توقع أرافيند سرينيفاس، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Perplexity AI، أن شركة Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU ) العملاقة في مجال أشباه الموصلات قد تتجاوز قريبًا شركة Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META ) من حيث القيمة السوقية.

يجادل سرينيفاس بأن الهيمنة التكنولوجية العالمية تتحول بالكامل نحو موردي الأجهزة، موضحاً أن القيود الشديدة على سلسلة التوريد المادية أصبحت العامل الرئيسي الذي يحدد أكبر الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي في وول ستريت.

الاستفادة من نقطة الاختناق في الأجهزة

في حديثه في بودكاست حديث مع هاري ستيبينجز ، أوضح سرينيفاس أن منصات البرمجيات ونماذج الذكاء الاصطناعي تواجه تحولاً سريعاً إلى سلع ، مما يؤدي إلى إعادة النفوذ الاقتصادي الحقيقي إلى البنية التحتية المادية.

أدى الارتفاع الهائل في عدد وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين إلى زيادة الطلب بشكل لا يشبع على الذاكرة عالية الأداء (HPM) ومعالجات المؤسسات، مما تسبب في تضييق سلاسل توريد الأجهزة على مستوى العالم.

أكد سرينيفاس قائلاً: "أياً كان العامل المُعيق ، فهو الذي سيحدد السعر"، رافضاً الادعاءات بأن مخزونات الذاكرة والبنية التحتية قد بلغت ذروتها. وأشار إلى أن موردي الأجهزة يتمتعون بقوة تسعير مطلقة لأن طلب السوق يفوق بكثير القدرة التصنيعية العالمية.

تغير تقييمات شركات التكنولوجيا الكبرى

من المتوقع أن يؤدي هذا النقص المستمر في الأجهزة إلى تعطيل التسلسل الهرمي التقليدي لعمالقة التكنولوجيا الذين تبلغ قيمتهم تريليونات الدولارات.

وأشار سرينيفاس إلى أن شركة مايكرون تقترب بسرعة من تقليص فجوة التقييم مع منصات البرمجيات ووسائل التواصل الاجتماعي الرئيسية، وهو مسار مدفوع بنقص حاد أدى بالفعل إلى ارتفاع تكاليف بعض المكونات خمسة أضعاف.

"قد لا يكون من المستبعد أن تكون شركة Micron، مورد HPMs، أكثر قيمة من شركة Meta في الأشهر الستة إلى الاثني عشر القادمة"، صرح سرينيفاس.

في حين تواجه منصات المستهلكين تكاليف إنفاق رأسمالي باهظة للحفاظ على التفاعل، فإن مصنعي الذاكرة يتحكمون بشكل مباشر في المكونات الأساسية اللازمة للحفاظ على تشغيل النظام البيئي العالمي للذكاء الاصطناعي.

اقتصاد البنية التحتية الجديد

بحسب الرئيس التنفيذي، فإن القيمة السوقية طويلة الأجل حكرٌ على الشركات التي تتغلب على العقبات المادية التي تعيق التوسع في مجال الذكاء الاصطناعي. ومع تباطؤ وتيرة إنشاء مراكز البيانات نتيجةً للمقاومة العامة ومحدودية شبكة الطاقة، ستظل طبقات الأجهزة المادية تشكل نقاط اختناق هيكلية.

وبالتالي، من المتوقع أن يقوم المستثمرون المؤسسيون بإعادة تخصيص رأس المال بشكل مطرد بعيدًا عن مزودي البرامج التقليديين لتمويل الأجهزة التي تدعم طفرة الذكاء الاصطناعي.

كيف كان أداء جامعة ميسوري في عام 2026؟

ارتفعت أسهم شركة MU بنسبة 257.65% منذ بداية العام. وأغلقت على انخفاض بنسبة 6.18% عند 1020.76 دولارًا للسهم الواحد يوم الثلاثاء، ثم ارتفعت بنسبة 3.50% في تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الأربعاء.

ارتفع سهم MU بنسبة 40.86% خلال الشهر الماضي، بينما انخفض بنسبة 339.02% خلال الأشهر الستة الماضية؛ وارتفع بنسبة 751.77% على مدار العام. وتشير تصنيفات بنزينغا إيدج للأسهم إلى أن سهم MU يحافظ على اتجاه سعري قوي على المدى الطويل والمتوسط والقصير، مع تقييم ضعيف من حيث القيمة.

إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.

صورة من موقع Shutterstock