أعلنت شركة أوكسبريدج ري هولدينغز المحدودة (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: OXBR ) ، الرائدة في مجال رقمنة أوراق إعادة التأمين كأصول حقيقية مُرمّزة، بالتعاون مع شركتها التابعة سورانس بلس ، اليوم عن توقيعها اتفاقية مع مجموعة إتش سي آي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HCI) لإطلاق ثلاثة (3) أوراق مالية مُرمّزة لإعادة التأمين، توفر عوائد تعاقدية اصطناعية وتغطية لمخاطر الكوارث بناءً على نتائج عقود إعادة التأمين التي تُصدرها شركة فورتكس ري إنشورانس إس بي سي المحدودة، التابعة لمجموعة إتش سي آي، من خلال محافظها الاستثمارية المنفصلة. وستُصدر سورانس بلس هذه الرموز تحت مسميات HCI Re 2026 Series A وHCI Re 2026 Series B وHCI Re 2026 Series C، مستهدفةً عوائد سنوية للمستثمرين تبلغ حوالي 243% و133% و19% على التوالي، بافتراض عدم وجود خسائر في الاكتتاب. عند إغلاق عمليات الطرح، من المتوقع أن تضيف شركة SurancePlus ما مجموعه حوالي 12 مليون دولار إلى ميزانيتها العمومية كأصول مقيدة بافتراض أن شركة SurancePlus تتلقى اكتتابات لأقصى مبلغ من عمليات الطرح.

تجمع هذه العروض بين خبرة SurancePlus في الأصول الرقمية الحقيقية وقدرات HCI وFortex Re في مجال التأمين والاكتتاب. ستصدر SurancePlus الأوراق المالية الرقمية باستخدام بنية Solana التحتية لتقنية البلوك تشين عبر منصة Alphaledger، مما يتيح للمستثمرين المؤهلين الوصول إلى فئة أصول كانت حكرًا على المؤسسات.

توسيع نطاق الوصول إلى إعادة التأمين من خلال الأوراق المالية المُرمّزة

تتألف الأصول الأساسية التي تدعم هذه العروض من عوائد تعاقدية اصطناعية مبنية على نتائج أقساط عقود إعادة التأمين ضد الخسائر الزائدة والضمانات المرتبطة ببرنامج إعادة التأمين لشركة فورتكس ري للفترة 2026-2027. وتُعدّ إعادة التأمين ضد الخسائر الزائدة أداة شائعة الاستخدام لإدارة المخاطر في قطاع التأمين، وقد اقتصر استخدامها تاريخياً بشكل أساسي على المستثمرين المؤسسيين وشركات إعادة التأمين والجهات المتخصصة في السوق.

تُبرز هذه الصفقة أيضًا إمكانية استخدام التوكنات لتوسيع نطاق رأس المال المتاح لأسواق التأمين وإعادة التأمين. فمن خلال تمكين مشاركة أوسع من المستثمرين المؤهلين، قد تُكمّل الأوراق المالية المُوَكَّنة مصادر رأس مال إعادة التأمين التقليدية، مع خلق صلة أوثق بين مخاطر التأمين وأسواق رأس المال.

من خلال تقنية التوكنة، يُمكن للمستثمرين المؤهلين الوصول إلى فرص استثمارية متعلقة بإعادة التأمين عبر أوراق مالية رقمية تُمثل مصالح مرتبطة ببرنامج إعادة التأمين الأساسي. من المتوقع أن تكون المشاركة متاحة للمستثمرين المعتمدين المؤهلين بموجب القاعدة 506(ج) من اللائحة د في الولايات المتحدة، وللمستثمرين من خارج الولايات المتحدة وفقًا للائحة س من قانون الأوراق المالية الأمريكي لعام 1933، بصيغته المعدلة. من المتوقع أن تبدأ الاستثمارات الدنيا من حوالي 5000 دولار أمريكي، مما يُقلل بشكل كبير من متطلبات رأس المال المرتبطة تقليديًا بمشاركة المؤسسات في إعادة التأمين.

تُعدّ إعادة التأمين واحدة من أكبر أسواق الأصول وأكثرها رسوخاً على مستوى العالم. ومن خلال الجمع بين البنية التحتية القائمة على تقنية البلوك تشين وفرص الاستثمار المرتبطة بالتأمين، تسعى هذه الخدمة إلى خلق صلة أكثر فعالية بين مخاطر التأمين وأسواق رأس المال العالمية، مع الحفاظ على معايير الاكتتاب وإطار إدارة المخاطر المرتبط تقليدياً بصناعة إعادة التأمين.

لعقود طويلة، تطلبت المشاركة في الاستثمارات المتعلقة بإعادة التأمين التزامات رأسمالية كبيرة وإمكانية الوصول إلى أسواق متخصصة. ومن خلال تقنية التوكنة، يتطور هذا النموذج، مما يوسع نطاق الوصول إلى فئة أصول كان الوصول إليها صعباً في السابق.

نقل مخاطر إعادة التأمين إلى سلسلة الكتل

في صفقة هي الأولى من نوعها، تتعاون شركة SurancePlus مع شركة HCI لتوفير انكشاف تعاقدي اصطناعي للمستثمرين المؤهلين على برنامج إعادة التأمين لشركة Fortex Re للفترة 2026-2027، وذلك من خلال أوراق مالية مُرمّزة صادرة على بنية تقنية البلوك تشين. وتُعد هذه العروض، بحسب SurancePlus، من أوائل الفرص التي تُمكّن المستثمرين المؤهلين من التعرض لمخاطر إعادة التأمين المرتبطة ببرنامج إعادة التأمين لشركة تأمين، وذلك عبر أوراق مالية مُرمّزة صادرة على بنية تقنية البلوك تشين. ويمثل هذا العرض خطوة أخرى في التطور المستمر للاستثمارات المرتبطة بالتأمين وترميز الأصول الحقيقية.

تُشكّل تقنية البلوك تشين البنية التحتية التقنية الأساسية لإصدار الأوراق المالية وامتلاكها وإدارتها ونقلها، بينما تستمد الأوراق المالية نفسها قيمتها من حقوق إعادة التأمين الأساسية. يجمع هذا الهيكل بين مزايا تقنية البلوك تشين والشفافية والحوكمة والإطار التنظيمي المرتبط بعروض الأوراق المالية التقليدية.