يقول بيتر براندت، تاجر السلع المخضرم، إن الرياضيات وراء المضاربة الناجحة غير متوازنة بشكل وحشي، حيث يتعاون مع تاجر أسطوري آخر لإثبات قضيته ضد التنوع الواسع.

ما حدث: في يوم الاثنين، سلط براندت الضوء على "مبدأ باريتو" للتداول والمضاربة على حسابه X، قائلاً إن "85% من أرباحي جاءت من 10 إلى 15% من صفقاتي"، مع عدم مساهمة الـ 85% المتبقية من صفقاته في أي شيء.

ويقول إن التحدي يكمن في منع "الـ85% من تدمير الـ15%"، وهو ما يعتمد بشكل كامل على إدارة المخاطر المنضبطة.

انظر أيضًا: غاري بلاك يقول إن حرب الأسعار التي تقودها شركة BYD تهدد شركة تسلا - ويرفض عودة إيلون ماسك باعتبارها "حدثًا غير مهم"

يكتب براندت هذا أثناء اقتباس مقطع فيديو يظهر فيه مدير صندوق التحوط السابق ستانلي دراكنميلر ، حيث يقول المتداول الأسطوري: "أحب وضع كل بيضاتي في سلة واحدة، ثم مراقبة السلة بعناية شديدة"، رافضًا مفاهيم مثل "العوائد المعدلة حسب المخاطر" و"التنويع" باعتبارها هراء.

في حين يعترف دراكينميلر بأن نهجه في التعامل مع المخاطر غير تقليدي، فإنه يقول إن معظم المحافظ الاستثمارية تحقق "70% إلى 80% من أموالها من خلال فكرتين أو ثلاث"، على الرغم من احتفاظها بأكثر من عشرة مراكز أخرى.

يقول إن استراتيجيته كانت التركيز بشكل أكبر على "الفكرتين أو الثلاث" التي كان لديه أكبر قدر من الاقتناع بها. ويعترف دراكنميلر بأنه كان محظوظًا لأنه تمكن من التداول عبر فئات الأصول، "السلع والعملات والسندات والأسهم"، والتي يقول إنها منحته الانضباط اللازم للاحتفاظ بالأصول ذات الاقتناع الأكبر فقط.

"إذا لم تكن لدي فكرة جيدة عن الأسهم، كنت سعيدًا بعدم امتلاك أي أسهم"، كما يقول.

لماذا هذا مهم: هناك العديد من المستثمرين المشهورين الآخرين الذين لديهم آراء مماثلة بشأن التنويع، وأبرزهم تشارلي مونجر ، الذي قال مقولته الشهيرة "التنويع هو قاعدة لأولئك الذين لا يعرفون شيئًا".

مارك كوبان ، مستثمر برنامج "شارك تانك"، هو ناقد مشهور آخر للتنويع، وقد صرّح في مقابلة أجريت معه مؤخرًا: "التنويع؟ هذا للأغبياء"، داعيًا إلى الرهانات التعاقدية القائمة على بحث شامل.

اقرأ المزيد:

• يقول نيل موهان، الرئيس التنفيذي لشركة يوتيوب، إن عملاق البث يجب أن "يُحدث تغييرًا" في نفسه، بينما يتأمل في الشكل الذي قد يبدو عليه منافسه المستقبلي

الصورة مقدمة من: Shutterstock