يُوصف نشاط قطاع الخدمات في الولايات المتحدة بأنه الأقوى منذ عشرين شهرًا، حتى مع تباطؤ قطاع التصنيع. غالبًا ما يُكافئ هذا النوع من التباين الشركات التي يقودها مؤسسوها، والتي تتميز بقدرتها على التكيف السريع وإعادة توجيه رأس المال بثقة. قد يغفل المستثمرون الذين يركزون فقط على المؤشرات العامة عن هذه القصص الناجحة للشركات التي يقودها مؤسسوها. تُسلط هذه المقالة الضوء على ثلاثة أسهم من قائمة أفضل الشركات التي يقودها مؤسسوها، والتي تُظهر كيف يتجلى هذا التوجه اليوم.

الأسهم الثلاثة المذكورة أدناه ليست سوى عينة أولية. وقد كشفت عملية الفرز الكاملة التي أجراها المؤسسون عن 16 شركة أخرى ذات قصص جذابة بنفس القدر، لم يتم التطرق إليها هنا.

إذا كنت ترغب في تحديد وتحليل الفرص التي يقودها مؤسسون ذوو قناعة عالية في مكان واحد، فانتقل مباشرة إلى أداة فحص أفضل الشركات التي يقودها مؤسسون .

أوراكل شركة عالمية رائدة في مجال برمجيات المؤسسات والبنية التحتية، وتشتهر بقواعد بياناتها وبنية أوراكل السحابية، حيث لا يزال مؤسسها لاري إليسون يساهم بشكل كبير في توجيه رأس المال نحو حلول الحوسبة السحابية والاشتراكات، مثل أوراكل فيوجن لتخطيط موارد المؤسسات (ERP)، وإدارة رأس المال البشري (HCM)، وإدارة سلسلة التوريد (SCM)، ونت سويت. يأتي الجزء الأكبر من إيرادات أوراكل، حوالي 58.5 مليار دولار أمريكي، من الحوسبة السحابية والبرمجيات، مع مساهمات أقل من الخدمات (حوالي 5.7 مليار دولار أمريكي) والأجهزة (حوالي 3.1 مليار دولار أمريكي)، مما يجعل الحوسبة السحابية ومحركات البرمجيات كخدمة (SaaS) جزءًا من مزيج أوسع. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 421.9 مليار دولار أمريكي، مما يعكس مكانة أوراكل كشركة رائدة في مجال تكنولوجيا المؤسسات العالمية.

ينبغي على المستثمرين الذين يبحثون عن شركات يقودها مؤسسوها ولديهم التزام حقيقي بنجاحها أن يولوا شركة أوراكل اهتمامًا بالغًا. لا يزال لاري إليسون يضع الأسس، ويدفع بقوة نحو بنية تحتية سحابية جاهزة للذكاء الاصطناعي وبرمجيات Fusion SaaS، مدعومة بعقود ضخمة طويلة الأجل في قطاعات مثل الحكومة والرعاية الصحية. تجمع الشركة بين ربحية عالية معلنة ومشاريع واسعة النطاق في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية المتعددة، لكنها تعتمد أيضًا بشكل كبير على الديون والإنفاق المكثف على مراكز البيانات، مما يثير تساؤلات حول التدفق النقدي والتنفيذ. يكمن التحدي الحقيقي، والفرصة الحقيقية، في فهم كيفية موازنة أوراكل بين هذا النمو وتكاليف التمويل ومخاطر تركز العملاء.

قد يُشير توجه أوراكل نحو الحوسبة السحابية المُجهزة بالذكاء الاصطناعي وإنفاقها الضخم على مراكز البيانات إلى صورة مختلفة عن المخاطر والعوائد مما توحي به العناوين الرئيسية. تعرّف على الصورة الكاملة من خلال أربع مكافآت رئيسية وثلاث علامات تحذيرية هامة (إحداها خطيرة للغاية!).

قم ببناء قائمتك المختصرة الخاصة التي يقودها المؤسسون وتركز على الذكاء الاصطناعي

تُعدّ أوراكل، إلى جانب الشركتين الأخريين اللتين يقودهما مؤسسان في هذه القائمة، مجرد أمثلة قليلة من الأفكار التي ظهرت باستخدام فلاتر مخصصة. استخدم أداة الفرز المرنة لدينا لدمج عوامل مثل التقييم، والنمو المستقبلي، والوضع المالي، والمخاطر في عملية فرز واحدة، أو ابدأ بأي من أفكارنا الاستثمارية المختارة للحصول على قوائم مختصرة جاهزة تناسب مختلف أساليب الاستثمار.

تُصنّع شركة سوبر مايكرو كمبيوتر أنظمة خوادم وتخزين عالية الأداء تدعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية وأحمال العمل كثيفة البيانات، ويتجلى تركيز مؤسسيها بوضوح في خوادمها المزودة بوحدات معالجة رسومية مبردة بالسوائل والهواء، ومنصات SuperBlade وBigTwin متعددة العقد، وخطوط إنتاج SuperStorage التي تستهدف مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء. تُحقق الشركة إيرادات تُقدر بنحو 39.1 مليار دولار أمريكي من تطوير وتوفير حلول خوادم عالية الأداء، تُباع عالميًا لعملاء المؤسسات والحوسبة السحابية وشبكات الجيل الخامس والحوسبة الطرفية. وتبلغ قيمتها السوقية حوالي 24.1 مليار دولار أمريكي، مما يضع سوبر مايكرو كمبيوتر ضمن فئة الشركات الكبيرة في قطاع التكنولوجيا الأمريكي.

تستحق شركة Super Micro Computer نظرة فاحصة إذا كنت ترغب في الاستثمار في مشاريع تطوير مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بقيادة مؤسسيها. فقد راكمت الشركة طلبًا كبيرًا على حلول الذكاء الاصطناعي ووحدات الحوسبة عالية الأداء، بينما تتيح حلولها المعيارية لبناء مراكز البيانات ومنصاتها المبردة بالسوائل للعملاء إمكانية توسيع نطاق مجموعات الذكاء الاصطناعي الكاملة بسرعة. في الوقت نفسه، يُثير الاعتماد الكبير على مجموعة صغيرة من كبار المشترين والمنافسة السعرية الشديدة في سوق الأجهزة تساؤلات حول مدى استقرار هوامش الربح المستقبلية. يكمن الاهتمام في ما إذا كان تخصيص رأس المال بقيادة المؤسسين للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي والتصنيع العالمي وتحديثات الامتثال قادرًا على تحويل هذا الطلب إلى أرباح مستدامة قبل أن يتغير سوق الأجهزة أو قبل أن تُضعف المنافسة القدرة على تحديد الأسعار.

أدى التوسع المتسارع لشركة سوبر مايكرو كمبيوتر في مجال تطوير حلول الذكاء الاصطناعي إلى تسليط الضوء على الطلب على الأجهزة، بينما يظل خطر التركيز وضغوط الأسعار في الخلفية. تعرف على كيفية تأثير هذه العوامل من خلال 4 مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير هامتين (اثنتان منهما رئيسيتان!).

تُعدّ Nu Holdings مجموعة مصرفية رقمية أسسها ديفيد فيليز، وتتمحور أعمالها حول حسابات Nu الشخصية وبطاقات ائتمان Nu ومنصة الخدمات المصرفية عبر التطبيقات، والتي لا يزال يشرف عليها الرئيس التنفيذي المؤسس ديفيد فيليز بشكل مباشر. تُحقق الشركة إيرادات تُقدّر بنحو 8.4 مليار دولار أمريكي من أنشطتها المصرفية، والتي تشمل المدفوعات والودائع والإقراض وسوق خدمات متنامية في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية. وتبلغ القيمة السوقية لشركة Nu Holdings حوالي 70.4 مليار دولار أمريكي، مما يضعها ضمن أكبر شركات التكنولوجيا المالية المدرجة عالميًا.

تتيح لك شركة Nu Holdings فرصة الاستثمار المباشر بقيادة مؤسسها في التحول الذي تشهده أمريكا اللاتينية من الخدمات المصرفية التقليدية المكلفة ذات الفروع الكثيرة إلى الخدمات المالية منخفضة التكلفة والقائمة على التطبيقات. يكمن عامل الجذب في نموذجها الفعال من حيث رأس المال، والذي يحقق عوائد من منصة رقمية واحدة، تخدم حاليًا أكثر من 100 مليون عميل في البرازيل والمكسيك وكولومبيا، مع أدوات الذكاء الاصطناعي التي تساعد في تحسين قرارات الائتمان وتفاعل العملاء. لكن في المقابل، ينطوي الأمر على مخاطر ائتمانية كبيرة، مع ارتفاع نسبة القروض المتعثرة، وعبء تنظيمي أكبر مع بدء تطبيق تراخيص الخدمات المصرفية الكاملة في الأسواق. بالنسبة للمستثمرين القادرين على تحمل هذه الضغوط، يُعدّ الجمع بين نمو المستخدمين والربحية وقيادة المؤسس المباشرة للتوسع ميزة بارزة للشركة، والقصة الكاملة أعمق بكثير مما توحي به أرقام المستخدمين أو الأرباح المعلنة.

يُشكّل نمو شركة Nu Holdings القائم على التطبيقات، وقراراتها الائتمانية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وتزايد التزاماتها التنظيمية، مزيجًا قويًا ولكنه معقد. للاطلاع على التفاصيل الكاملة، يُرجى مراجعة تقرير التحليل الخاص بشركة Nu Holdings.

البحث عن بدائل جديدة قبل أن يتلاشى الزخم

قد يتغير زخم السوق بسرعة، وغالبًا ما يغتنم المستثمرون الأوائل أفضل فرص الدخول قبل وصول بقية المستثمرين. راجع هذه الأفكار الاستثمارية الجديدة بينما لا تزال مناسبة، وفكّر في خياراتك وفقًا لذلك.

• اكتشف فرص توليد تدفقات نقدية هائلة من خلال تداول 48 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، بينما لا تزال هذه الأسهم القوية مالياً بعيدة عن الأنظار.
• تتبع الزخم المبكر للذكاء الاصطناعي من خلال مسح أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 55 سهماً قبل أن تستحوذ هذه الشركات المزودة للبنية التحتية على اهتمام السوق الأوسع.
• استهدف الشركات ذات التدفقات النقدية القوية من خلال 12 شركة رائدة في توزيع الأرباح، في حين أن العوائد لا تزال مرتفعة وأسعار الأسهم لم تعكس بعد قوة الدخل هذه بشكل كامل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.