حقق سهم أوراكل مكاسب بنسبة 72.3% خلال السنوات الخمس الماضية، ومع ذلك، لا تزال تقييمات السوق تشير إلى أن السهم يبدو رخيصاً بدلاً من أن يكون سعره قد استوعب قيمته الحقيقية. بعد ارتفاع حاد بنسبة 22.6% خلال الأسبوع الماضي، واهتمام متزايد من شراكات الذكاء الاصطناعي والعقود الحكومية، فإن السؤال الرئيسي بالنسبة للمستثمرين هو ما إذا كانت هذه الخطوة الأخيرة قد استوعبت بالفعل إشارة القيمة أم لا.

• على مدى 5 سنوات، حققت شركة أوراكل عائدًا بنسبة 72.3%، مما يشير إلى أن المستثمرين على المدى الطويل قد رأوا بالفعل عائدًا كبيرًا من البقاء في السهم.
• قد تؤثر اتفاقيات الذكاء الاصطناعي الجديدة، مثل توسيع نطاق دمج منصة جوجل كلاود جيميني وعقد البرمجيات الضخم مع البنتاغون، على توقعات التدفقات النقدية المستقبلية. في الوقت نفسه، قد تؤثر التساؤلات حول الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وشروط التمويل الأكثر صرامة لمشاريع مثل مركز بيانات ميشيغان على المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل هذا النمو.
• حصلت شركة أوراكل على 5 من 6 نقاط في تقييمات موقع Simply Wall St. يشير هذا إلى أن التقييمات العامة تميل إلى أن يكون سعر السهم منخفضاً، ويمكنك الاطلاع على تفاصيل هذه النتائج هنا .

المسألة الآن هي ما إذا كان الانتعاش الأخير في سعر سهم أوراكل لا يزال يترك مجالاً كافياً لزيادة التقييم لتبرير تخصيص رأس مال جديد عند المستويات الحالية.

هل لا تزال أسهم أوراكل رخيصة بعد إعلان الأرباح؟

يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) معيارًا مفيدًا لشركة أوراكل، لأن الأرباح لا تزال عاملًا رئيسيًا في تقييم المستثمرين لأسهم شركات البرمجيات الراسخة. وبناءً على هذا المعيار، يتم تداول أسهم أوراكل بمُضاعف ربحية يبلغ 24.5 ضعفًا، وهو أقل من متوسط قطاع البرمجيات الأوسع نطاقًا البالغ 32.5 ضعفًا، وأقل بكثير من متوسط الشركات المنافسة البالغ 43.4 ضعفًا. ويُمثّل هذا فارقًا كبيرًا بالنسبة لشركة كبيرة وراسخة ذات تاريخ طويل في تحقيق الربح من برامجها وقاعدة دعمها.

يبلغ مضاعف الربحية العادل لشركة أوراكل، وفقًا لموقع Simply Wall St، 58.3 ضعفًا، وهو أعلى من المضاعف الحالي ومؤشرات القطاع. ويأخذ النموذج في الاعتبار عوامل مثل ربحية أوراكل وحجمها ومستوى المخاطر لتحديد القيمة المحتملة لمضاعف الربحية في حال انعكاس هذه العوامل بشكل كامل. وعلى الرغم من تحسن المعنويات مؤخرًا بفضل الأخبار المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والفوز بعقود جديدة، إلا أن مضاعف الربحية الحالي لا يزال يُقيّم أوراكل بخصم كبير عن القيمة العادلة.

أما بالنسبة للأرباح، فيبدو أن سهم أوراكل مقوم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بصناعته ومضاعف السعر إلى الأرباح العادل المتوقع.

رواية أوراكل: ما الذي يبرر سعر اليوم؟

تُكمل تحليلات Simply Wall St Narratives الخاصة بشركة أوراكل ما بدأه نقاش نسبة السعر إلى الأرباح، حيث تُحدد مسارات النمو والهامش والأرباح التي يجب أن تتحقق لكي تكون قيمة السهم أعلى أو أقل بشكل ملحوظ من سعره الحالي، وذلك استنادًا إلى سيناريوهات مُشاركة على صفحة المجتمع. وبدلًا من مُضاعف أو مُخرجات مُحددة، يُوضح كل تحليل الافتراضات التي يقوم عليها رأيه في القيمة العادلة، مما يُتيح لك مُقارنتها بنتائج أوراكل المُعلنة على مر الزمن.

تتباين آراء المجتمع حول أوراكل بشكل كبير، حيث يرى البعض أنها قصة كاملة مدعومة بالذكاء الاصطناعي، بينما يركز آخرون على سيناريوهات التدفق النقدي الأكثر واقعية.

توقعات إيجابية: 63% أقل من القيمة الحقيقية

"تتحدد الميزة التنافسية لشركة أوراكل من خلال "ميزة أوراكل الموحدة"، وهي التكامل التآزري بين بنيتها التحتية وقاعدة بياناتها وطبقات تطبيقاتها..."

سيناريو هبوطي: مبالغ في التقييم بنسبة 20%

"تكمن الميزة التنافسية لشركة أوراكل في تكاليف التحويل..."

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أوراكل؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

الخلاصة

لا تزال أسهم أوراكل تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على أرباحها، مقارنةً بنظيراتها في قطاع البرمجيات، وكذلك مقارنةً بنطاق نسبة السعر إلى الأرباح العادل المتوقع الذي نوقش سابقًا. ويعتمد هذا الانخفاض حاليًا على قدرة الشركة على تحويل شراكاتها في مجال الذكاء الاصطناعي، وعقودها الحكومية، وتوسعها في الحوسبة السحابية إلى أرباح مستدامة دون تآكل العوائد نتيجةً لزيادة احتياجات رأس المال. ويتمحور النقاش حول ما إذا كان طموح أوراكل الشامل في مجال البنية التحتية التقنية سيؤدي إلى نمو ربحي أقوى وأكثر استدامة، أم أن التوقعات الحالية تعكس بالفعل معظم هذه التوقعات.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.