شركة بيمكو ترفض: دفاتر قروض الائتمان الخاص تزداد سوءاً
بلاكروك إنك BLK | 966.56 | +0.96% |
Hamilton Lane Incorporated Class A HLNE | 94.19 | -2.91% |
جي بي مورغان تشيس وشركاه JPM | 294.60 | -0.26% |
مورجان ستانلي MS | 165.81 | -0.22% |
تتخذ شركة إدارة الاستثمار في المحيط الهادئ (PIMCO) موقفًا حذرًا بشأن الائتمان الخاص، حيث أشار الرئيس كريستيان ستراك إلى أن شركة الاستثمار تتجنب الكثير من المعروض من القروض التي تدخل السوق حاليًا.
أوضح ستراك في مقابلة مع بلومبيرغ أن عملية معالجة الأصول الأضعف في القطاع من المرجح أن تستغرق عدة سنوات، لا سيما مع استمرار المستثمرين في سحب رؤوس أموالهم. ويواجه سوق الائتمان الخاص، الذي تبلغ قيمته 1.8 تريليون دولار ، اختباراً حاسماً للسيولة، حيث تُزعزع قيود الاسترداد وحالات الإفلاس ثقة المستثمرين.
وأضاف أن نسبة كبيرة من القروض المتاحة في سوق الائتمان الخاص حالياً "سيئة للغاية" وليست بأسعار جذابة للشركة.
جي بي مورغان، بلاك روك
ونتيجة لذلك، بدأت شركة JPMorgan Chase & Co. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: JPM ) في تقييد الإقراض للقروض المرتبطة بشركات البرمجيات في صناديق الائتمان الخاصة بها، بينما قامت شركة Morgan Stanley (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: MS ) بتقليص عمليات الاسترداد بعد أن سعى المستثمرون إلى سحب ما يقرب من 11٪ من الأسهم من صندوق North Haven Private Income Fund التابع لها.
قامت شركة بلاك روك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BLK ) بتقييد عمليات السحب من صندوق الإقراض المؤسسي HPS التابع لها والبالغ قيمته 26 مليار دولار بعد أن ارتفعت طلبات الاسترداد إلى 9.3% من صافي قيمة أصول الصندوق، كما تجاوزت طلبات استرداد المستثمرين من صندوق الائتمان الخاص الرئيسي التابع لشركة كليف ووتر والبالغ قيمته 33 مليار دولار نسبة 7%، وفقًا لما ذكرته بلومبرج.
في أعقاب الاضطرابات، أصدرت العديد من شركات الاستثمار تقارير تشير إلى آرائها حول المشهد الحالي للائتمان الخاص.
قالت شركة فيديليتي للاستثمارات في أحدث تحديث لها لسوق الائتمان الخاص إن هذه الصناعة لا تزال "فئة أصول جذابة"، على الرغم من العناوين الرئيسية الأخيرة.
في غضون ذلك، قالت شركة إدارة استثمارات الأسواق الخاصة "هاميلتون لين" (ناسداك: HLNE ) إنها لا تعتقد بوجود فقاعة ائتمانية خاصة في أحدث نظرة عامة لها على السوق لعام 2026.
وكتب هاميلتون لين: "مع زيادة رأس المال المتاح، وزيادة الحصة السوقية، والتغطية الإعلامية المستمرة للضغوط على الائتمان الخاص، قد يعتقد المراقب العادي أن عوائد وفروق أسعار الائتمان الخاص مقارنة بالقروض المشتركة على نطاق واسع آخذة في الانهيار. سيكون هذا افتراضًا خاطئًا تمامًا".
الصورة: مُولّدة بالذكاء الاصطناعي، باستخدام ChatGPT