عادت شركة باي بال القابضة (PYPL) إلى دائرة الضوء بعد أن أفادت التقارير أن شركة المدفوعات سترايب وشركة الأسهم الخاصة أدڤنت إنترناشونال عرضتا 60.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد للاستحواذ على السهم في صفقة تقدر قيمتها بأكثر من 53 مليار دولار أمريكي.

أدت أخبار الاستحواذ إلى انتعاش حاد قصير الأجل في أسهم شركة باي بال القابضة، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 7 أيام 25.18%، وخلال 30 يومًا 29.97%. مع ذلك، لا يزال إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد منخفضًا بنسبة 22.53%، وخلال 5 سنوات منخفضًا بنسبة 81.16%، مما يشير إلى أن الزخم الأخير ينبع من قاعدة ضعيفة على المدى الطويل.

إذا دفعك هذا العرض إلى التفكير بشكل أوسع في الفرص المتاحة في مجال المدفوعات الرقمية والتكنولوجيا المالية، فقد يكون من المفيد مقارنة باي بالشركات الأخرى باستخدام قائمة أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها.

بعد ارتفاع بنسبة 25% أسبوعياً في عناوين أخبار الاستحواذ، وعائدات 5 سنوات لا تزال منخفضة بأكثر من 80%، هل قامت شركة PayPal الآن بتسعير معظم الفرص المتاحة بالفعل، أم أن التقييم الحالي لا يزال يشير إلى مكاسب كبيرة في المستقبل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 12.7% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لإحدى أكثر الروايات متابعة حول شركة PayPal Holdings، فإن القيمة العادلة البالغة 65 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 56.73 دولارًا تترك مجالًا للارتفاع إذا حافظت الشركة على استقرارها.

يُقيّم السوق شركة باي بال (بقيمة تقارب 8 أضعاف الأرباح) على أنها شركة مدفوعات في طريقها للزوال. لكن الأرقام تُظهر عكس ذلك، حيث يبلغ التدفق النقدي الحر السنوي حوالي 6.8 مليار دولار، وصافي النقد في الميزانية العمومية (حوالي 13.5 مليار دولار نقدًا مقابل حوالي 11.6 مليار دولار ديونًا)، وحوالي 440 مليون حساب نشط، وإجمالي حجم مدفوعات يبلغ حوالي 464 مليار دولار ربع سنويًا، ولا يزال ينمو بنسبة 11% تقريبًا.

هل تريد أن ترى لماذا يجادل هذا الرأي بأن باي بال لا تحتاج إلى نمو سريع لكي يكون تقييمها منطقياً؟ يعتمد هذا الرأي بشكل كبير على هوامش ربح ثابتة، وأحجام معاملات مرنة، ووتيرة إعادة شراء أسهم قد تعيد تشكيل ربحية السهم بشكل أسرع مما تشير إليه التوقعات الرئيسية.

النتيجة: القيمة العادلة 65 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

مع ذلك، قد تتغير قصة شركة باي بال القابضة بسرعة إذا تراجع أداء خدمة الدفع عبر العلامات التجارية مجدداً أو إذا انخفضت هوامش الربح بشكل أكبر. وهذا من شأنه أن يُشكك في سردية الاستقرار.

الخطوات التالية

إذا كانت الآراء المتباينة حول شركة PayPal Holdings تجعلك مترددًا، فخذ وقتك لمراجعة الصورة الكاملة بنفسك ووازن بين وجهتي النظر مع المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة التحذير المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار غير باي بال؟

إذا ساهم PayPal في تركيزك على المجالات التي يمكن لرأس المال أن يحقق فيها عائداً أكبر، فلا تتوقف عند هذا الحد. قد تأتي الخطوة التالية في محفظتك الاستثمارية من نوع مختلف تماماً من الأسهم.

• استهدف الأسهم ذات التقييم المنخفض المحتمل من خلال مسح الشركات التي تجمع بين أساسيات قوية وتقييمات جذابة باستخدام قائمة تضم 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• عزز استثماراتك الأساسية من خلال التركيز على الشركات التي تجمع بين موارد مالية قوية وميزانيات عمومية سليمة عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (48 نتيجة).
• استغل الفرص التي يغفل عنها الآخرون بالتركيز على الأسهم عالية الجودة التي لا تحظى بمتابعة كافية، وذلك من خلال أداة الفرز التي تحتوي على 20 سهماً مميزاً لم يتم اكتشافها بعد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.