لقد حصد مساهمو شركة بارك إيروسبيس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PKE ) ثمار صبرهم بارتفاع سعر السهم بنسبة 25% خلال الشهر الماضي. وبالنظر إلى الوراء قليلاً، نجد أن ارتفاع السهم بنسبة 71% خلال العام الماضي أمرٌ مُشجع.

بعد هذا الارتفاع الكبير في السعر، قد تُرسل شركة بارك إيروسبيس إشارات هبوطية قوية حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية (P/E) تبلغ 57.6 ضعفًا، إذ أن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها نسب P/E أقل من 19 ضعفًا، وحتى النسب الأقل من 11 ضعفًا ليست نادرة. مع ذلك، نحتاج إلى مزيد من البحث لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذه النسبة المرتفعة.

حققت شركة بارك إيروسبيس أداءً جيدًا مؤخرًا، إذ شهدت نموًا قويًا في أرباحها. من المحتمل أن يكون ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح ناتجًا عن اعتقاد المستثمرين بأن هذا النمو الملحوظ في الأرباح سيكون كافيًا لتفوق أداء الشركة على السوق بشكل عام في المستقبل القريب. نأمل ذلك حقًا، وإلا فإننا ندفع ثمنًا باهظًا بلا مبرر.

على الرغم من عدم توفر تقديرات المحللين لشركة بارك إيروسبيس، ألق نظرة على هذا التصور المجاني الغني بالبيانات لمعرفة كيف تقارن الشركة من حيث الأرباح والإيرادات والتدفق النقدي.

كيف يتجه نمو شركة بارك إيروسبيس؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة التامة لرؤية نسبة سعر/ربحية مرتفعة مثل نسبة شركة بارك إيروسبيس هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح ليتفوق بشكل واضح على السوق.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي مكاسب استثنائية بلغت 20% في صافي أرباح الشركة. كما ارتفع ربح السهم بنسبة 12% إجمالاً مقارنةً بثلاث سنوات مضت، ويعود الفضل في ذلك بشكل رئيسي إلى النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. لذا، يمكننا البدء بالتأكيد على أن الشركة قد أحسنت بالفعل في تنمية أرباحها خلال تلك الفترة.

وهذا يتناقض مع بقية السوق، التي من المتوقع أن تنمو بنسبة 16٪ خلال العام المقبل، وهي نسبة أعلى بكثير من معدلات النمو السنوية المتوسطة الأجل للشركة في الآونة الأخيرة.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أن تداول أسهم شركة بارك إيروسبيس بنسبة سعر إلى ربحية أعلى من السوق أمرٌ مثير للقلق. يبدو أن العديد من مستثمري الشركة متفائلون للغاية، أكثر مما تشير إليه الأحداث الأخيرة، ولا يرغبون في بيع أسهمهم بأي ثمن. هناك احتمال كبير أن يُصاب المساهمون الحاليون بخيبة أمل في المستقبل إذا انخفضت نسبة السعر إلى الربحية إلى مستويات تتناسب مع معدلات النمو الأخيرة.

الكلمة الأخيرة

أدى الارتفاع الكبير في سعر سهم شركة بارك إيروسبيس إلى زيادة نسبة السعر إلى الأرباح بشكل ملحوظ. مع ذلك، فإن الاعتماد على هذه النسبة وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع السهم ليس خيارًا منطقيًا، لكنها قد تكون مؤشرًا عمليًا لتوقعات الشركة المستقبلية.

أظهر تحليلنا لشركة بارك إيروسبيس أن اتجاهات أرباحها على مدى ثلاث سنوات لا تؤثر على نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة بالقدر الذي كنا نتوقعه، نظرًا لأنها تبدو أسوأ من توقعات السوق الحالية. في الوقت الراهن، نشعر بقلق متزايد إزاء ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، إذ من غير المرجح أن يدعم هذا الأداء الربحي هذا التفاؤل لفترة طويلة. إذا استمرت اتجاهات الأرباح الأخيرة على المدى المتوسط، فسيعرض ذلك استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة، وقد يدفع المستثمرين المحتملين إلى دفع علاوة سعرية مبالغ فيها.

بالإضافة إلى ذلك، يجب عليك أيضًا التعرف على علامة التحذير هذه التي رصدناها في شركة بارك إيروسبيس .

قد تجد استثماراً أفضل من شركة بارك إيروسبيس.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.