أعلنت شركة Paychex Inc. (NASDAQ: PAYX ) عن نتائج الربع الرابع التي فاقت توقعات وول ستريت يوم الأربعاء، لكن الأسهم انخفضت بعد أن أصدرت الشركة المزودة لخدمات الرواتب وإدارة رأس المال البشري توجيهات الإيرادات للسنة المالية 2027 التي جاءت أقل بقليل من تقديرات المحللين.

التوقعات تطغى على الأرباح التي فاقت التوقعات

حققت شركة Paychex أرباحًا معدلة بلغت 1.32 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد خلال الربع، متجاوزةً بذلك توقعات المحللين البالغة 1.30 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد . كما ارتفعت الإيرادات بنسبة 12% على أساس سنوي لتصل إلى 1.61 مليار دولار أمريكي، متجاوزةً التوقعات التي كانت تبلغ 1.60 مليار دولار أمريكي.

ارتفعت الأرباح المخففة للسهم الواحد وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 43% لتصل إلى 1.17 دولارًا، بينما ارتفع صافي الدخل بنسبة 41% ليصل إلى 420.6 مليون دولار.

على الرغم من الأداء القوي الذي فاق التوقعات خلال الربع الأخير، ركز المستثمرون على توقعات الشركة للسنة المالية 2027. وتوقعت شركة Paychex إيرادات تتراوح بين 6.84 مليار دولار و6.90 مليار دولار، مقارنةً بتقديرات المحللين البالغة 6.87 مليار دولار.

توقعت الشركة أرباحًا معدلة للسهم الواحد تتراوح بين 5.90 دولارًا و6.01 دولارًا لهذا العام. ويتوافق الحد الأدنى لنطاق التوقعات مع تقديرات المحللين.

حلول الإدارة تدفع النمو

ارتفعت إيرادات حلول الإدارة بنسبة 14% لتصل إلى 1.18 مليار دولار، مدعومة بزيادة انتشار المنتج، ونمو عدد موظفي مواقع العمل في حلول الموارد البشرية، ومكاسب الأسعار.

استفادت الشركة أيضاً من استحواذها على شركة Paycor، التي ساهمت قاعدة عملائها الأكبر بنحو 8 نقاط مئوية في نمو إيرادات حلول الإدارة.

تتوسع هوامش الربح، وتبقى عوائد المساهمين قوية

ارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 40% ليصل إلى 604.7 مليون دولار، بينما زاد الدخل التشغيلي المعدل بنسبة 17% ليصل إلى 675.8 مليون دولار.

ارتفع هامش الربح التشغيلي إلى 37.7% مقارنةً بـ 30.2% في العام السابق. كما تحسن هامش الربح التشغيلي المعدل إلى 42.1% مقارنةً بـ 40.4%.

خلال السنة المالية 2026، أعادت شركة Paychex مبلغ 2.2 مليار دولار للمساهمين من خلال 1.6 مليار دولار كأرباح موزعة و611 مليون دولار كعمليات إعادة شراء أسهم.

أنهت الشركة العام برصيد نقدي قدره 1.2 مليار دولار، ونقد مقيد واستثمارات مؤسسية، وإجمالي قروض بقيمة 4.6 مليار دولار.

التوقعات المالية لعام 2027 ومبادرات الذكاء الاصطناعي

تتوقع شركة Paychex نمو الإيرادات في السنة المالية 2027 بنسبة تتراوح بين 5% و6%، وهامش تشغيل معدل يبلغ حوالي 44%، ومعدل ضريبة فعلي يقارب 24%.

خلال مكالمة الأرباح، صرّح المدير المالي بوب شريدر بأن التوقعات تفترض ثبات مستويات التوظيف، واستقرار البيئة الاقتصادية الكلية، وعدم وجود تغييرات إضافية في أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وأشار إلى أن الشركة أنهت السنة المالية 2026 بنمو عضوي يقارب ضعف المعدل المسجل في نهاية السنة المالية 2025.

وقال الرئيس التنفيذي جون جيبسون إن الحجوزات تعززت على مدار العام، حيث تجاوزت حجوزات الربع الرابع مستويات الربع الثالث، والتي وصفتها الإدارة سابقًا بأنها أقوى ربع في 13 عامًا.

كما أعلنت الشركة أنها تجاوزت أهدافها المتعلقة بالتكامل مع شركة بايكور للسنة المالية 2026، محققةً وفورات في التكاليف تتجاوز 100 مليون دولار. وساهمت وفورات الإيرادات بأكثر من 50 نقطة أساسية في النمو.

أطلقت شركة Paychex مؤخرًا نظام WISE، وهو محرك ذكاء اصطناعي، عبر منصات إدارة رأس المال البشري وعملياتها الداخلية. وأوضح جيبسون أن الشركة بدأت بالفعل بتحقيق إيرادات من تحسينات التقارير المتعلقة بنظام WISE، وأن لديها حوالي 10,000 عميل يشاركون في إطلاق تجريبي لمنتجها الذكي لتسجيل الوقت.

وقال جيبسون: "لقد أنهينا السنة المالية 2026 بزخم قوي، وحققنا نمواً في الإيرادات والأرباح برقمين مع تسريع نمو الإيرادات العضوية على مدار العام".

حركة سعر سهم PAYX: انخفضت أسهم Paychex بنسبة 2.11% لتصل إلى 98.60 دولارًا وقت النشر يوم الأربعاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock