الكويت: أصدر المركز المالي الكويتي "المركز" تقريره الشهري عن أداء السوق لشهر مايو 2025. كان أداء سوق الأسهم الكويتي إيجابيًا خلال مايو 2025، مدعومًا بأرباح قوية لبعض الشركات وتحسن أسعار النفط. وحظيت الأسواق العالمية بدعم من مؤشرات انحسار التوترات التجارية. وارتفعت أسعار النفط خلال الشهر على خلفية انحسار التوترات التجارية، حتى مع تباطؤ المكاسب بسبب مخاوف بشأن الإمدادات.

شهدت أسواق الكويت أداءً إيجابيًا في مايو 2025، مدفوعةً بمكاسب أسهم السوق الأول. ارتفع مؤشر جميع الأسهم الكويتية (عوائد الأسعار) بنسبة 1.9% مدعومًا بأرباح إيجابية لبعض الشركات. وكان قطاعا السلع الاستهلاكية والنفط والغاز من أكبر الرابحين، حيث ارتفعا بنسبة 16.2% و6.9% على التوالي. وارتفع مؤشر القطاع المصرفي بنسبة 1.6% خلال الشهر. ومن بين أسهم البنوك، كان بنك برقان وبنك وربة من أكبر الرابحين، حيث ارتفعا بنسبة 12.4% و11.3% على التوالي خلال الشهر. وقد زاد بنك وربة رأس ماله المدفوع بنسبة 100% ليصل إلى 436.7 مليون دينار كويتي. وقد بدأ بنك وربة وبنك الخليج مناقشات لاستكشاف اندماج محتمل بين البنكين. وهذه هي ثالث مناقشة اندماج لبنك الخليج بعد مناقشته السابقة مع البنك الأهلي الكويتي (2023) وبنك بوبيان (يناير 2025). من بين أسهم السوق الأول، تصدرت أسهم طيران الجزيرة وبورصة الكويت قائمة الرابحين، بارتفاع نسبته 36.7% و17.7% على التوالي. وأعلنت طيران الجزيرة عن زيادة صافي أرباحها للربع الأول من عام 2025 بنسبة 274.8% على أساس سنوي، ليصل إجماليها إلى 4.7 مليون دينار كويتي. وقد ساهم ارتفاع حركة المسافرين وزيادة الإيرادات الإضافية بعد طرح خدمات ومنتجات جديدة في دعم نمو الأرباح.

أكدت وكالة ستاندرد آند بورز التصنيف الائتماني للكويت عند A+ مع نظرة مستقبلية مستقرة، مشيرةً إلى قوة الميزانيات العمومية العامة والخارجية، مدعومةً بمخزون كبير من الأصول المالية الحكومية. وتتوقع الوكالة أن يظل عجز الموازنة العامة للكويت مرتفعًا، بمتوسط 8.9% من الناتج المحلي الإجمالي بين عامي 2025 و2028. ومع ذلك، تتوقع الوكالة انخفاض عجز الموازنة بنسبة 6% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2028 من حوالي 14% في عام 2025، وذلك بفضل ارتفاع عائدات النفط نتيجةً لزيادة الإنتاج والإجراءات التي اتخذتها الحكومة لزيادة الإيرادات غير النفطية.

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز المركب لدول مجلس التعاون الخليجي بنسبة 2.4% في مايو 2025، متأثرًا بانخفاض الأسهم السعودية. انخفض مؤشر الأسهم السعودية بنسبة 5.8% خلال الشهر، وسط انخفاض أرباح بعض الشركات الكبرى مثل أرامكو السعودية وسابك، ومخاوف بشأن التأثير طويل الأجل لضعف أسعار النفط على الإنفاق الحكومي، وانخفاض صادرات البلاد من النفط بنسبة 12% على أساس شهري في مارس 2025. انخفضت أسعار أسهم شركة الاتصالات السعودية ومصرف الراجحي بنسبة 8.0% و6.5% على التوالي خلال الشهر. أطلقت طيران ناس، شركة الطيران الاقتصادي السعودية، طرحها العام الأولي، سعيًا لجمع 3.9 مليار ريال سعودي (1.0 مليار دولار أمريكي) و4.1 مليار ريال سعودي (1.1 مليار دولار أمريكي). ارتفع مؤشر أسهم أبوظبي بنسبة 1.6% في مايو 2025، مدعومًا بمكاسب أسهم البنوك. حقق سهما بنك أبوظبي الأول وأبوظبي التجاري ارتفاعًا بنسبة 7.2% و3.8% على التوالي خلال الشهر، ويعزى ذلك على الأرجح إلى استمرار الزخم الناتج عن تقرير الأرباح الإيجابي الشهر الماضي. وارتفع مؤشر سوق دبي المالي بنسبة 3.3% خلال الشهر، مدعومًا بمكاسب الأسهم القيادية. وحقق سهم بنك الإمارات دبي الوطني ارتفاعًا بنسبة 9.0% خلال الشهر. وقد حصل البنك على موافقة تنظيمية مبدئية لتأسيس شركة تابعة مملوكة له بالكامل في الهند. كما عرض البنك مبلغًا يتراوح بين 6 و7 مليارات دولار أمريكي في صفقة نقدية كاملة لشراء حصة 61% في بنك IDBI الهندي المملوك للحكومة. واستقرت أسواق الأسهم القطرية خلال الشهر.

ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للمملكة العربية السعودية بنسبة 2.7% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025، مدعومًا بالنشاط الاقتصادي غير النفطي والنشاط الحكومي. وارتفع عجز الموازنة العامة للدولة إلى 15.65 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025، من 3.30 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2024، نتيجةً لانخفاض عائدات النفط بنسبة 18% على أساس سنوي، وارتفاع الإنفاق بنسبة 5% على أساس سنوي. وبلغت عائدات الاكتتابات العامة الأولية في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في الربع الأول من عام 2025 نحو 21 مليار دولار أمريكي، مسجلةً ارتفاعًا بنسبة 106% على أساس سنوي، وفقًا لشركة إرنست ويونغ (EY). وكانت المملكة العربية السعودية مركزًا رئيسيًا للنشاط، حيث شهدت 12 من أصل 14 عملية إدراج.

كانت الأسواق العالمية إيجابية خلال شهر مايو 2025، مدعومة بتهدئة التوترات التجارية. ارتفع مؤشرا MSCI World و S&P 500 بنسبة 5.7٪ و 6.2٪ على التوالي خلال الشهر. اتفقت الولايات المتحدة والصين على تعليق فرض الرسوم الجمركية الإضافية المعلنة في أبريل 2025 لمدة 90 يومًا وخفض مستويات الرسوم الجمركية أيضًا. توصلت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة أيضًا إلى اتفاقية تجارية لخفض الرسوم الجمركية، مما أعطى مجالًا للتفاؤل بأن الولايات المتحدة قد تبرم مثل هذه الصفقات مع دول أخرى أيضًا. ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 9.0٪ خلال الشهر على خلفية تقارير الأرباح القوية وخطط التوسع من شركات التكنولوجيا. حقق مؤشر MSCI EM مكاسب بنسبة 4.0٪ خلال الشهر. ارتفعت الأسهم الصينية بنسبة 2.1٪، مدعومة بتخفيف التوترات التجارية وإجراءات التحفيز وخفض أسعار الفائدة والبيانات الاقتصادية الإيجابية. كما ارتفعت الأسهم الهندية بنسبة 1.5٪ خلال الشهر، على خلفية الاهتمام المؤسسي وزخم الأرباح.

بلغ معدل التضخم في الولايات المتحدة 2.3% على أساس سنوي في أبريل 2025، بانخفاض طفيف عن 2.4% على أساس سنوي في مارس 2025. وأضاف سوق العمل الأمريكي 177 ألف وظيفة في أبريل، بانخفاض عن 185 ألف وظيفة أضيفت في مارس.

ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بمقدار 24 نقطة أساس خلال الشهر ليصل إلى 4.41%. وأبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة ثابتة في مايو 2025، مشيرًا إلى تزايد مخاطر التضخم والبطالة وتزايد حالة عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية، في ظل الرسوم الجمركية الأخيرة. وخفضت وكالة موديز التصنيف الائتماني السيادي للولايات المتحدة من Aaa إلى Aa1، مشيرةً إلى مخاوف بشأن تنامي الدين الذي يتجاوز 36 تريليون دولار أمريكي نتيجة زيادة الإنفاق الحكومي وثبات الإيرادات الحكومية. كما أقر مجلس النواب الأمريكي مشروع قانون الضرائب والإنفاق الذي من شأنه زيادة الإعفاءات الضريبية والإنفاق الدفاعي، مما يُضعف الوضع المالي للبلاد.

أغلقت أسعار النفط (برنت) الشهر عند 63.9 دولارًا أمريكيًا للبرميل، مرتفعةً بنسبة 1.2% خلال الشهر. وبينما قدّم تراجع التوترات التجارية دعمًا، إلا أن المخاوف من زيادة المعروض أثّرت سلبًا على الأسعار. وفي ظل العقوبات الأمريكية على إيران والمحادثات الجارية بين البلدين بشأن الاتفاق النووي، سيُمكّن تخفيف العقوبات إيران من العودة إلى سوق النفط، مما سيضيف 400 ألف برميل يوميًا إلى المعروض العالمي من النفط الخام. ومن المتوقع على نطاق واسع أن تواصل أوبك+ زيادة الإنتاج في يوليو 2025. وأغلقت أسعار الذهب عند 3,289 دولارًا أمريكيًا، مستقرةً خلال الشهر، محافظةً على مكاسبها منذ بداية العام بنسبة 25.4%.

في حين أن التهدئة المتوقعة للتوترات التجارية قد دعمت الأسواق خلال الشهر، إلا أن التطورات في العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، والولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، ستستمر في التأثير على الأسواق، مع استمرار المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية ومعدل التضخم. وبينما قد يستمر تأثير التقدم في العلاقات التجارية وتقلب أسعار النفط على أسواق دول مجلس التعاون الخليجي، فمن المرجح أن يدعم الزخم المستمر في النشاط الاقتصادي غير النفطي وتحسن الناتج المحلي الإجمالي النفطي معنويات المستثمرين.

نبذة عن مركز الكويت المالي "المركز"

تأسس المركز المالي الكويتي ش.م.ع "المركز" عام 1974، وهو أحد المؤسسات الرائدة في إدارة الأصول والخدمات المصرفية الاستثمارية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، بإجمالي أصول مُدارة يتجاوز 1.44 مليار دينار كويتي (4.67 مليار دولار أمريكي) كما في 31 مارس 2025. أُدرج المركز في بورصة الكويت عام 1997. وعلى مر السنين، كان المركز رائدًا في الابتكار من خلال إنشاء قنوات استثمارية جديدة. تتمتع هذه القنوات بخصائص فريدة وساعدت المركز على توسيع آفاق المستثمرين. ومن الأمثلة على ذلك صندوق ممتاز (أول صندوق استثماري محلي)، وصندوق MREF (أول صندوق استثمار عقاري في الكويت)، وصندوق فرصة المالي (أول صانع سوق خيارات في دول مجلس التعاون الخليجي منذ عام 2005)، وصندوق GCC Momentum (أول صندوق سلبي من نوعه في الكويت ودول مجلس التعاون الخليجي يتبع منهجية Momentum)، وجميعها من تصميم وإنشاء وإدارة المركز.

لمزيد من المعلومات، يرجى الاتصال بـ:
سندس سعد
قسم الاتصالات المؤسسية
شركة المركز المالي الكويتي ش.م.ع. "المركز"
البريد الإلكتروني: Ssaad@markaz.com
ماركاز.كوم

إخلاء المسؤولية: تم توفير محتوى هذا البيان الصحفي من قِبل جهة خارجية. هذا الموقع الإلكتروني غير مسؤول عن هذا المحتوى الخارجي، ولا يتحكم فيه. يُقدَّم هذا المحتوى "كما هو" و"كما هو متاح"، ولم يخضع لأي تعديل. لا يضمن هذا الموقع الإلكتروني ولا الشركات التابعة لنا دقة الآراء الواردة في هذا البيان الصحفي، ولا يُصادقون عليها.