أعلنت شركة بيلوتون عن نتائجها المالية للربع الثالث من السنة المالية 2026

Peloton Interactive

PTON

0.00

حققت الشركة نموًا في الإيرادات على أساس سنوي، ورفعت توقعاتها لإيرادات السنة المالية 2026 والتدفق النقدي الحر*.

بلغ صافي الدخل 26 مليون دولار . وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك* 126 مليون دولار ، بزيادة قدرها 41% على أساس سنوي.
بلغ صافي الدين* 173 مليون دولار ، بانخفاض قدره 70% على أساس سنوي.

نيويورك، 7 مايو 2026 (جلوب نيوزواير) - أعلنت شركة بيلوتون التفاعلية اليوم عن نتائجها المالية للربع المنتهي في 31 مارس 2026.

أبرز النتائج المالية للربع الثالث من السنة المالية 2026

بلغ إجمالي الإيرادات 631 مليون دولار، بزيادة قدرها 7 ملايين دولار أو 1٪ على أساس سنوي و 6 ملايين دولار فوق نطاق التوجيه لدينا، مدفوعة بشكل أساسي بالأداء المتميز في مبيعات معدات اللياقة البدنية المتصلة عبر علامتي Peloton و Precor.
بلغ عدد اشتراكات اللياقة البدنية المتصلة المدفوعة المنتهية 2.662 مليون اشتراك، بانخفاض قدره 218000 اشتراك أو 7.6% على أساس سنوي، وهو ما يتماشى مع نقطة المنتصف لنطاق التوجيهات لدينا.
بلغ إجمالي هامش الربح 51.9%، بزيادة قدرها 90 نقطة أساس على أساس سنوي، ولكنه أقل بمقدار 210 نقاط أساس من توقعاتنا نتيجةً للأنشطة الترويجية التي نُفذت خلال الربع. وبلغ إجمالي الربح 327 مليون دولار، بزيادة قدرها 9 ملايين دولار أو 3% على أساس سنوي.
بلغ صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 26 مليون دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك* 126 مليون دولار، بزيادة قدرها 37 مليون دولار أو 41% على أساس سنوي، وهي ضمن النطاق المتوقع.
بلغ صافي التدفق النقدي الناتج عن الأنشطة التشغيلية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 153 مليون دولار. وبلغ التدفق النقدي الحر* 151 مليون دولار، بزيادة قدرها 56 مليون دولار أو 59% على أساس سنوي.
بلغ إجمالي الدين وفقاً للمعايير المحاسبية المقبولة عموماً 1.299 مليار دولار. وبلغ صافي الدين* 173 مليون دولار، بانخفاض قدره 412 مليون دولار أو 70% على أساس سنوي.

"لقد حققنا في الربع الثالث تقدماً ملحوظاً في تعزيز علاقاتنا مع أعضائنا، وتوسيع نطاق فرصنا للوصول إلى أعضاء جدد على مستوى العالم، وتنويع مصادر دخلنا، ووضع أسس جديدة للنمو المستقبلي. وفي الوقت نفسه، نواصل تعزيز وضعنا المالي، ويتجلى ذلك في نمو الإيرادات، والزيادة الكبيرة في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والانخفاض الكبير في صافي الدين"، صرّح بذلك بيتر ستيرن، الرئيس التنفيذي لشركة بيلوتون. "مع الإعلان عن سلسلة بيلوتون التجارية وإطلاق شراكتنا العالمية مع سبوتيفاي مؤخراً، فإننا نسرّع من تطورنا لنصبح منظومة عالمية شاملة للعافية."

أبرز إنجازات الأعمال الأخيرة

أعلنت شركة بيلوتون عن إطلاق جهاز المشي والدراجة من سلسلة "كوميرشال"، وهما أول معدات ثقيلة تحمل علامتها التجارية ومخصصة للاستخدام المكثف في البيئات التجارية. وقد حققت وحدة الأعمال التجارية نموًا في الإيرادات بنسبة 14% على أساس سنوي في الربع الثالث.
أطلقت شراكة ترخيص المحتوى مع سبوتيفاي في أبريل، حيث تقوم بتوزيع محتوى بيلوتون لأعضاء سبوتيفاي بريميوم في معظم البلدان التي يتوفر فيها سبوتيفاي.
شهدت تمارين البيلاتس زيادة بنسبة 48% على أساس سنوي في الربع الثالث، ويعود ذلك جزئياً إلى برنامج التدريب عالي الأداء (HiLit) الذي وضعته ريبيكا كينيدي. وقد شارك 400 ألف عضو في هذا البرنامج خلال الربع الثالث.
أصدرنا برنامج "التقسيم المتقدم لمدة 5 أيام" لأندي سبير، والذي تم إنتاجه باللغتين الألمانية والإسبانية، وهو أول برنامج مدبلج بالذكاء الاصطناعي لدينا والذي سيمكننا من توسيع نطاق التوسع العالمي المستقبلي بكفاءة.

أوتلوك
فيما يلي توقعاتنا للسنة المالية 2026 بأكملها. ونعتزم تقديم المزيد من التفاصيل حول توقعاتنا خلال مكالمة المؤتمر الخاصة بالأرباح اليوم.

توقعات السنة المالية 2026 كاملة

تتراوح توقعات إجمالي الإيرادات بين 2.42 مليار دولار و2.44 مليار دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 61 مليون دولار أو 2% على أساس سنوي عند نقطة المنتصف وزيادة إلى نقطة المنتصف لنطاق التوجيهات الذي قدمناه في الربع الماضي.
يبلغ إجمالي هامش الربح المتوقع حوالي 52.5٪، مما يعكس زيادة قدرها 160 نقطة أساس على أساس سنوي وانخفاضًا قدره 50 نقطة أساس عن توقعاتنا المقدمة في الربع الماضي.
توقعات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتراوح بين 470 مليون دولار و480 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة قدرها 71 مليون دولار أو 18% على أساس سنوي عند نقطة المنتصف، ويتماشى مع توقعاتنا المقدمة في الربع الماضي.
من المتوقع أن يكون التدفق النقدي الحر في حدود 350 مليون دولار، بزيادة قدرها 75 مليون دولار عن الحد الأدنى المستهدف الذي قدمناه في الربع الماضي.
من المتوقع أن يتراوح عدد المشتركين الذين تم إنهاء اشتراكاتهم المدفوعة في خدمات اللياقة البدنية المتصلة بين 2.55 مليون و 2.57 مليون مشترك، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 240 ألف مشترك أو 8.6% على أساس سنوي عند نقطة المنتصف.

	كما ورد	نطاق السنة المالية 2026		النسبة المئوية للتغير (نقطة المنتصف)
النتائج المالية (بالمليون دولار)	السنة المالية 2025	قليل	عالي	نعم/نعم
إجمالي الإيرادات	2,490.8 دولار	2,420.0 دولار	2,440.0 دولار	(2)٪

إجمالي هامش الربح الإجمالي ⁽¹⁾	50.9%	حوالي 52.5%		160 بت في الثانية

الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ⁽²⁾	403.6 دولار	470.0 دولارًا	480.0 دولارًا	18%

التدفق النقدي الحر ⁽ ³ ⁾	323.7 دولارًا	حوالي 350.0 دولارًا		8%

مقاييس المستخدم (بالملايين)
إنهاء اشتراكات اللياقة البدنية المتصلة المدفوعة	2800	2.550	2.570	(8.6)٪

_{____________________________________}

⁽¹⁾	^{ابتداءً من الربع الأول من عام 2026، بدأت الشركة بتخصيص تعويضات المديرين التنفيذيين وتكاليف التشغيل الأخرى المرتبطة بمرافقها المؤسسية لبنود المصروفات المختلفة ذات الصلة. ونتيجةً لذلك، يشمل إجمالي هامش الربح المتوقع للسنة المالية 2026 تكاليف التشغيل المخصصة، ولا يمكن مقارنته بالفترات السابقة. بالإضافة إلى ذلك، غيّرت الشركة مقياس ربحية القطاعات إلى إجمالي الربح المعدل للقطاع، والذي يُعرَّف بأنه الإيرادات مطروحًا منها التكلفة المعدلة للإيرادات التي تكبدها القطاع، والتي تشمل تكاليف التشغيل المخصصة، وذلك لجميع الفترات المعروضة. للاطلاع على بيان توفيقي لإجمالي هامش الربح للسنة المالية 2025 مع المبلغ المُعدَّل شاملاً تكاليف التشغيل المخصصة، يُرجى الرجوع إلى جداول التوفيق في القسم المعنون "تغيير مقياس ربحية القطاعات".}
⁽²⁾	^{يرجى الاطلاع على القسم المعنون "المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً - الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة" للاطلاع على بيان توفيقي بين صافي الخسارة والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة للسنة المالية 2025، وشرح لأسباب اعتبارنا الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة مقياساً مفيداً للمستثمرين. ولا يمكن تقديم بيان توفيقي بين توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة والمقاييس المالية الأكثر قابلية للمقارنة وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلا ببذل جهود غير معقولة.}
⁽³⁾	^{يرجى الاطلاع على القسم المعنون "المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً - التدفق النقدي الحر" للاطلاع على بيان توفيقي بين صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية والتدفق النقدي الحر للسنة المالية 2025، وشرح لأسباب اعتبارنا التدفق النقدي الحر مقياساً مفيداً للمستثمرين. ولا يمكن تقديم بيان توفيقي بين توجيهات التدفق النقدي الحر والمقاييس المالية الأكثر قابلية للمقارنة وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلا ببذل جهود مضنية.}

مؤشرات الأداء التشغيلية والملخص المالي للربع الثالث من السنة المالية 2026

style="padding-left: 0 ; text-align: left ; vertical-align: middle; vertical-align: bottom ; ">

													٪ يتغير
مقاييس المستخدم	الربع الثالث من السنة المالية 2025				الربع الثاني من السنة المالية 2026				الربع الثالث من السنة المالية 2026				نعم/نعم			Q/Q
الأعضاء (بالملايين) ⁽¹⁾		6.1				5.8				5.8			(5)٪			(1)٪
إنهاء اشتراكات اللياقة البدنية المتصلة المدفوعة (بالملايين) ⁽¹⁾		2.880				2.661				2.662			(8)٪			0	%
متوسط معدل إلغاء الاشتراك الشهري الصافي في خدمات اللياقة البدنية المتصلة ⁽¹⁾		1.2	%			1.9	%			1.2	%		(10) بت في الثانية			(70) بت في الثانية
إنهاء اشتراكات التطبيقات المدفوعة (بالملايين) ⁽¹⁾		0.573				0.522				0.522			(9)٪			0	%

النتائج المالية (بالمليون دولار)
إيرادات منتجات اللياقة البدنية المتصلة	دولار	205.5			دولار	243.9			دولار	202.9			(1)٪			(17)٪
إيرادات الاشتراكات		418.5				412.6				428.0			2	%		4	%
إجمالي الإيرادات	دولار	624.0			دولار	656.5			دولار	630.9			1	%		(4)٪

إجمالي ربح منتجات اللياقة البدنية المتصلة	دولار	29.3			دولار	34.0			دولار	22.9			(22)٪			(33)٪
هامش الربح الإجمالي لمنتجات اللياقة البدنية المتصلة		14.3	%			13.9	%			11.3	%		(300) بت في الثانية			(260) بت في الثانية

إجمالي الربح من الاشتراكات	دولار	288.8			دولار	297.3			دولار	304.3			5	%		2	%
هامش الربح الإجمالي للاشتراكات		69.0	%			72.1	%			71.1	%		210 بت في الثانية			(100) بت في الثانية
هامش مساهمة الاشتراك ⁽ ² ⁾		72.9	%			75.9	%			74.4	%		150 بت في الثانية			(160) بت في الثانية

إجمالي الربح الإجمالي	دولار	318.1			دولار	331.3			دولار	327.3			3	%		(1)٪
إجمالي هامش الربح الإجمالي		51.0	%			50.5	%			51.9	%		90 بت في الثانية			140 بت في الثانية

إجمالي المصاريف التشغيلية	دولار	350.5		دولار	345.6			دولار	274.8			(22)٪			(20)٪

صافي الدخل (الخسارة)	دولار	(47.7	)		دولار	(38.8	)		دولار	26.4			155	%		168	%
الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ⁽ ² ⁾	دولار	89.4			دولار	81.4			دولار	126.2			41	%		55	%

صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية	دولار	96.7			دولار	71.9			دولار	152.7			58	%		113	%
التدفق النقدي الحر ⁽ ² ⁾	دولار	94.7			دولار	71.0			دولار	150.5			59	%		112	%

_{____________________________________}

⁽¹⁾	^{للحصول على مزيد من المعلومات حول مقاييس المستخدم هذه، يرجى الرجوع إلى القسم المعنون "تعريفات مقاييس المستخدم".}
⁽²⁾	^{للاطلاع على تسوية كل مقياس مالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مع المقياس المالي الأكثر قابلية للمقارنة بشكل مباشر والمتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، يرجى الرجوع إلى جداول التسوية في القسم المعنون "المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً".}

معلومات حول البث المباشر عبر الإنترنت والمؤتمرات الهاتفية
سنعقد اجتماعًا مباشرًا عبر الإنترنت في تمام الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الخميس الموافق 7 مايو 2026 لمناقشة نتائجنا المالية. ولتجنب أي تأخير، نرجو من المشاركين التسجيل قبل 15 دقيقة على الأقل من بدء الاجتماع. سيكون البث المباشر للاجتماع وعرض الأرباح متاحًا على الرابط التالي: https://investor.onepeloton.com/news-and-events/events ، كما ستتوفر إعادة البث على صفحة علاقات المستثمرين في موقعنا الإلكتروني لمدة 30 يومًا.

بيان الملاذ الآمن
يحتوي هذا البيان الصحفي على بيانات تطلعية بالمعنى المقصود في قانون إصلاح التقاضي بشأن الأوراق المالية الخاصة لعام 1995. ونعتزم أن تكون هذه البيانات التطلعية مشمولة بأحكام الملاذ الآمن للبيانات التطلعية الواردة في المادة 27أ من قانون الأوراق المالية لعام 1933، بصيغته المعدلة، والمادة 21هـ من قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934، بصيغته المعدلة. جميع البيانات الواردة في هذا البيان الصحفي، باستثناء البيانات المتعلقة بالحقائق التاريخية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، البيانات المتعلقة بنتائجنا المالية المتوقعة للربع الرابع من عام 2026 والسنة المالية الكاملة 2026؛ ونطاق وتأثير وتكاليف استدعاء دراجات سلسلة Original Bike+ المتوقعة؛ وتنفيذنا وتوقيت مبادرات إعادة الهيكلة وتدابير خفض التكاليف والفوائد المتوقعة منها؛ وتوفير التكاليف والكفاءات الأخرى الناتجة عن توسيع العلاقات مع شركائنا من الأطراف الثالثة؛ وإطلاق منتجات وخدمات جديدة؛ ومبادراتنا الجديدة مع شركاء التجزئة وجهودنا لتحسين مساحة صالات عرض التجزئة لدينا؛ وأسعار منتجاتنا وخدماتنا؛ تُعدّ نتائجنا التشغيلية المستقبلية ووضعنا المالي، بما في ذلك قدرتنا على تحقيق أهدافنا في التدفق النقدي الحر والإيرادات وهامش الربح الإجمالي والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة والاشتراكات والحفاظ عليها؛ وربحيتنا؛ واستراتيجية أعمالنا وخططنا وقدرتنا على تحقيقها، ونمو السوق، وأهدافنا للعمليات المستقبلية، بيانات استشرافية. وتُستخدم كلمات مثل "نعتقد" و"قد" و"سوف" و"نُقدّر" و"محتمل" و"نستمر" و"نتوقع" و"ننوي" و"نأمل" و"يمكن" و"سوف" و"نُخطط" و"نستهدف" وما شابهها من تعابير لتحديد البيانات الاستشرافية، مع العلم أن هذه الكلمات أو التعابير لا تُستخدم بالضرورة في جميع البيانات الاستشرافية.

لقد استندنا في هذه البيانات التطلعية إلى توقعاتنا وتنبؤاتنا الحالية بشأن الأحداث والاتجاهات المستقبلية التي نعتقد أنها قد تؤثر على وضعنا المالي، ونتائج عملياتنا، واستراتيجية أعمالنا، وعملياتنا وأهدافنا التجارية قصيرة الأجل وطويلة الأجل، واحتياجاتنا المالية. وتخضع هذه البيانات التطلعية لعدد من المخاطر والشكوك والافتراضات والعوامل المهمة الأخرى التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن النتائج المذكورة، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر: قدرتنا على تنفيذ استراتيجية أعمالنا بنجاح؛ وقدرتنا على تحقيق الربحية المستقبلية والحفاظ عليها، بالإضافة إلى التدفق النقدي الحر الإيجابي؛ وقدرتنا على جذب المشتركين والاحتفاظ بهم؛ وقدرتنا على التنبؤ بدقة بطلب المستهلكين على منتجاتنا وخدماتنا، وإدارة مخزوننا بشكل كافٍ؛ وقدرتنا على تنفيذ مبادرات إعادة الهيكلة وغيرها من تدابير توفير التكاليف وتحقيق الفوائد المتوقعة منها ضمن الجدول الزمني المتوقع، وما إذا كانت جهودنا ستؤدي إلى اتخاذ مزيد من الإجراءات أو تكبد رسوم إضافية لانخفاض قيمة الأصول مما يؤثر سلبًا على أعمالنا؛ وقدرتنا على إدارة نمونا وتكاليفنا بفعالية؛ وقدرتنا على توقع تفضيلات المستهلكين، وتطوير وتقديم منتجات وخدمات جديدة بنجاح وفي الوقت المناسب، وإدارة طرح المنتجات والخدمات الجديدة أو المحسّنة بفعالية. الطلب على منتجاتنا وخدماتنا ونمو أسواق اللياقة البدنية والصحة المتصلة؛ قدرتنا على الحفاظ على قيمة وسمعة علامة بيلوتون التجارية؛ أي أعطال أو انقطاعات في أنظمة تكنولوجيا المعلومات أو مواقعنا الإلكترونية، أو تلك الخاصة بأطراف ثالثة نعتمد عليها؛ اعتمادنا على عدد محدود من الموردين ومصنعي العقود وشركاء الخدمات اللوجستية لمنتجات اللياقة البدنية المتصلة؛ عدم سيطرتنا على الموردين ومصنعي العقود وشركاء الخدمات اللوجستية لمنتجات اللياقة البدنية المتصلة؛ قدرتنا على التنبؤ بأدائنا على المدى الطويل والتغيرات في إيراداتنا مع نضوج أعمالنا؛ أي انخفاض في مبيعات منتجات اللياقة البدنية المتصلة؛ آثار زيادة المنافسة في أسواقنا وقدرتنا على المنافسة بفعالية؛ اعتمادنا على تراخيص أطراف ثالثة لاستخدام الموسيقى في محتوانا؛ العيوب الفعلية أو المتصورة في منتجاتنا أو سلامتها، بما في ذلك أي تأثير لسحب دراجة Original Series Bike+، أو عمليات سحب المنتجات الأخرى، أو برامج تحسين الجودة أو البرامج المماثلة أو الدعاوى أو الإجراءات أو التحقيقات القانونية أو التنظيمية المتعلقة بمنتجاتنا؛ الزيادات في تكاليف المكونات، وفترات التسليم الطويلة، ونقص الإمدادات أو غيرها من اضطرابات سلسلة التوريد؛ الحوادث أو حوادث السلامة أو اضطرابات القوى العاملة؛ التقلبات الموسمية أو غيرها من التقلبات في نتائجنا الفصلية؛ قدرتنا على إنتاج محتوى الدورات التدريبية؛ المخاطر المتعلقة بعمليات الاستحواذ أو التخارج وقدرتنا على دمج أي شركات مستحوذ عليها في عملياتنا وبيئة الرقابة لدينا، بما في ذلك شركة بريكور؛ المخاطر المتعلقة بالتوسع في الأسواق الدولية؛ المخاطر المتعلقة بمعالجة المدفوعات، والأمن السيبراني، أو خصوصية البيانات؛ المخاطر المتعلقة بالذكاء الاصطناعي ودمجنا له في منتجاتنا وخدماتنا وعملياتنا التجارية؛ المخاطر المتعلقة بتطبيقات بيلوتون وقدرتها على العمل مع مجموعة من تقنيات وأنظمة وشبكات ومعايير الهواتف المحمولة والبث المباشر؛ قدرتنا على تسعير وتسويق منتجات اللياقة البدنية المتصلة والاشتراكات بشكل فعال؛ أي أخطاء في المقاييس التشغيلية والتجارية أو توقعات نمو السوق، أو عدم تحقيقها؛ قدرتنا على الحفاظ على رقابة داخلية فعالة على الأنظمة المالية والإدارية؛ تأثيرات مطالبات الضمان أو عمليات إرجاع المنتجات؛ قدرتنا على الحفاظ على ملكيتنا الفكرية وحمايتها وتعزيزها؛ قدرتنا على الامتثال للقوانين واللوائح السارية حاليًا أو التي ستصبح سارية على أعمالنا في الولايات المتحدة وعلى الصعيد الدولي. المخاطر المتعلقة بالتغيرات في سياسات التجارة العالمية، بما في ذلك قدرتنا على التخفيف من آثار التعريفات الجمركية والقيود الأخرى غير الجمركية، مثل الضرائب والحصص وقواعد المحتوى المحلي والاحتجازات الجمركية وغيرها من التدابير الحمائية، وقدرتنا على الحصول على أي استردادات أو خصومات جمركية؛ اعتمادنا على أطراف ثالثة في خدمات الحوسبة والتخزين والمعالجة والخدمات المماثلة وتسليم وتركيب منتجاتنا؛ قدرتنا على جذب واستبقاء الموظفين ذوي المهارات العالية والحفاظ على ثقافتنا؛ المخاطر المتعلقة بأسهمنا العادية وديوننا؛ وتلك المخاطر والشكوك الموضحة في التقرير السنوي للشركة على النموذج 10-K، والتقارير الفصلية على النموذج 10-Q، والتقارير الحالية على النموذج 8-K المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات، حيث قد يتم تحديث هذه المخاطر والشكوك في ملفاتنا لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات، والمتاحة على صفحة علاقات المستثمرين على موقعنا الإلكتروني على الرابط https://investor.onepeloton.com/investor-relations وعلى موقع هيئة الأوراق المالية والبورصات على الرابط www.sec.gov . لا ينبغي الاعتماد على البيانات التطلعية كتنبؤات للأحداث المستقبلية. قد لا تتحقق الأحداث والظروف المذكورة في هذه البيانات. مع أننا نعتقد أن التوقعات الواردة في البيانات التطلعية معقولة، إلا أننا لا نضمن النتائج أو الأداء أو الإنجازات المستقبلية. تُعتبر بياناتنا التطلعية سارية فقط اعتبارًا من تاريخ هذا البيان الصحفي، ولا نتحمل أي التزام بتحديث أي منها لأي سبب بعد هذا التاريخ، أو بتعديلها لتتوافق مع النتائج الفعلية أو التوقعات المعدلة، إلا إذا اقتضى القانون ذلك.

الجداول المالية

style="padding-right: 0 ; text-align: right ; vertical-align: middle; vertical-align: bottom ; ">

ميزانيات موحدة مختصرة (بالملايين، باستثناء مبالغ الأسهم والسهم الواحد)

	31 مارس			30 يونيو
		2026			2025
	(غير مدققة)
أصول
الأصول المتداولة:
النقد وما يعادله	دولار	1126.3		دولار	1,039.5
حسابات القبض، صافي		78.6			101.2
المخزونات، صافي		175.8			205.6
المصروفات المدفوعة مقدماً والأصول المتداولة الأخرى		57.8			91.3
إجمالي الأصول الحالية		1438.5			1437.6
الممتلكات والمعدات، بعد خصم الاستهلاك والإطفاء المتراكمين بقيمة 296.1 دولار و298.3 دولار على التوالي.		175.9			239.0
الأصول غير الملموسة، صافي		0.2			5.6
النوايا الحسنة		44.0			41.2
النقد المقيد		45.6			46.2
صافي أصول حق استخدام عقود الإيجار التشغيلية		295.6			338.9
أصول أخرى		17.7			16.8
إجمالي الأصول	دولار	2017.4		دولار	2125.3
الالتزامات وعجز المساهمين
الالتزامات المتداولة:
الحسابات المستحقة الدفع والمصروفات المستحقة	دولار	351.3		دولار	372.7
الإيرادات المؤجلة وودائع العملاء		150.6			150.7
الجزء الحالي من الدين		10.0			208.5
التزامات عقود الإيجار التشغيلية، الحالية		65.0			70.1
الالتزامات المتداولة الأخرى		1.0			2.0
إجمالي الالتزامات المتداولة		577.9			803.9
سندات كبار قابلة للتحويل، صافية من الجزء الحالي		344.6			343.6
قرض لأجل محدد، صافي الجزء الحالي		944.8			946.9
التزامات عقود الإيجار التشغيلية، غير المتداولة		364.9			407.5
الالتزامات الأخرى غير المتداولة		27.0			37.2
إجمالي الالتزامات		2259.3			2539.1
عجز المساهمين
أسهم عادية، بقيمة اسمية 0.000025 دولار؛ 2,500,000,000 و2,500,000,000 سهم من الأسهم العادية من الفئة أ المصرح بها، 416,920,442 و390,579,270 سهم من الأسهم العادية من الفئة أ المصدرة والمتداولة اعتبارًا من 31 مارس 2026 و30 يونيو 2025 على التوالي؛ 2,500,000,000 و2,500,000,000 سهم من الأسهم العادية من الفئة ب المصرح بها، 15,836,724 و15,837,270 سهم من الأسهم العادية من الفئة ب المصدرة والمتداولة اعتبارًا من 31 مارس 2026 و30 يونيو 2025 على التوالي.		—			—
رأس المال المدفوع الإضافي		5343.8			5183.8
الدخل الشامل الآخر المتراكم	15.3			5.1
العجز المتراكم		(5,601.0	)		(5,602.6	)
إجمالي عجز المساهمين		(241.9	)		(413.8	)
إجمالي الالتزامات وعجز المساهمين	دولار	2017.4		دولار	2125.3

; padding-right: 0 ; text-align: right ; vertical-align: middle; vertical-align: bottom ; ">

البيانات المالية الموحدة المختصرة للعمليات والدخل (الخسارة) الشامل (غير مدققة) (بالملايين، باستثناء مبالغ الأسهم والسهم الواحد)

	ثلاثة أشهر انتهت 31 مارس						تسعة أشهر انتهت 31 مارس
		2026			2025			2026			2025
ربح:
منتجات اللياقة البدنية المتصلة	دولار	202.9		دولار	205.5		دولار	599.3		دولار	618.5
الاشتراك		428.0			418.5			1239.0			1265.4
إجمالي الإيرادات		630.9			624.0			1838.3			1883.9
تكلفة الإيرادات:
منتجات اللياقة البدنية المتصلة		180.0			176.2			531.8			541.7
الاشتراك		123.6			129.8			364.1			402.0
إجمالي تكلفة الإيرادات		303.7			306.0			895.9			943.7
الربح الإجمالي		327.3			318.1			942.3			940.2
مصاريف التشغيل:
المبيعات والتسويق		98.1			106.5			316.9			341.1
عام وإداري		110.4			151.4			314.1			402.2
البحث والتطوير		58.8			59.6			185.9			178.4
مصروفات انخفاض القيمة		3.4			30.7			34.7			52.3
مصاريف إعادة الهيكلة		4.1			2.4			11.2			8.6
تسويات الموردين		—			—			—			23.5
إجمالي المصاريف التشغيلية		274.8			350.5			862.8			1,006.0
الدخل (الخسارة) من العمليات		52.5			(32.4	)		79.5			(65.8	)
مصاريف أخرى، صافي:
مصروفات الفائدة		(30.0	)		(32.6	)		(93.8	)		(102.6	)
دخل الفوائد		8.7			7.9			27.6			23.7
ربح (خسارة) من العملات الأجنبية		(4.3	)		10.3			(10.6	)		6.6
مصاريف أخرى، صافي		—			(0.1	)		(0.3	)		—
إجمالي المصاريف الأخرى، صافي		(25.6	)		(14.5	)	(77.0	)		(72.3	)
الدخل (الخسارة) قبل ضرائب الدخل		26.9			(46.9	)		2.5			(138.2	)
مصروف ضريبة الدخل		0.4			0.8			0.9			2.3
صافي الدخل (الخسارة)	دولار	26.4		دولار	(47.7	)	دولار	1.6		دولار	(140.5	)
صافي الدخل (الخسارة) المنسوب إلى المساهمين العاديين من الفئة أ والفئة ب	دولار	26.4		دولار	(47.7	)	دولار	1.6		دولار	(140.5	)
ربحية (خسارة) السهم الواحد:
أساسي	دولار	0.06		دولار	(0.12	)	دولار	—		دولار	(0.36	)
مخفف	دولار	0.06		دولار	(0.12	)	دولار	—		دولار	(0.36	)
متوسط عدد الأسهم العادية القائمة المرجح:
أساسي		428,911,447			394,010,264			421,053,209			385,954,344
مخفف		512,261,196			394,010,264			433,307,598			385,954,344
الدخل الشامل الآخر (الخسارة):
تغيير في تسوية ترجمة العملات الأجنبية		3.6			(15.8	)		10.2			(12.7	)
إجمالي الدخل الشامل الآخر (الخسارة)		3.6			(15.8	)		10.2			(12.7	)
الدخل (الخسارة) الشامل	دولار	30.1		دولار	(63.5	)	دولار	11.8		دولار	(153.2	)

colspan="3" style="border-top: solid black 1pt ; vertical-align: bottom ; ">

بيانات التدفقات النقدية الموحدة المختصرة (غير مدققة) (بالملايين)

	تسعة أشهر تنتهي في 31 مارس،
		2026			2025
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية:
صافي الدخل (الخسارة)	دولار	1.6		دولار	(140.5	)
تعديلات لتسوية صافي الدخل (الخسارة) مع صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية:
مصروفات الاستهلاك والإطفاء		45.7			68.8
مصروفات التعويضات القائمة على الأسهم		155.6			176.2
مصروفات الإيجار التشغيلي غير النقدية		38.4			41.9
استهلاك خصم الدين وتكاليف الإصدار		7.1			6.8
مصروفات انخفاض القيمة		34.7			52.3
تعديلات صافي العملات الأجنبية		10.6			(6.6	)
التغيرات في الأصول والخصوم التشغيلية:
حسابات القبض		22.4			10.0
قوائم الجرد		38.4			125.0
المصروفات المدفوعة مقدماً والأصول المتداولة الأخرى		37.9			25.2
أصول أخرى		(1.0	)		2.1
الحسابات المستحقة الدفع والمصروفات المستحقة		(27.6	)		(79.5	)
الإيرادات المؤجلة وودائع العملاء		0.1			(7.5	)
صافي التزامات عقود الإيجار التشغيلية		(57.7	)		(64.1	)
التزامات أخرى		(9.6	)		5.6
صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية		296.5			215.9
التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية:
النفقات الرأسمالية		(7.6	)		(4.6	)
عمليات الاندماج والاستحواذ		(2.2	)		—
عائدات بيع منتزه بيلوتون أوتبوت		—			4.2
صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية		(9.8	)		(0.4	)
التدفقات النقدية من أنشطة التمويل:
سداد أصل القرض لأجل		(7.5	)		(7.5	)
سداد أصل الدين على السندات القابلة للتحويل		(199.0	)		—
عائدات اقتطاعات خطة شراء أسهم الموظفين		2.4			2.7
عائدات خطط أسهم الموظفين		0.5			7.0
سداد أصل أقساط عقود الإيجار التمويلي		(0.3	)		(0.1	)
صافي النقد (المستخدم في) الناتج عن أنشطة التمويل		(203.8	)		2.1
تأثير تغيرات سعر الصرف		3.2			(6.5	)
صافي التغير في النقد وما يعادله والنقد المقيد		86.1			211.1
النقد وما يعادله والنقد المقيد - بداية الفترة		1,085.8			750.9
النقد وما يعادله والنقد المقيد - نهاية الفترة	دولار	1171.8		دولار	961.9
إفصاحات تكميلية عن معلومات التدفق النقدي:
المبلغ المدفوع مقابل الفائدة	دولار	89.8		دولار	92.9
دفع نقدي لضرائب الدخل	دولار	4.3		دولار	4.0
إفصاحات تكميلية عن معلومات الاستثمار والتمويل غير النقدية:
النفقات الرأسمالية المستحقة وغير المدفوعة، بما في ذلك البرامج	دولار	0.3		دولار	0.7

المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً
بالإضافة إلى نتائجنا المُحددة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (GAAP)، نعتقد أن المقاييس المالية غير المتوافقة مع هذه المبادئ مفيدة في تقييم أدائنا التشغيلي. إلا أن هذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لها قيود كأدوات تحليلية، إذ لا تعكس جميع المبالغ المرتبطة بنتائج عملياتنا كما هو مُحدد وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. ونظرًا لهذه القيود، ينبغي النظر في كل من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المُعدلة، ومساهمة الاشتراكات، وهامش مساهمة الاشتراكات، والتدفق النقدي الحر، وصافي الدين، إلى جانب مقاييس الأداء التشغيلي والمالي الأخرى المُقدمة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.

لا يُقصد من عرض هذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) أن تُعتبر بمعزل عن غيرها، أو بديلاً عن المعلومات المالية المُعدة والمُقدمة وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، أو أن تكون أفضل منها. يُنصح المستثمرون بمراجعة بيان التوفيق بين هذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وأقرب المقاييس المالية المتوافقة معها. يمكن الاطلاع على بيان التوفيق بين المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً والمقاييس المتوافقة معها أدناه.

لا يمكن تقديم تسوية بين توقعات الشركة للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) والتدفق النقدي الحر مع أكثر المقاييس المالية المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) قابلية للمقارنة بشكل مباشر دون بذل جهود غير معقولة، ولم يتم تقديمها هنا بسبب الصعوبة الكامنة في التنبؤ وتحديد كميات معينة ضرورية لمثل هذه التسويات، بما في ذلك صافي الدخل (الخسارة) والتسويات التي يتم إجراؤها على المصروفات (الإيرادات) الأخرى، وصافي مصروفات (منافع) ضريبة الدخل، ومصروفات الإهلاك والاستهلاك، ومصروفات التعويضات القائمة على الأسهم، ومصروفات إعادة الهيكلة، ومصروفات انخفاض القيمة، وتسويات الموردين، والمسائل المتعلقة بسحب المنتجات، ومصروفات التقاضي والتسوية، والتسويات الأخرى الواردة في تسوية الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك التاريخية، والتي قد تكون مبالغها جوهرية.

الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك
نحسب الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على أنها صافي الدخل (الخسارة) المعدل لاستبعاد ما يلي: صافي المصروفات (الإيرادات) الأخرى؛ صافي (الأرباح) والخسائر الناتجة عن إعادة تمويل الديون؛ مصروف (فائدة) ضريبة الدخل؛ مصروف الإهلاك والاستهلاك؛ مصروف التعويضات القائمة على الأسهم؛ مصروف انخفاض القيمة؛ مصروف إعادة الهيكلة؛ الأمور المتعلقة باستدعاء المنتجات؛ بعض مصروفات التقاضي والتسوية؛ تسويات الموردين؛ وبنود التسوية الأخرى التي تنشأ خارج السياق العادي لأعمالنا.

نستخدم الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA المعدلة) كمقياس للأداء التشغيلي والرافعة التشغيلية في أعمالنا. ونعتقد أن هذا المقياس المالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) مفيد للمستثمرين لإجراء مقارنات دورية لأعمالنا، ولفهم وتقييم نتائجنا التشغيلية، وذلك للأسباب التالية:

يستخدم المستثمرون ومحللو الأوراق المالية على نطاق واسع مؤشر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل لقياس الأداء التشغيلي للشركة دون النظر إلى بنود مثل مصروفات التعويضات القائمة على الأسهم، ومصروفات الإهلاك والاستهلاك، والمصروفات (الإيرادات) الأخرى، وصافي مخصصات ضرائب الدخل التي يمكن أن تختلف اختلافًا كبيرًا من شركة إلى أخرى اعتمادًا على تمويلها وهياكل رأس مالها والطريقة التي تم بها الحصول على الأصول؛
تستخدم إدارتنا الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA المعدلة) بالتزامن مع المقاييس المالية المعدة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) لأغراض التخطيط، بما في ذلك إعداد ميزانيتنا التشغيلية السنوية، كمقياس لنتائج عملياتنا الأساسية وفعالية استراتيجية أعمالنا، وفي تقييم أدائنا المالي؛
يوفر الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل الاتساق وقابلية المقارنة مع أدائنا المالي السابق، ويسهل المقارنات الدورية لنتائج التشغيل الأساسية لدينا، وقد يسهل أيضًا المقارنات مع الشركات النظيرة الأخرى، والتي يستخدم العديد منها مقياسًا ماليًا مشابهًا غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لتكملة نتائجها المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا.

إن استخدامنا لمؤشر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة له قيود كأداة تحليلية، ولا ينبغي اعتباره بمعزل عن غيره أو كبديل لتحليل نتائجنا المالية كما وردت وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا. بعض هذه القيود، أو قد تكون في المستقبل، هي كما يلي:

على الرغم من أن مصروفات الاستهلاك والإطفاء هي مصروفات غير نقدية، إلا أنه قد يتعين استبدال الأصول التي يتم استهلاكها وإطفاؤها في المستقبل، ولا يعكس الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل متطلبات الإنفاق الرأسمالي النقدي لمثل هذه الاستبدالات أو لمتطلبات الإنفاق الرأسمالي الجديدة؛
يستثني الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل مصروفات التعويضات القائمة على الأسهم، والتي كانت في الآونة الأخيرة، وستظل في المستقبل المنظور، مصروفات متكررة كبيرة لأعمالنا وجزءًا مهمًا من استراتيجية التعويضات لدينا؛
لا يعكس الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل ما يلي: (1) التغييرات في احتياجات رأس المال العامل لدينا أو متطلباتها النقدية؛ (2) الفوائد والإيرادات (المصروفات) الأخرى، أو المتطلبات النقدية اللازمة لخدمة مدفوعات الفائدة أو أصل الدين لدينا، مما يقلل من النقد المتاح لنا؛ أو (3) ضرائب الدخل، والتي قد تمثل انخفاضًا في النقد المتاح لنا؛
لا تعكس الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المكاسب (الخسائر) المرتبطة بجهود إعادة التمويل التي حددناها بأنها خارجة عن سياق العمل العادي وغير متكررة أو غير عادية بناءً على عوامل مثل طبيعة واستراتيجية إعادة التمويل، بالإضافة إلى وتيرة وممارستنا السابقة في أداء أنشطة إعادة التمويل؛
لا يعكس الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل بعض نفقات التقاضي، والتي تشمل التسويات القانونية والرسوم المتعلقة بإجراءات محددة نحدد أنها تنشأ خارج نطاق العمل المعتاد، وأنها غير متكررة أو نادرة أو غير عادية، وذلك بناءً على الاعتبارات التالية التي نقوم بتقييمها بانتظام: (1) عدد القضايا المماثلة التي رُفعت حتى الآن، أو المتوقع رفعها خلال عامين؛ (2) مدى تعقيد القضية؛ (3) طبيعة التعويضات المطلوبة، بما في ذلك حجم أي تعويضات مالية مطلوبة؛ (4) موقفنا الهجومي أو الدفاعي؛ (5) الطرف المقابل؛ و(6) استراتيجيتنا العامة في التقاضي. وبعد تغيير في الممارسة بدأ خلال السنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2022، لم نعد نعدل الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل ليشمل تكاليف دعاوى براءات الاختراع الجديدة أو دعاوى التحكيم الاستهلاكي، إلا إذا اعتبرنا الأمر غير متكرر أو نادر أو غير عادي. نواصل تعديل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة وفقًا لانتهاكات براءات الاختراع التاريخية ومطالبات التحكيم الاستهلاكي التي تم تحديدها، قبل تغيير ممارستنا، على أنها غير متكررة أو نادرة أو غير عادية؛
لا تعكس الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك التكاليف المتعلقة بالاستحواذ، بما في ذلك تكاليف المعاملات والتكامل؛
لا تعكس الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك رسوم انخفاض القيمة والأرباح (الخسائر) الناتجة عن التخلص من الأصول الثابتة؛
لا تعكس الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة التكاليف المرتبطة ببعض مسائل سحب المنتجات، بما في ذلك تعديلات مخصصات الإرجاع، وشطب المخزون، وتكاليف الخدمات اللوجستية المرتبطة بطلبات الأعضاء، وتكلفة نقل المنتج المسحوب لمن يختارون هذا الخيار، وتكاليف خدمة التنازل عن الاشتراك، وتكاليف تطوير وإصلاح الأجهزة المتعلقة بالسحب. نجري تعديلات على مسائل سحب المنتجات التي نحدد أنها تنشأ خارج نطاق العمل المعتاد، وأنها غير متكررة أو نادرة أو غير عادية، وذلك بناءً على عوامل تشمل طبيعة سحب المنتج، وخبرتنا في عمليات سحب المنتجات المماثلة وقت إجراء هذا التقييم، وتأثيرات حل السحب علينا والخدمات اللوجستية المرتبطة به، وسلسلة التوريد، والعوامل الخارجية الأخرى، بالإضافة إلى الطلب المتوقع من المستهلكين على هذا الحل، والتعقيدات التشغيلية في تصميم الحل والحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة ونشره.
لا تعكس الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك التكاليف المرتبطة بخطط إعادة الهيكلة؛
لا تعكس الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تسويات الموردين التي تقع خارج نطاق العمل المعتاد، والتي تكون غير متكررة أو نادرة أو غير عادية بناءً على عوامل مثل طبيعة التسويات، بالإضافة إلى وتيرة ممارستنا السابقة في تنفيذ أنشطة إعادة التمويل؛
قد تختلف المصاريف والبنود الأخرى التي نستبعدها من حسابنا للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عن تلك التي قد تستبعدها الشركات الأخرى عند إعلان نتائجها التشغيلية، وقد نستبعد في المستقبل مصاريف أو بنودًا أخرى جوهرية أو غير اعتيادية من هذا المقياس المالي. ونظرًا لاختلاف طريقة حساب هذا المقياس بين الشركات في قطاعنا، فقد تكون فائدته كمقياس للمقارنة محدودة.

بسبب هذه القيود، ينبغي النظر في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك جنبًا إلى جنب مع مقاييس الأداء التشغيلي والمالي الأخرى المقدمة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا.

يعرض الجدول التالي تسوية بين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة وصافي الدخل (الخسارة)، وهو المقياس المالي الأكثر قابلية للمقارنة مباشرة والذي تم إعداده وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، لكل فترة من الفترات المشار إليها:

	ثلاثة أشهر انتهت 31 مارس					ثلاثة أشهر تنتهي في 31 ديسمبر،			السنة المالية المنتهية في 30 يونيو،
		2026		2025			2025			2025
	(بالملايين)
صافي الدخل (الخسارة)	دولار	26.4	دولار	(47.7	)	دولار	(38.8	)	دولار	(118.9	)
تم تعديلها لاستبعاد ما يلي:
إجمالي المصاريف الأخرى، صافي		25.6		14.5			24.7			79.3
مصروف (أو منفعة) ضريبة الدخل		0.4		0.8			(0.2	)		3.4
مصروفات الاستهلاك والإطفاء		13.6		21.2			15.4			89.7
مصروفات التعويضات القائمة على الأسهم		52.7		67.6			54.6			228.8
مصروفات انخفاض القيمة		3.4		30.7			23.0			64.1
مصاريف إعادة الهيكلة		4.1		2.4			2.7			33.8
تسويات الموردين		—		—			—			23.5
الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك	دولار	126.2	دولار	89.4		دولار	81.4		دولار	403.6

مساهمة الاشتراك وهامش مساهمة الاشتراك
نُعرّف "مساهمة الاشتراك" بأنها إيرادات الاشتراك مطروحًا منها تكلفة إيرادات الاشتراك، بعد تعديلها لاستبعاد مصاريف الاستهلاك والإطفاء وتعويضات الأسهم المُدرجة ضمن تكلفة إيرادات الاشتراك. ويُحسب هامش مساهمة الاشتراك بقسمة مساهمة الاشتراك على إيرادات الاشتراك.

نستخدم مساهمة الاشتراك وهامش مساهمة الاشتراك لقياس قدرتنا على توسيع نطاق خدمات اشتراكات اللياقة البدنية المتصلة والاستفادة من تكاليفها. ونعتقد أن هذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مفيدة للمستثمرين لإجراء مقارنات دورية لأعمالنا، ولفهم وتقييم نتائجنا التشغيلية، لأن إدارتنا تستخدم مساهمة الاشتراك وهامش مساهمة الاشتراك بالتزامن مع المقاييس المالية المُعدة وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لأغراض التخطيط، بما في ذلك إعداد ميزانيتنا التشغيلية السنوية، كمقياس لنتائجنا التشغيلية الأساسية وفعالية استراتيجية أعمالنا، ولتقييم أدائنا المالي.

إن استخدام مساهمة الاشتراك وهامش مساهمة الاشتراك كأدوات تحليلية له قيود، ولا ينبغي اعتبارهما بمعزل عن غيرهما أو كبديل لتحليل نتائجنا المالية كما وردت وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا. وفيما يلي بعض هذه القيود:

على الرغم من أن مصروفات الاستهلاك والإطفاء هي مصروفات غير نقدية، إلا أنه قد يتعين استبدال الأصول التي يتم استهلاكها وإطفاؤها في المستقبل، ولا تعكس مساهمة الاشتراك وهامش مساهمة الاشتراك متطلبات الإنفاق الرأسمالي النقدي لمثل هذه الاستبدالات أو لمتطلبات الإنفاق الرأسمالي الجديدة؛
يستثني كل من مساهمة الاشتراك وهامش مساهمة الاشتراك مصروفات التعويضات القائمة على الأسهم، والتي كانت في الآونة الأخيرة، وستظل في المستقبل المنظور، مصروفات متكررة كبيرة لأعمالنا وجزءًا مهمًا من استراتيجية التعويضات لدينا.

بسبب هذه القيود، ينبغي النظر في مساهمة الاشتراك وهامش مساهمة الاشتراك جنبًا إلى جنب مع مقاييس الأداء التشغيلي والمالي الأخرى المقدمة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا.

يعرض الجدول التالي تسوية بين مساهمة الاشتراك وهامش مساهمة الاشتراك مع إجمالي ربح الاشتراك وهامش إجمالي الاشتراك، على التوالي، وهما المقياسان الماليان الأكثر قابلية للمقارنة بشكل مباشر والمعدان وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، لكل فترة من الفترات المشار إليها:

توسيط؛ محاذاة عمودية: وسط؛ محاذاة عمودية: وسط؛ "> 2026

	ثلاثة أشهر انتهت 31 مارس						ثلاثة أشهر انتهت 31 ديسمبر
				2025			2025
	(بالدولارات بالمليون)
إيرادات الاشتراكات	دولار	428.0		دولار	418.5		دولار	412.6
أقل: تكلفة الاشتراك من الإيرادات		123.6			129.8			115.3
إجمالي الربح من الاشتراكات	دولار	304.3		دولار	288.8		دولار	297.3
هامش الربح الإجمالي للاشتراكات		71.1	%		69.0	%		72.1	%
أضف مرة أخرى:
مصروفات الاستهلاك والإطفاء	دولار	4.0		دولار	7.0		دولار	4.4
مصروفات التعويضات القائمة على الأسهم		9.9			9.2			11.6
مساهمة الاشتراك	دولار	318.3		دولار	304.9		دولار	313.3
هامش مساهمة الاشتراك		74.4	%		72.9	%		75.9	%

التدفق النقدي الحر
نُعرّف التدفق النقدي الحر بأنه صافي النقد المُتحصّل من (أو المُستخدم في) الأنشطة التشغيلية مطروحًا منه النفقات الرأسمالية. يُمثل التدفق النقدي الحر طريقةً إضافيةً للنظر إلى سيولتنا، والتي نعتقد أنها، عند النظر إليها مع نتائجنا المحاسبية وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، تُتيح للإدارة والمستثمرين وغيرهم من مُستخدمي معلوماتنا المالية فهمًا أشمل للعوامل والاتجاهات التي تؤثر على تدفقاتنا النقدية.

يُعدّ استخدام التدفق النقدي الحر كأداة تحليلية محدودًا نظرًا لأنه لا يُمثّل التدفق النقدي المتبقي المتاح للإنفاق التقديري. فعلى سبيل المثال، لا يشمل التدفق النقدي الحر المدفوعات المُسددة لشراء الأوراق المالية القابلة للتداول أو سداد أصل الدين، مما يُقلّل من النقد المتاح لنا. ونظرًا لهذه القيود، ينبغي النظر إلى التدفق النقدي الحر جنبًا إلى جنب مع مقاييس الأداء التشغيلي والمالي الأخرى المُقدّمة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP).

يعرض الجدول التالي تسوية بين التدفق النقدي الحر وصافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية، وهو المقياس المالي الأكثر قابلية للمقارنة مباشرة والذي تم إعداده وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، لكل فترة من الفترات المشار إليها:

	ثلاثة أشهر انتهت 31 مارس						ثلاثة أشهر انتهت 31 ديسمبر			السنة المالية المنتهية في 30 يونيو،
		2026			2025			2025			2025
	(بالملايين)
صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية	دولار	152.7		دولار	96.7		دولار	71.9		دولار	333.0
النفقات الرأسمالية		(2.2	)		(2.1	)		(0.9	)		(9.3	)
التدفق النقدي الحر	دولار	150.5		دولار	94.7		دولار	71.0		دولار	323.7

صافي الدين
نُعرّف صافي الدين بأنه إجمالي الدين مطروحًا منه النقد وما في حكمه. يتكون إجمالي الدين من القيمة الدفترية للجزء الحالي من الدين، وسندات كبار الدائنين القابلة للتحويل، بعد خصم الجزء الحالي، والقرض لأجل، بعد خصم الجزء الحالي، وذلك وفقًا لميزانياتنا العمومية الموحدة المختصرة، والتي تشمل خصم الدين غير المستهلك وتكاليف الإصدار. يعكس صافي الدين طريقة إضافية لعرض سيولتنا، والتي نعتقد أنها، عند النظر إليها مع نتائجنا وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، تُتيح للإدارة والمستثمرين وغيرهم من مستخدمي معلوماتنا المالية فهمًا أشمل للعوامل والاتجاهات التي تؤثر على هيكل رأس مالنا ورافعة ميزانيتنا العمومية.

يُعدّ صافي الدين أداة تحليلية محدودة، وقد يختلف عن المقاييس المماثلة المستخدمة من قبل شركات أخرى. لذا، لا ينبغي النظر إلى صافي الدين بمعزل عن غيره أو كبديل لتحليل مقاييسنا المالية المُعدّة والمُقدّمة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا.

يعرض الجدول التالي تسوية صافي الدين مع إجمالي الدين، وهو المقياس المالي الأكثر قابلية للمقارنة الذي تم إعداده وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، لكل فترة من الفترات المشار إليها:

	31 مارس
		2026		2025
	(بالملايين)
الجزء الحالي من الدين	دولار	10.0	دولار	208.2
سندات كبار قابلة للتحويل، صافية من الجزء الحالي		344.6		343.3
قرض لأجل محدد، صافي الجزء الحالي		944.8		947.6
إجمالي الدين		1299.4		1,499.2
أقل: النقد وما يعادله		1126.3		914.3
صافي الدين	دولار	173.1	دولار	584.9

إجمالي الدين الأصلي المستحق، بعد خصم النقد وما في حكمه، ونسبة الرافعة المالية الإجمالية، ونسبة الرافعة المالية الصافية
يتكون إجمالي الدين الأصلي القائم من إجمالي مبلغ الدين الأصلي القائم، باستثناء خصم الدين غير المستهلك وتكاليف الإصدار. ونُعرّف إجمالي الدين الأصلي القائم، بعد خصم النقد وما في حكمه، بأنه إجمالي الدين الأصلي القائم مطروحًا منه النقد وما في حكمه. يعكس هذا المقياس طريقة إضافية لعرض سيولتنا، والتي نعتقد أنها، عند النظر إليها مع نتائجنا المحاسبية وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، تُتيح للإدارة والمستثمرين وغيرهم من مستخدمي معلوماتنا المالية فهمًا أشمل للعوامل والاتجاهات التي تؤثر على هيكل رأس مالنا ورافعة ميزانيتنا العمومية.

تُعرَّف نسبة الرافعة المالية الإجمالية لدينا بأنها إجمالي الدين الأصلي القائم مقسومًا على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة (EBITDA) للأشهر الاثني عشر الماضية المنتهية في 31 مارس 2026 و2025 على التوالي ("الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية"). أما نسبة الرافعة المالية الصافية لدينا فتُعرَّف بأنها إجمالي الدين الأصلي القائم، بعد خصم النقد وما في حكمه، مقسومًا على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية. ويتم حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية بجمع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة المُعلنة للأرباع المالية الأربعة الماضية. ونعتقد أن نسبة الرافعة المالية الإجمالية ونسبة الرافعة المالية الصافية لدينا تُعدّان مؤشرين مفيدين للإدارة والمستثمرين لفهم اتجاهات وضعنا المالي العام.

تُعاني هذه المقاييس من بعض القيود كأداة تحليلية، وقد تختلف عن المقاييس ذات العناوين المماثلة المستخدمة من قبل شركات أخرى. لذا، لا ينبغي النظر إليها بمعزل عن غيرها أو اعتبارها بديلاً عن تحليل مقاييسنا المالية المُعدّة والمُقدّمة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا.

يعرض الجدول التالي تسوية بين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة وصافي الدخل (الخسارة)، وهو المقياس المالي الأكثر قابلية للمقارنة والمعد وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، لكل فترة من الفترات المشار إليها، وتسوية بين إجمالي الدين الأصلي القائم، بعد خصم النقد وما في حكمه، وإجمالي الدين الأصلي القائم، وهو المقياس المالي الأكثر قابلية للمقارنة والمعد وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا، لكل فترة من الفترات المشار إليها، وحساب نسبة الرافعة المالية الإجمالية ونسبة الرافعة المالية الصافية:

أسود صلب 1 نقطة؛ حد سفلي: أسود مزدوج 3 نقاط؛ حشو أيمن: 0؛ محاذاة النص: يمين؛ محاذاة رأسية: وسط؛ محاذاة رأسية: أسفل؛ ">$

	البيانات المالية للأشهر الاثني عشر المنتهية في 31 مارس،
		2026		2025
	(بالدولارات بالمليون)
صافي الدخل (الخسارة)	دولار	23.2	دولار	(171.0	)
تم تعديلها لاستبعاد ما يلي:
إجمالي المصاريف الأخرى، صافي		84.0		93.0
صافي الربح من إعادة تمويل الديون		—		(53.6	)
مصروف ضريبة الدخل		1.9		2.5
مصروفات الاستهلاك والإطفاء		66.5		94.6
مصروفات التعويضات القائمة على الأسهم		207.3		281.7
مصروفات انخفاض القيمة		46.5		62.9
مصاريف إعادة الهيكلة		36.4		5.8
تسويات الموردين		—		23.2
الأمور المتعلقة بسحب المنتجات		—		(5.8	)
مصاريف التقاضي والتسوية		—		0.6
الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ⁽¹⁾	دولار	465.8	333.9

إجمالي الدين الأصلي المستحق	دولار	1332.5	دولار	1,541.5
أقل: النقد وما يعادله		1126.3		914.3
إجمالي الدين الأصلي المستحق، بعد خصم النقد وما في حكمه	دولار	206.2	دولار	627.2

نسبة الرافعة المالية الإجمالية ⁽²⁾	2.9 ×		4.6 ×
نسبة الرافعة المالية الصافية ⁽²⁾	0.4 ×		1.9 ×

_{____________________________________}

⁽¹⁾	^{راجع القسم المعنون "المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً - الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك" لمزيد من المعلومات حول هذا المقياس المالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.}
⁽²⁾	^{يتم حساب نسبة الرافعة المالية الإجمالية بقسمة إجمالي الدين الأصلي المستحق على الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، ويتم حساب نسبة الرافعة المالية الصافية بقسمة إجمالي الدين الأصلي المستحق، بعد خصم النقد وما يعادله، على الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.}

تعريفات مقاييس المستخدم
أعضاء
يشمل الأعضاء أي فرد لديه حساب Peloton من خلال اشتراك مدفوع في اللياقة البدنية المتصلة أو اشتراك مدفوع في التطبيق، بما في ذلك عضويات Peloton App+ و App One و Strength+ و Breathwork (تطبيقات Peloton)، ويشارك في تمرين واحد أو أكثر خلال فترة الـ 12 شهرًا الماضية.

إنهاء اشتراكات اللياقة البدنية المتصلة المدفوعة
يشمل إنهاء اشتراكات اللياقة البدنية المتصلة المدفوعة جميع اشتراكات اللياقة البدنية المتصلة التي نتلقى مدفوعاتها حاليًا (سواءً عن طريق فوترة ناجحة لبطاقة الائتمان أو رصيد اشتراك مدفوع مسبقًا أو إعفاء). ولا يشمل هذا الإحصاء اشتراكات اللياقة البدنية المتصلة المتوقفة مؤقتًا.

متوسط معدل إلغاء الاشتراك الشهري الصافي في خدمات اللياقة البدنية المتصلة
تماشياً مع تعريف إنهاء اشتراكات اللياقة البدنية المتصلة المدفوعة أعلاه، يتم حساب متوسط صافي معدل إلغاء اشتراكات اللياقة البدنية المتصلة المدفوعة شهرياً على النحو التالي: عدد المشتركين الذين ألغوا اشتراكاتهم في الربع، مقسوماً على متوسط عدد المشتركين الجدد شهرياً، مقسوماً على ثلاثة أشهر. ويُعرَّف "عدد حالات الإلغاء" بأنه عدد حالات إلغاء اشتراكات اللياقة البدنية المتصلة في الربع، مطروحاً منه عدد حالات إعادة تفعيل الاشتراكات، مطروحاً منه عدد حالات إعادة تنشيط الاشتراكات.

نُشير إلى أي إلغاء أو تجميد لاشتراك عضوية الوصول الشامل لدينا بـ"حدث إلغاء". ولأننا لا نتلقى أي مدفوعات مقابل اشتراكات اللياقة المتصلة المُجمدة، يُعامل هذا التجميد كحدث إلغاء عند بدء سريانه، أي مع بداية دورة الفوترة التالية. أما "حدث إعادة التجميد" فيحدث عند انقضاء فترة التجميد دون إلغاء، ثم استئناف اشتراك اللياقة المتصلة، ويُحتسب بالتالي كانخفاض في عدد حالات الإلغاء خلال تلك الفترة. يُعرض عدد حالات الإلغاء بعد خصم عمليات إعادة التفعيل، ويُحسب متوسط صافي الإلغاء الشهري المدفوع لاشتراكات اللياقة المتصلة ربع السنوي بحساب متوسط نسبة الإلغاء الشهرية على مدار الأشهر الثلاثة للربع المُبلغ عنه.

إنهاء اشتراكات التطبيقات المدفوعة
يشمل إنهاء اشتراكات التطبيقات المدفوعة جميع اشتراكات تطبيقات بيلوتون التي نتلقى مقابلها مدفوعات حاليًا. بدءًا من السنة المالية 2026، لن نُدرج متوسط معدل إلغاء اشتراكات التطبيقات المدفوعة شهريًا في تقاريرنا.

التغير في مقياس ربحية القطاع
ابتداءً من الربع الأول من عام 2026، غيّرت الشركة مقياس ربحية القطاعات إلى "إجمالي الربح المعدل للقطاع" ليتوافق بشكل أفضل مع الطريقة التي يُقيّم بها كبير مسؤولي التشغيل أداء القطاعات ويتخذ قرارات تخصيص الموارد. يُعرَّف إجمالي الربح المعدل للقطاع بأنه الإيرادات مطروحًا منها التكلفة المعدلة للإيرادات التي تكبدها القطاع. تشمل التكلفة المعدلة للإيرادات التكاليف المرتبطة مباشرةً بعمل كل قطاع، بما في ذلك بعض التكاليف العامة للشركة، مثل جزء من الاستهلاك، ورسوم الإيجار والإشغال المتعلقة بمرافق الشركة، والنفقات المتعلقة بالموظفين لبعض المديرين التنفيذيين والإدارات ("التكاليف العامة المخصصة").

لأغراض المقارنة، تقدم الشركة معلومات مالية تاريخية تكميلية للقطاعات لتعكس مقياس الربحية الجديد للقطاعات، والذي ينعكس ضمن المبالغ المبلغ عنها للشركة للسنة المالية 2026، وتوقعات السنة المالية 2026 كاملة:

	السنة المالية 2025
	كما ورد			التكاليف العامة المخصصة			إجمالي الربح المعدل للقطاع
	(بالدولارات بالمليون)
الربح الإجمالي:
منتجات اللياقة البدنية المتصلة	دولار	111.2		دولار	(14.8	)	دولار	96.4
الاشتراك		1157.1			(17.4	)		1139.7
إجمالي الربح الإجمالي	دولار	1268.3		دولار	(32.2	)	دولار	1236.1
إجمالي هامش الربح الإجمالي		50.9	%					49.6	%

فيما يلي بيان التوفيق بين إجمالي الربح الإجمالي المُبلغ عنه والخسارة الموحدة قبل ضرائب الدخل:

	السنة المالية 2025
	(بالملايين)
إجمالي الربح المعدل للقطاع	دولار	1236.1
التكاليف العامة المخصصة		(32.2	)
إجمالي الربح الإجمالي (كما هو مُعلن)	دولار	1268.3
المبيعات والتسويق		(421.6	)
عام وإداري		(527.3	)
البحث والتطوير		(234.2	)
مصروفات انخفاض القيمة		(64.1	)
مصاريف إعادة الهيكلة		(33.8	)
تسويات الموردين		(23.5	)
إجمالي المصاريف الأخرى، صافي		(79.3	)
الخسارة قبل ضرائب الدخل	دولار	(115.6	)

المزيد ترجمة هذه الصفحة آلية. تحاول منصة سهم تحسين الترجمة ولكن لا تضمن دقتها وموثوقيتها، ولن تتحمل المسؤولية عن أي خسارة أو ضرر بسبب عدم دقة أو إغفال في الترجمة. *المخاطر وإخلاء المسؤولية: يمثل المحتوى أعلاه المسؤولية الشخصية للمؤلف وآرائه فقط، ولا يمثل أي مسؤولية لمنصة سهم، ولا يمكن لمنصة سهم تأكيد صحة ودقة ومصداقية المحتوى أعلاه. يجب على المستثمرين مراعاة مخاطر المنتجات الاستثمارية على ضوء ظروفهم الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. عند الضرورة، يرجى استشارة مستشار استثمار محترف. لا تقدم منصة سهم أي مشورة استثمارية، ولا تقدم أي التزامات أو ضمانات.