تتعرض أسهم شركة بالانتير تكنولوجيز (ناسداك: PLTR ) لضغوط يوم الأربعاء. وقد أصدرت شركة آر بي سي كابيتال ماركتس تقريرًا حذرًا. إليكم ما تحتاجون معرفته .

• يشهد سهم شركة بالانتير تكنولوجيز انخفاضاً اليوم. ما سبب هذا التراجع في سعر سهم PLTR؟

بنك آر بي سي يحذر من ارتفاع قيمة البيانات الحكومية وتباطؤها

أبقى المحلل ريشي جالوريا من بنك آر بي سي على السعر المستهدف للسهم عند 90 دولارًا، وسلط الضوء على ثلاث قضايا بارزة مع بداية الربع. أولًا، لا تزال قيمة شركة بالانتير مرتفعة للغاية، حيث يتم تداول أسهمها بنحو 50 ضعفًا من الإيرادات المتوقعة لعام 2026 و35 ضعفًا من تقديرات عام 2027.

ثانياً، يُظهر مؤشر الإنفاق الحكومي التابع لـ RBC انخفاضاً في قيمة العقود لربع ثانٍ على التوالي، وهو اتجاه مثير للقلق بالنظر إلى أن عدم الاستقرار الجيوسياسي من شأنه أن يعزز الطلب عادةً.

ثالثًا، لا تزال الشركة غير مقتنعة بأن الزخم التجاري لشركة بالانتير يمكن أن يصمد في مواجهة المنافسة المتزايدة.

ضعف العقود الحكومية يثير مخاوف جدية

يُظهر نظام التتبع الخاص بشركة RBC، والذي يحلل بيانات موقع USAspending.gov، انخفاض قيمة عقود شركة بالانتير الفصلية إلى 43.9 مليون دولار في الربع الأول، مقارنةً بـ 65.9 مليون دولار في الربع الرابع. كما سجلت قيمة العقود الجديدة الصافية انخفاضًا للربع الثاني على التوالي.

وأشار جالوريا إلى أن عدم وجود تسارع أمر مثير للدهشة، وهو ما كان من شأنه أن يكون بمثابة عامل مساعد لمقدمي البرامج الموجهة للدفاع.

يتزايد تشكك المستثمرين الأفراد

كما حلل بنك RBC أسئلة المستثمرين الأفراد المُقدمة عبر منصة Say Technologies التابعة لشركة Palantir، ووجد تحولاً ملحوظاً في توجهاتهم. ولا تزال الأسئلة المتعلقة بتجزئة الأسهم وتوزيعات الأرباح هي الأكثر شيوعاً، مما يعكس استياءً من احتفاظ Palantir بسبعة مليارات دولار نقداً دون إعادة أي منها إلى المساهمين.

في غضون ذلك، ارتفعت الأسئلة المتعلقة بشركات أنثروبيك ومافن ومايكل بوري بشكل حاد، مما يشير إلى أن المستثمرين الأفراد يركزون بشكل متزايد على التهديدات التنافسية وضغط البائعين على المكشوف وما إذا كان تصنيف وزارة الدفاع لنظام مافن الذكي مدرجًا بالفعل في التوجيهات.

تشير عمليات التحقق التي أجرتها شركة RBC إلى وجود قلق في الجانب التجاري. وقالت الشركة إن بعض عملاء المؤسسات يناقشون احتمالية فقدان العملاء، وأن المنافسة من شركات مثل مايكروسوفت، وداتابريكس، وسنوفليك، وأوبن إيه آي، وأنثروبيك باتت تشكل تحدياً يصعب تجاهله.

لا يزال التقييم يمثل عائقاً رئيسياً

لا تزال شركة بالانتير تتداول بأعلى قيمة سوقية في جميع شركات البرمجيات كخدمة (SaaS) التي تغطيها شركة آر بي سي. وهي شركة البرمجيات الوحيدة في المجموعة التي تتجاوز قيمة أسهمها تسعة أضعاف إيراداتها المتوقعة لعام 2027، مقارنةً بمتوسط القطاع الذي يزيد قليلاً عن ثلاثة أضعاف. وكتب جالوريا أنه على الرغم من أن آفاق نمو بالانتير أقوى من نظيراتها، إلا أن تقييمها الحالي يصعب تبريره.

أسهم شركة PLTR تتراجع

حركة سعر سهم PLTR: انخفضت أسهم شركة Palantir بنسبة 2.93% لتصل إلى 137.04 دولارًا وقت النشر يوم الأربعاء، وفقًا لـ Benzinga Pro .

صورة: Shutterstock