حظيت شركة Precigen (PGEN) باهتمام جديد بعد الإبلاغ عن بيانات طويلة الأجل محدثة لـ PAPZIMEOS في علاج الورم الحليمي التنفسي المتكرر لدى البالغين، إلى جانب الموافقة الكاملة من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية وحصرية السوق لمدة سبع سنوات لهذا العلاج.

جاءت الموافقة الأخيرة على دواء بابزيموس وبيانات الاستجابة المستدامة مصحوبة بتقلبات سعرية حادة، حيث بلغ سعر السهم 4.53 دولارًا بعد عائد يومي قدره 16.45% وعائد إجمالي للمساهمين خلال عام واحد يقارب ثلاثة أضعاف. يشير هذا إلى زخم إيجابي قوي تراكم خلال العام الماضي.

إذا كان هذا النوع من التقدم في مجال التكنولوجيا الحيوية يثير اهتمامك، فقد يكون الوقت مناسبًا لاستعراض شركات أخرى تركز على الرعاية الصحية والعلاج من خلال قائمة أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية التي تضم 40 شركة

مع الموافقة على دواء PAPZIMEOS الآن، ووجود فترة حصرية لمدة سبع سنوات، وارتفاع سعر السهم حوالي 3 أضعاف في عام واحد، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت شركة Precigen لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل النمو المستقبلي المحتمل.

تقييم التدفقات النقدية المخصومة: ما يقترحه نموذج SWS عند 4.53 دولار

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS حاليًا قيمة التدفق النقدي المستقبلي لشركة Precigen بمبلغ 23.88 دولارًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 4.53 دولارًا. وهذا يشير إلى وجود فجوة كبيرة بين السعر والقيمة المُقدّرة.

تعتمد منهجية التدفقات النقدية المخصومة على تقدير التدفقات النقدية المستقبلية، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب، لذا فإن التدفقات النقدية البعيدة الأجل أقل أهمية من التدفقات القريبة. يمكن أن يكون هذا الإطار مفيدًا لشركة أدوية بيولوجية في مرحلة الاكتشاف والتجارب السريرية مثل شركة بريسيجن، حيث تكون الأرباح المعلنة على المدى القريب سلبية، لكن التوقعات مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالعلاجات المستقبلية المحتملة وجدوى المنصة.

بالنسبة لسهم لا يزال يتكبد خسائر، قد يُظهر تحليل التدفقات النقدية مدى التفاؤل الكامن في الافتراضات المتعلقة بنمو الإيرادات المستقبلية، وتحسن هوامش الربح، وتوقيت التحول المحتمل إلى الربحية. كما يُساعد هذا التحليل في تفسير سبب ارتفاع قيمة النموذج بشكل كبير عن سعر السوق عندما يظل صافي الدخل المُعلن عنه سلبياً للغاية.

النتيجة: القيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة هي 23.88 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال هناك نقاط ضغط واضحة، بما في ذلك الخسائر الصافية المستمرة التي تبلغ حوالي 383.4 مليون دولار أمريكي والقيمة السوقية التي تبلغ حوالي 1.6 مليار دولار أمريكي والتي يمكن إعادة ضبطها بسرعة إذا تغيرت المعنويات.

تتنافس وول ستريت على صاروخ واحد. فبينما تعدّ شركة سبيس إكس العد التنازلي لطرح أسهمها للاكتتاب العام، دخلت شركات أخرى مرتبطة بسباق الفضاء الجديد المدار بالفعل. ← قائمة مراقبة تضم 20 شركة فضائية واعدة · أداة فحص أفكار الاستثمار في سباق الفضاء العالمي · استعرض القطاع حسب التقييم على صفحة تقييم روكيت لاب .

زاوية أخرى للتقييم: تحقق من إشارة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية

تبدو فجوة التدفقات النقدية المخصومة كبيرة، لكن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تشير إلى عكس ذلك. إذ يتم تداول أسهم شركة بريسيجن بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 79.8 ضعفًا، مقارنةً بـ 2.3 ضعفًا لقطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة و6 أضعاف للشركات المنافسة، مما يوحي بأن سعر السهم أعلى بكثير من أسعار تداول العديد من الشركات المماثلة.

بالنسبة لك، قد يشير هذا النوع من العلاوة إلى ثقة في النتائج المستقبلية، أو ببساطة إلى مخاطر التقييم في حال تراجع التوقعات. كما أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية بعيدة كل البعد عن النسبة العادلة التي يشير إليها نموذجنا والتي قد يتجه إليها السوق بمرور الوقت. أي إشارة تثق بها أكثر: التدفق النقدي أم علاوة الميزانية العمومية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Precigen على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

نظراً لتضارب المؤشرات، مع وجود فجوة كبيرة في التدفقات النقدية المخصومة من جهة، ونسبة سعر/قيمة دفترية مرتفعة من جهة أخرى، فمن المنطقي دراسة كل من إمكانات الربح المحتملة والمخاطر المحتملة بدقة، ثم تحديد الموقف المناسب. وللمساعدة في تحقيق هذا التوازن، ابدأ بالمكافأتين الرئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كان هذا النوع من النظرة التفصيلية إلى شركة Precigen قد صقل تفكيرك، فلا تتوقف هنا، فقد تكون فكرتك القوية التالية موجودة خارج قائمة مراقبتك الحالية.

• استهدف الفرص التي تجمع بين الجودة وفجوة سعرية محتملة من خلال مسح 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة وانعم بنوم هانئ ليلاً من خلال التركيز على الشركات المدرجة ضمن قائمة الأسهم المرنة الـ 67 ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• تفوق على الآخرين من خلال البحث عن المواهب المستقبلية المحتملة باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.