عادت شركة فايزر (PFE) إلى دائرة الضوء بعد أن جاءت نتائج الربع الثاني أفضل من التوقعات الداخلية، مما دفع الشركة إلى رفع توقعات الإيرادات للعام بأكمله وتسليط الضوء على التقدم المحرز في العلاجات الرئيسية غير المتعلقة بكوفيد-19.

تزامن تجاوز أرباح شركة فايزر الأخيرة للتوقعات، وارتفاع توقعات الإيرادات السنوية الكاملة، والتقدم المحرز في أدوية مثل إليكويس وليتفولو، مع عائد سعر السهم بنسبة 7.5% خلال 30 يومًا وعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 11.9% خلال عام واحد، على الرغم من أن إجمالي عوائد المساهمين على المدى الطويل لا يزال ضعيفًا.

إذا كنت ترغب في معرفة كيف تستجيب شركات الرعاية الصحية الأخرى للاتجاهات المماثلة في العلاجات الجديدة ومشاريع التطوير، فقد يكون من المفيد الاطلاع على 43 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي في الرعاية الصحية

بعد ارتفاع بنسبة 7.5% خلال 30 يومًا، لا يزال سهم شركة فايزر يُتداول دون توقعات المحللين وبعض تقديرات القيمة الجوهرية. هل يُعد هذا الخصم مؤشرًا على حذر السوق المفرط، أم أنه يعكس بشكل عادل مخاطر براءات الاختراع والانخفاضات الأخيرة في قيمة السهم؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 9.9% أقل من قيمتها الحقيقية

تُقدّر الرواية الأكثر متابعة حول شركة فايزر القيمة العادلة بحوالي 29.19 دولارًا للسهم، وهو أعلى بقليل من سعر الإغلاق الأخير عند 26.31 دولارًا، وتبني هذه الفجوة حول تنفيذ خط الإنتاج وافتراضات الهامش على المدى الطويل.

من شأن التوسع القوي لخط إنتاج شركة فايزر في المراحل المتأخرة، وخاصة في مجال الأورام والأمراض النادرة، مع إطلاق العديد من المنتجات ذات الإمكانات العالية وتوسيع نطاق استخدامها (مثل Elrexfio في الورم النخاعي المتعدد، وSV في سرطان الرئة ذي الخلايا غير الصغيرة، ومجموعة ADC المتقدمة، واللقاحات قيد التطوير)، أن يدفع نمو الإيرادات والأرباح على المدى الطويل بشكل مستدام من خلال تلبية الطلب العالمي المتزايد على العلاجات المبتكرة مع تقدم السكان في السن.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء قصة خط الأنابيب وفجوة القيمة العادلة؟ يركز السرد على القدرة على تحقيق الأرباح في المستقبل، وإعادة بناء هامش الربح، ومضاعف أرباح أعلى مرتبط بتلك الأهداف.

النتيجة: القيمة العادلة 29.19 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير قصة شركة فايزر بسرعة إذا كانت انتهاء صلاحية براءات الاختراع على الأدوية الرئيسية تؤثر بشكل أكبر من المتوقع، أو إذا أدت قواعد تسعير الأدوية الأكثر صرامة إلى تقليص هوامش الربح بشكل أسرع مما يتوقعه المحللون.

نظرة أخرى على تقييم شركة فايزر باستخدام نسبة السعر إلى الأرباح

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS إلى أن سهم شركة فايزر يُتداول بأقل من قيمته العادلة المقدرة بنحو 64%، والبالغة 73.57 دولارًا أمريكيًا للسهم، مما يُوحي بفجوة سعرية كبيرة. أما نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) فهي مختلفة تمامًا، إذ تبلغ 34.6 ضعفًا للأرباح، مقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 24.4 ضعفًا، ومتوسط 17.2 ضعفًا لقطاع الأدوية الأمريكي، مما يجعل السهم يبدو باهظ الثمن. أيّ من هاتين النظريتين تُعتبر أكثر موثوقية في عملك؟

لمعرفة كيف تقارن هذه النظرة القائمة على الأرباح مع العمل التفصيلي للنسب، تحقق من تحليل التقييم التالي من خلال معرفة ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

إذا كانت الآراء المتباينة حول شركة فايزر تجعلك مترددًا، فراجع التفاصيل على الفور وحدد موقفك بناءً على مكافأتين رئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة فايزر؟

إذا ركزت اهتمامك على الجودة مع شركة فايزر، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أدوات فحص الأسهم القوية لاكتشاف أسهم أخرى قد تتناسب مع استراتيجيتك.

• اكتشف حالات التسعير الخاطئ المحتملة مبكراً وقم بفحص الشركات التي تبدو رخيصة مقارنة بأساسياتها باستخدام 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز خطة دخلك من خلال تصفية الشركات التي تقدم عوائد أعلى باستخدام "حصون توزيعات الأرباح التسعة" .
• قلل من المفاجآت غير السارة من خلال التركيز على الشركات التي تم تقييمها بملفات مخاطر أقل من خلال قائمة الأسهم المرنة الـ 85 ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.