عادت شركة Orchid Island Capital (ORC) إلى دائرة الضوء بعد أن سجلت خسارة صافية في الربع الأول إلى جانب انخفاض القيمة الدفترية، بينما قامت في الوقت نفسه بتوسيع محفظة سندات الرهن العقاري المدعومة من الوكالات والتحول نحو ضمانات ذات عائد أعلى ومحمية من الاستدعاء.

على الرغم من خسارة الربع الأول وانخفاض القيمة الدفترية، تزامنت عمليات توسيع محفظة شركة أوركيد آيلاند كابيتال وتعديلات التحوط الأخيرة مع نمط متباين لسعر السهم. فقد أظهر عائد سعر السهم خلال 7 أيام بنسبة 3.33%، وعائد سعر السهم خلال 90 يومًا بانخفاض قدره 14.3%، وإجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 18.81%، أن زخم السهم كان متذبذبًا بدلًا من أن يكون في اتجاه واحد.

إذا كان هذا النوع من القصص التي تركز على الدخل قد لفت انتباهك، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق البحث والاطلاع على ما يحدث أيضًا من خلال دراسة 18 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

مع اقتراب سعر السهم من أحدث هدف للمحللين، وخسارة ربع سنوية جديدة، وإشارة الإدارة إلى عوائد نموذجية أعلى، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت شركة Orchid Island Capital مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بهدوء أم أن السوق يتوقع بالفعل أيامًا أفضل في المستقبل.

نسبة السعر إلى الأرباح المفضلة البالغة 11.7 ضعفًا: هل هي مبررة؟

على مقياس بسيط للأرباح، يتم تداول أسهم شركة Orchid Island Capital بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 11.7 مرة، مما يشير إلى تقييم ظاهري منخفض مقارنة بملف أرباحها الخاص وسوق الولايات المتحدة الأوسع.

يقارن مؤشر السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بربحية السهم، ويُستخدم عادةً للشركات ذات سجل ربحي ثابت، مثل صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة في الرهن العقاري التي تُحقق دخلاً صافياً منتظماً. بالنسبة لشركة أوركيد آيلاند كابيتال، يُعد هذا المؤشر مهماً لأن الشركة تُحقق أرباحاً عالية الجودة، وقد حققت أرباحاً مؤخراً مع نمو في الأرباح على مدى السنوات الخمس الماضية، وتُحقق حالياً هامش ربح صافٍ بنسبة 83.8%.

يُعدّ مضاعف الربحية البالغ 11.7 ضعفًا أقل من متوسط مضاعف الربحية في السوق الأمريكية البالغ 19.5 ضعفًا. وهذا يشير إلى أن المستثمرين يدفعون سعرًا أقل لكل دولار من أرباح شركة أوركيد آيلاند كابيتال مقارنةً بالسوق بشكل عام. في الوقت نفسه، يُوصف السهم بأنه باهظ الثمن مقارنةً بمتوسط قطاع صناديق الاستثمار العقاري للرهن العقاري في الولايات المتحدة البالغ 10 أضعاف، ومتوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 10 أضعاف أيضًا. بعبارة أخرى، يمنح السوق السهم علاوة سعرية مقارنةً بالمنافسين الأقرب، على الرغم من أن السوق الأوسع يمنحه مضاعف ربحية أعلى.

وفقًا لتقدير نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 34.4 مرة، هناك فجوة كبيرة بين التقييم الحالي لشركة Orchid Island Capital والمستوى الذي يمكن أن يتجه إليه السوق إذا ما تم التركيز على تلك النسبة العادلة.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 11.7 ضعف (مقوم بأقل من قيمته الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم الخسارة الفصلية الأخيرة والعائد الإجمالي لمدة 5 سنوات بنسبة 36.8٪ إلى جانب المخاطر الخاصة بالقطاع في سندات الرهن العقاري المدعومة من الوكالات وسياسة أسعار الفائدة.

الخطوات التالية

مع وجود بعض المخاوف والفرص الواعدة، كيف يبدو لك هذا التوازن بين المخاطر والعوائد، وهل تشعر بالارتياح تجاهه في ضوء أهدافك؟ إذا كنت ترغب في فهم أوضح لما يقلق السوق وما قد يصب في مصلحة شركة أوركيد آيلاند كابيتال، فخصص بضع دقائق للاطلاع على أهم ثلاث مكافآت وثلاث علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة Orchid Island Capital ضمن اهتماماتك، فلا تتوقف عند هذا الحد، فالسوق الأوسع مليء بالأفكار التي قد تناسب دخلك أو جودتك أو تفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر.

• استهدف تحقيق مكاسب محتملة أعلى من خلال مسح قائمة منتقاة من الشركات عالية الجودة التي يتم تداول أسهمها بأقل من قيمتها المقدرة باستخدام 53 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الشركات التي تجمع بين العائد والقدرة على الصمود باستخدام حصون توزيعات الأرباح الـ 14 .
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات ذات الوضع المالي الأفضل عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (44 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.