أعلنت شركة باتريا للاستثمارات المحدودة ( ناسداك: PAX ) أنها ستدفع توزيعات أرباح بقيمة 0.15 دولار أمريكي للسهم الواحد في 12 مارس. وبناءً على هذه التوزيعات، سيبلغ عائد توزيعات الأرباح 4.4%، وهو ما يزال أعلى من متوسط العائد في القطاع.

قد تتمتع مدفوعات شركة باتريا للاستثمارات بتغطية أرباح قوية.

نُفضّل رؤية عوائد توزيعات أرباح قوية، لكن هذا لا يُجدي نفعًا إن لم يكن الدفع مستدامًا. قبل هذا الإعلان، كانت توزيعات أرباح شركة باتريا للاستثمارات أعلى من أرباحها، إلا أن التدفقات النقدية الحرة غطتها بسهولة تامة. تُعدّ التدفقات النقدية الجيدة دائمًا مؤشرًا إيجابيًا، لا سيما عندما تُغطي توزيعات الأرباح بسهولة.

من المتوقع أن يشهد العام المقبل نموًا في ربحية السهم بنسبة 180.5%. وبافتراض استمرار توزيع الأرباح على نفس المنوال الذي شهدناه مؤخرًا، تشير تقديراتنا إلى أن نسبة التوزيع ستكون 44%، وهو ما يضعها ضمن نطاق مريح للغاية.

افتقرت أرباح شركة باتريا للاستثمارات إلى الاتساق

من المطمئن أن نرى أن شركة باتريا للاستثمارات تُوزّع أرباحًا منذ سنوات عديدة، إلا أنها خُفّضت مرة واحدة على الأقل خلال تلك الفترة. ولهذا السبب، نتوخى الحذر بعض الشيء بشأن استقرار توزيعات الأرباح على مدار دورة اقتصادية كاملة. فمنذ عام 2021، انخفضت قيمة توزيعات الأرباح من 0.424 دولارًا أمريكيًا سنويًا إلى 0.60 دولارًا أمريكيًا. وهذا يُعادل معدل نمو سنوي مُركّب (CAGR) يبلغ حوالي 7.2% سنويًا خلال تلك الفترة. نُفضّل أن نرى نموًا معقولًا في توزيعات الأرباح، ولكن مع وجود تخفيض كبير واحد على الأقل في المدفوعات، لسنا متأكدين من أن هذا السهم المُوزّع للأرباح سيكون مثاليًا لمن يعتزم الاعتماد على دخله كمصدر رزق.

قد يكون تحقيق نمو الأرباح الموزعة أمراً صعباً

قد يكون نمو ربحية السهم عاملاً مخففاً عند النظر إلى التقلبات السابقة في توزيعات الأرباح. لسوء الحظ، ظلت ربحية سهم شركة باتريا للاستثمارات ثابتة تقريباً على مدى السنوات الخمس الماضية، مما يعني أن توزيعات الأرباح قد لا ترتفع سنوياً. تدفع الشركة جزءاً كبيراً من أرباحها، على الرغم من بطء نمو هذه الأرباح. إن محدودية نمو الأرباح مؤخراً وارتفاع نسبة توزيع الأرباح يجعلان من الصعب علينا توقع نمو قوي لتوزيعات الأرباح في المستقبل، ما لم تتمتع الشركة بقدرة تسعيرية كبيرة أو بميزة تنافسية ما.

آراؤنا حول توزيعات أرباح شركة باتريا للاستثمارات

بشكل عام، لا نعتقد أن هذه الشركة تُعدّ خيارًا ممتازًا للاستثمار في الأسهم الموزعة للأرباح، على الرغم من عدم خفض توزيعات الأرباح هذا العام. في الماضي، كانت المدفوعات غير مستقرة، ولكن على المدى القصير، قد تكون توزيعات الأرباح موثوقة، حيث تُحقق الشركة تدفقات نقدية كافية لتغطيتها. لذا، لا نعتقد أن أسهم شركة باتريا للاستثمارات خيارٌ مناسب لإضافتها إلى محفظتك الاستثمارية إذا كان هدفك الأساسي هو تحقيق دخل ثابت.

تُشير تحركات السوق إلى القيمة العالية التي تحظى بها سياسة توزيع الأرباح الثابتة مقارنةً بالسياسة غير المتوقعة. مع ذلك، هناك عوامل أخرى يجب على المستثمرين مراعاتها عند تحليل أداء الأسهم. إذا كنت من مستثمري الأسهم التي توزع أرباحًا، فقد ترغب أيضًا في الاطلاع على قائمتنا المختارة من أسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.