مع انخفاض التضخم، وإن كان لا يزال أعلى من المستوى المستهدف في العديد من المناطق، وتأثر أسواق الطاقة بالتوترات الجيوسياسية، يبحث المستثمرون عن قادة يتماشون بشكل مباشر مع مصالح المساهمين. غالبًا ما تتمتع الشركات التي يقودها مؤسسوها بكفاءة رأسمالية أعلى وحصص شخصية كبيرة، وهو ما قد يكون جذابًا عندما تكون مؤشرات النمو متباينة في الولايات المتحدة وأوروبا وأمريكا اللاتينية ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ. يركز هذا التقرير على الشركات التي لا يزال مؤسسها الأصلي مسؤولاً عنها ومستثمرًا فيها بشكل كامل. في هذه المقالة، ستتعرف على ثلاثة أسهم من هذا التقرير يمكنك دراستها لمزيد من البحث.

نظرة عامة: تُدير منصة Pinterest منصة بحث واستكشاف مرئية، حيث يجمع المستخدمون أفكارًا لمشاريعهم ومشترياتهم، بدءًا من وصفات الطعام والأعمال اليدوية وصولًا إلى الأزياء وتصميم المنازل، ويعرض المعلنون إعلانات مُستهدفة بالتزامن مع هذا النشاط القائم على النية. وتحقق الشركة إيراداتها بشكل أساسي من خلال مساعدة العلامات التجارية على الوصول إلى المستخدمين عندما يُخططون بنشاط لما سيشترونه.

العمليات: يحقق موقع Pinterest حوالي 4.4 مليار دولار أمريكي من الإيرادات السنوية من قطاع مزودي معلومات الإنترنت، مع حوالي 3.0 مليار دولار أمريكي من الولايات المتحدة، و824 مليون دولار أمريكي من أوروبا، و412 مليون دولار أمريكي من بقية العالم، بالإضافة إلى تعديلات القطاع البالغة 146 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 12.9 مليار دولار أمريكي

قد يجد المستثمرون الذين يتطلعون إلى الشركات التي أسسها مؤسسوها منصة Pinterest مثيرة للاهتمام، لأنها تجمع بين البحث المرئي، والتخصيص المدعوم بالذكاء الاصطناعي، والإعلان، مع ميزات تجارية تربط الإلهام بالتسوق الفعلي. وقد حققت الشركة أرباحًا، وتشير التقارير إلى أنها تتوسع دوليًا، إلا أنها تنطوي على مخاطر، منها انخفاض أسعار الإعلانات، والاعتماد على المستخدمين الأمريكيين ذوي العائد المرتفع، والمنافسة المتزايدة من المنصات الأكبر. وتثير عمليات البيع الأخيرة من قبل المطلعين ومستويات رواتب المديرين التنفيذيين تساؤلات حول الحوكمة، بينما تشير توقعات المحللين وبعض دراسات التقييم إلى إمكانية تحقيق مكاسب إضافية إذا تحسنت معدلات تحقيق الدخل. ويتمثل الاعتبار الرئيسي للمستثمرين في ما إذا كانت أدوات الذكاء الاصطناعي وميزات التسوق قادرة على سد الفجوة بين التفاعل القوي والقدرات الربحية العالية.

قد يُخفي سعي بينترست لربط البحث المرئي وأدوات الذكاء الاصطناعي والتسوق في حلقة واحدة متصلة، مصدر قوتها الربحية الحقيقية. قبل أن تُقرر كيف ستنتهي القصة، راجع المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

نبذة عامة: توفر شركة توست منصة سحابية تساعد المطاعم على إدارة جميع جوانب عملياتها، بدءًا من نقاط البيع والطلبات عبر الإنترنت، وصولًا إلى الرواتب والمخزون والتسويق وبرامج ولاء العملاء، وذلك من خلال ربط هذه الأدوات بأنظمة دفع متكاملة وأجهزة مصممة خصيصًا لهذا الغرض. تهدف الشركة إلى أن تكون نظام التشغيل المتكامل للمطاعم، لتحل محل الأنظمة المتعددة المنفصلة بمنصة واحدة تعتمد على البيانات.

العمليات: تحقق شركة Toast حوالي 6.4 مليار دولار أمريكي من الإيرادات السنوية من أنشطة معالجة البيانات الخاصة بها.

القيمة السوقية: 17.6 مليار دولار أمريكي

تتميز شركة Toast بين الشركات التي يقودها مؤسسوها بكونها أساسية في كيفية تلقي المطاعم للطلبات، واستلام المدفوعات، وإدارة الموظفين، وذلك بفضل أدواتها المدعومة بالذكاء الاصطناعي مثل Toast IQ، وإيراداتها المتكررة المرتفعة التي قد تشير إلى ولاء قوي من العملاء. تُبرز الشركة إيراداتها السنوية المتكررة وتنوع منتجاتها كنقاط قوة رئيسية، إلا أنها لا تزال تواجه ضغوطًا من تكاليف الأجهزة، ومنافسة شرسة من شركات مثل Square وClover، وتحدي إثبات جدوى التوسع الدولي والمؤسسي. يُعد التوازن بين هذه الفرص والمخاطر عاملًا مهمًا للمستثمرين عند تقييم القيمة السوقية الحالية لشركة Toast وملفها التجاري.

قد يكون من السهل التقليل من شأن الدور المتسارع لشركة Toast كعمود فقري لتشغيل المطاعم عندما تنظر فقط إلى الإيرادات المعلنة، لذا قم بمراجعة توقعات المحللين لشركة Toast واكتشف ما قد يكون مخفيًا وراء تلك التدفقات المتكررة.

نظرة عامة: أوراكل هي شركة عالمية لبرمجيات المؤسسات والحوسبة السحابية تساعد الشركات والحكومات والمؤسسات على تشغيل أنظمة تكنولوجيا المعلومات الحيوية، بدءًا من قواعد البيانات الأساسية وتطبيقات الحوسبة السحابية وصولاً إلى البنية التحتية الجاهزة للذكاء الاصطناعي لأحمال العمل كثيفة البيانات.

العمليات: تحقق شركة أوراكل حوالي 58.5 مليار دولار أمريكي من الحوسبة السحابية والبرمجيات، و5.7 مليار دولار أمريكي من الخدمات، و3.1 مليار دولار أمريكي من الأجهزة، مع ما يقرب من 39.8 مليار دولار أمريكي قادمة من الولايات المتحدة، والباقي موزع على اليابان وألمانيا والمملكة المتحدة ودول أخرى.

القيمة السوقية: 357.8 مليار دولار أمريكي

تستقطب أوراكل الأنظار لموقعها المحوري في بنية الذكاء الاصطناعي، حيث تدعم مجموعاتها السحابية العملاقة عملاءً مثل OpenAI وتُغذي تراكمًا هائلاً من العقود، بينما تُضفي قواعد بياناتها التقليدية وتطبيقاتها المؤسسية مزيدًا من الاستقرار. في الوقت نفسه، تُركز الشركة بشدة على هذه الفرصة من خلال استثمارات رأسمالية ضخمة، وديون متزايدة، وإصدار محتمل للأسهم، وإعادة هيكلة واسعة النطاق مرتبطة بتوسيع مراكز البيانات. يُثير هذا الأمر تساؤلات حول مخاطر الميزانية العمومية وتخفيف حصص الملكية. بالنسبة للمستثمرين الذين يُركزون على الشركات التي أسسها مؤسسوها في هذا التقرير، يكمن التحدي الرئيسي في ما إذا كان نهج أوراكل الشامل في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية يُبرر التوسع السريع والضغط الائتماني المصاحب له.

قد يكون توسع شركة أوراكل في مجال الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي وتراكم الطلبات المتزايد يخفيان مكان وجود المخاطر والمكافآت الحقيقية، لذا استعرض المكافآت الرئيسية الأربع وعلامات التحذير الثلاث المهمة (إحداها رئيسية!) لمعرفة ما قد تغفله العناوين الرئيسية.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة هنا مجرد بداية، إذ كشفت أداة فحص أفضل الشركات التي يقودها مؤسسوها عن 15 شركة أخرى لا يزال مؤسسوها يمتلكون فيها حصصًا كبيرة وقصصًا ملهمة لم تُغطَّ بعد. وللتعمق أكثر، استخدم أداة فحص أفضل الشركات التي يقودها مؤسسوها لتحديد وتحليل المحفزات المحددة، وخصائص كفاءة رأس المال، وروايات المؤسسين التي تتوافق مع أفكارك الأكثر اقتناعًا.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة Toast أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة تتجاوز الوضع الراهن؟

تتطور أخبار السوق بسرعة، ونادراً ما تبقى فرص الانطلاقة القادمة بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. لذا، احرص على متابعة هذه الأسهم الجديدة قبل أن يستحوذ السوق على زخمه بالكامل، وفكّر في الاستثمار بينما لا تزال الفرص تتشكل.

• حدد الشركات الغنية بالسيولة النقدية التي لا تزال تبدو مهملة، واطلع على قائمة منتقاة من الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (47 نتيجة) قبل أن يبدأ الجمهور بالتركيز أكثر على الميزانيات العمومية الأكثر صلابة.
• تتبع أين تتدفق رؤوس الأموال بهدوء إلى البنية التحتية للطاقة المستقبلية، وقم بمراجعة مجموعة مركزة من 90 سهمًا في مجال البنية التحتية للطاقة النووية بينما لا تزال المشاعر تتشكل.
• استكشف الموجة التالية من الأتمتة من خلال مسح مجموعة مختارة من 33 سهماً في مجال الروبوتات والأتمتة والتي يمكن أن تستفيد إذا استمر الإنفاق على الروبوتات في التطور.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.