اختتمت شركة باترسون-يو تي آي للطاقة (PTEN) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 1.2 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع، وخسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 0.02 دولار أمريكي، وصافي دخل (باستثناء البنود الإضافية) بلغ خسارة قدرها 9.1 مليون دولار أمريكي. في حين تُظهر بيانات الاثني عشر شهرًا الماضية إيرادات بلغت 4.8 مليار دولار أمريكي وخسارة أساسية في ربحية السهم بلغت 0.24 دولار أمريكي. وشهدت الشركة خلال الأرباع الأخيرة ارتفاعًا في إيراداتها الفصلية من 1.4 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى 1.2 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025، مع انخفاض خسارة ربحية السهم الأساسية من 2.50 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى خسارة أقل بكثير بلغت 0.02 دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025. وهذا يجعل هذا التقرير الأخير محورًا أساسيًا لتقييم مدى استدامة إدارة باترسون-يو تي آي لهوامش أرباحها.

بعد ظهور الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف يتوافق ملف الأرباح هذا مع الروايات الصعودية والهبوطية التي تحظى بمتابعة واسعة النطاق حول شركة باترسون-يو تي آي، وأين قد تحتاج تلك الروايات إلى تحديث.

انخفاض الخسائر مع تحقيق إيرادات بلغت 4.8 مليار دولار أمريكي في الفترة السابقة

• على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية، حققت شركة باترسون-يو تي آي إيرادات بقيمة 4.8 مليار دولار أمريكي مع خسارة قدرها 93.6 مليون دولار أمريكي وخسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 0.24 دولار أمريكي، وهو أقل من خسارة 968.0 مليون دولار أمريكي وخسارة 2.44 دولار أمريكي للسهم الواحد الموضحة للأشهر الاثني عشر المنتهية في الربع الرابع من عام 2024.
• ما يلفت الانتباه في التحليل المتفائل هو نجاح الإدارة في تقليص الخسائر المتراكمة على مدى عدة فترات. مع ذلك، لا تزال الشركة غير مربحة، وتشير التوقعات الواردة في ملخص المخاطر إلى عدم عودة الربحية، ما يعني أن أي تركيز إيجابي على تحسين مستويات الخسائر يجب أن يتزامن مع حقيقة أن ربحية السهم للسنة المالية 2025 لا تزال خسارة قدرها 0.24 دولار أمريكي، وأن صافي الدخل لا يزال سلبياً.

تراجعت الإيرادات الفصلية بينما انخفضت الخسائر

• بالنظر فقط إلى أرباع السنة المالية 2025، فقد انتقلت الإيرادات من 1280.5 مليون دولار أمريكي في الربع الأول إلى 1150.8 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، بينما انتقل صافي الدخل باستثناء البنود الإضافية من ربح قدره 1.0 مليون دولار أمريكي في الربع الأول إلى خسارة قدرها 9.1 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، مع أكبر خسارة ربع سنوية في السنة المالية 2025 بلغت 49.1 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني.
• يرى المتشائمون أن استمرار الخسائر هو المشكلة الرئيسية، ويؤكد ملخص المخاطر هذا الرأي من خلال الإشارة إلى استمرار عدم الربحية. في الوقت نفسه، فإن انخفاض الخسائر الفصلية خلال السنة المالية 2025، من 49.1 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني إلى 9.1 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، يعني أن تركيز المتشائمين على حجم الخسارة يواجه تحديًا جزئيًا نظرًا لأن الخسارة الفصلية الأخيرة أصغر بكثير من خسارة الاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 93.6 مليون دولار أمريكي.

سعر رخيص لـ P/S وفجوة DCF مقابل سعر 8.66 دولار أمريكي

• يُشار إلى أن شركة باترسون-يو تي آي تتداول بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 0.7x مقارنة بـ 1.6x للشركات المماثلة و 1.1x للقطاع، ويُوصف سعر السهم الحالي البالغ 8.66 دولارًا أمريكيًا بأنه أقل بنحو 64.6% من القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 24.44 دولارًا أمريكيًا، على الرغم من أن الشركة غير مربحة بإيرادات تبلغ 4.8 مليار دولار أمريكي وتدفع توزيعات أرباح بنسبة 4.62% لا تغطيها الأرباح بشكل جيد.
• يُشير مؤيدو الرؤية المتفائلة إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات والفجوة بينها وبين القيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة. مع ذلك، تُشير البيانات نفسها إلى أن شركة باترسون-يو تي آي لم تحقق أرباحًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، ومن المتوقع أن تستمر في ذلك مع توقعات بانخفاض الإيرادات بنحو 1.3% سنويًا. لذا، فإن التركيز المتفائل على التقييم يُقابله أرباح لا تُغطي حاليًا توزيعات الأرباح البالغة 4.62%، فضلًا عن عدم وجود توقعات بعودة الشركة إلى الربحية.

للحصول على صورة أوضح لكيفية انسجام إشارات التقييم واتجاهات الخسائر هذه مع القصة الأكبر، يمكنك قراءة السرد المتوازن حول باترسون-يو تي آي من خلال 📊 اقرأ السرد الكامل لتوافق آراء باترسون-يو تي آي في مجال الطاقة.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأجل. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة باترسون-يو تي آي للطاقة وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الاستثمارية الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

لا تزال شركة باترسون-يو تي آي تسجل خسائر على إيرادات بلغت 4.8 مليار دولار أمريكي، حيث لا تغطي الأرباح غير المربحة توزيعات الأرباح البالغة 4.62٪ أو تعكس ضعف التوقعات.

إذا كنت تشعر بالقلق إزاء الخسائر المستمرة وعدم تغطية توزيعات الأرباح، فحوّل انتباهك إلى 87 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة تعطي الأولوية للمرونة المالية وملامح أرباح أكثر استقراراً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.