حققت أسهم شركة بورتيلو ( ناسداك: PTLO ) أداءً مذهلاً خلال الشهر الماضي، حيث ارتفعت بنسبة 26% بعد فترة تذبذب. مع ذلك، لم تُعوّض مكاسب الشهر الماضي خسائر العام الماضي، إذ لا يزال السهم منخفضًا بنسبة 50% خلال تلك الفترة.

حتى بعد هذا الارتفاع الكبير في السعر، قد يبدو سهم بورتيلو، بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 17.4 ضعفًا، فرصةً للشراء حاليًا مقارنةً بالسوق الأمريكية، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى الربحية لنحو نصف الشركات 20 ضعفًا، بل وتتجاوز 35 ضعفًا في كثير من الأحيان. مع ذلك، قد يكون انخفاض نسبة السعر إلى الربحية مبررًا، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد مدى صحة هذا التقييم.

رغم نمو أرباح السوق مؤخرًا، تراجعت أرباح شركة بورتيلو، وهو أمر غير مُبشّر. يبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الأرباح، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح. إذا كان هذا هو الحال، فمن المرجح أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في التفاؤل بشأن مستقبل سعر السهم.

هل ترغب بمعرفة كيف يرى المحللون مستقبل سلسلة مطاعم بورتيلو مقارنةً بالقطاع ككل؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

كيف يسير نمو سلسلة مطاعم بورتيلو؟

هناك افتراض ضمني بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل من أداء السوق حتى تعتبر نسب السعر إلى الأرباح مثل نسبة بورتيلو معقولة.

إذا استعرضنا أرباح العام الماضي، فسنجد، للأسف، أن أرباح الشركة انخفضت بنسبة 16%. وللأسف، أعادها ذلك إلى نقطة البداية قبل ثلاث سنوات، حيث كان نمو ربحية السهم شبه معدوم خلال تلك الفترة. لذا، يبدو لنا أن الشركة حققت نتائج متباينة فيما يتعلق بنمو الأرباح خلال تلك الفترة.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الأحد عشر الذين يغطون الشركة إلى أن نمو الأرباح يتجه نحو الانخفاض بنسبة 30% خلال العام المقبل. وهذا ليس بالأمر الجيد في ظل توقعات نمو السوق بنسبة 16%.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون مضاعف الربحية لشركة بورتيلو أقل من معظم الشركات الأخرى. ومع ذلك، لا يوجد ما يضمن أن مضاعف الربحية قد وصل إلى أدنى مستوى له بعد، خاصةً مع تراجع الأرباح. هناك احتمال لانخفاض مضاعف الربحية إلى مستويات أدنى إذا لم تُحسّن الشركة ربحيتها.

الخلاصة الرئيسية

على الرغم من ارتفاع أسهم شركة بورتيلو، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح لا تزال أقل من معظم الشركات الأخرى. وبينما لا ينبغي أن تكون هذه النسبة العامل الحاسم في قرار شراء السهم، إلا أنها مؤشر جيد لتوقعات الأرباح.

لقد تأكدنا من أن شركة بورتيلو تُبقي على نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة بسبب ضعف توقعاتها بانخفاض الأرباح، كما كان متوقعاً. حالياً، يتقبل المساهمون انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح، إذ يُقرّون بأن الأرباح المستقبلية لن تُحقق على الأرجح أي مفاجآت سارة. ما لم تتحسن هذه الظروف، فستظل تُشكّل عائقاً أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

يجب عليك دائمًا الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى مطعم بورتيلو علامة تحذيرية واحدة نعتقد أنه يجب عليك معرفتها.

قد تتمكن من إيجاد استثمار أفضل من استثمار بورتيلو.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.