ما يمكن أن يلاحظه مستثمرو شركة فايزر (PFE) في الأداء الأخير

شهدت أسهم شركة فايزر (PFE) ارتفاعًا طفيفًا بنحو 0.2% في اليوم الماضي ونحو 0.7% خلال الأسبوع الماضي، مع مكاسب شهرية تقارب 1% ولكن بانخفاض بنحو 1.4% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

مع وصول سعر السهم إلى 26.21 دولارًا، حققت شركة فايزر عائدًا إيجابيًا متواضعًا على سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 4.1٪، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 14.3٪ يتناقض مع سجل أضعف على مدى 3 سنوات.

إذا دفعتك شركة فايزر إلى التفكير في فرص الرعاية الصحية بشكل أوسع، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لاستعراض أفكار أخرى محتملة باستخدام قائمة أسهم الذكاء الاصطناعي الأربعين المتخصصة في الرعاية الصحية.

مع وصول سعر السهم مؤخراً إلى حوالي 26 دولاراً وعوائد متباينة على مدى عدة سنوات، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان التقييم الحالي لشركة فايزر والخصم الجوهري يشيران إلى وجود خطأ في التسعير أم أن السوق يعكس بالفعل إمكانات نموها المستقبلية.

الرواية الأكثر شيوعًا: 6.4% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لفالرودمون، فإن الرواية الأكثر متابعة لشركة فايزر تحدد القيمة العادلة عند 28 دولارًا، وهو أعلى بقليل من سعر السهم الأخير البالغ 26.21 دولارًا، وتؤطر خصمًا متواضعًا يعتمد على كيفية سير عملية الانتقال إلى ما بعد منتجاتها الخاصة بالجائحة.

في نهاية عام 2025، تواجه شركة Pfizer Inc. (PFE) لحظة محورية في تاريخها. بعد حدوث طفرة غير عادية في لقاح Comirnaty ومضاد الفيروسات Paxlovid أثناء الوباء، كانت الشركة الآن تبحر من أجل المزيد من الهدوء والاضطرابات. محللو وول ستريت، مع إجماع عام على "الاحتفاظ" ومتوسط سعر مرتفع قدره 28-30 دولارًا أمريكيًا لمدة 12 شهرًا تقريبًا (يمثل تواضعًا صعوديًا بنسبة 10-20٪ على مدار عامين قادمين يصل إلى 25 دولارًا أمريكيًا) ، يعتبرون شركة فايزر كشركة قوة دفاعية شجاعة، مع عائد كبير من الأرباح (أعلى من 6%)، مع حدوث انفجار تصاعدي فوري. في المستقبل، سيبدأ الأمر الثاني في مواجهة تحديات قصيرة المدى، مثل تراجع مبيعات منتجات فيروس كورونا في وقت "جرف براءة الاختراع"، بالإضافة إلى إمكانية استعادة الوسائط وطول فترة طويلة بفضل خط أنابيب قوي ومشتريات استراتيجية.

من المثير للدهشة كيف لشركة تواجه خطر انتهاء صلاحية براءات اختراعها، وانخفاض إيراداتها بسبب جائحة كوفيد-19، وتكاليف استحواذ باهظة، أن تُقيّم بأقل من قيمتها الحقيقية. يعتمد هذا التقييم بشكل كبير على مجموعة مشاريعها في مراحلها النهائية، وإعادة بناء هوامش الربح، وعوائد رأس المال لتبرير هذا الرقم البالغ 28 دولارًا. يكمن جوهر هذا التقييم في التناقض بين انخفاض التوقعات قصيرة الأجل وإطلاق المنتجات على المدى البعيد.

النتيجة: القيمة العادلة 28 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على قدرة شركة فايزر على تعويض انخفاض إيراداتها بسبب انتهاء صلاحية براءات الاختراع وتداعيات جائحة كوفيد-19، بالإضافة إلى تحويل خط الإنتاج الذي تم الاستحواذ عليه فعليًا إلى منتجات ذات جدوى تجارية.

طريقة أخرى للنظر إلى تقييم شركة فايزر

بينما يميل سرد المستخدم إلى تقدير القيمة العادلة بـ 28 دولارًا، يرسل السوق رسالة مختلفة من خلال نسبة السعر إلى الأرباح لشركة فايزر. عند حوالي 20 ضعف الأرباح، يتداول السهم أعلى من متوسط شركات الأدوية الأمريكية البالغ 15.2 ضعفًا، وأعلى بقليل من نسبته العادلة البالغة 19.4 ضعفًا، ولكنه أقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 25.6 ضعفًا. هذا المزيج من العلاوة والخصم يثير تساؤلًا بسيطًا: هل يميل خطر إعادة التقييم نحو النسبة العادلة أم نحو الشركات المنافسة؟

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بين الفرص والحذر، يُعدّ هذا الوقت مناسبًا لمراجعة أحدث البيانات بنفسك وتحديد موقفك. ولتقييم كلا الجانبين في مكان واحد، ابدأ بالمكافأة الرئيسية وأربع علامات تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على سهم واحد، فقد تفوتك فرص أوسع. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف أفكار جديدة تناسب أسلوبك.

• استهدف إمكانات دخل أعلى من خلال فحص الشركات التي تظهر على أنها 8 حصون توزيع أرباح، وانظر أي العوائد تبرز بالنسبة لك.
• ابحث عن الجودة بأسعار مخفضة من خلال التركيز على 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وإشارات تسعير جذابة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال تصفية 70 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة تهدف إلى إبقاء التقلبات ومخاطر الميزانية العمومية تحت السيطرة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.