ملخص عن الائتمان الخاص: خسارة HSBC الكبيرة وتحذير مجلس الاستقرار المالي
Blackstone Secured Lending Fund BXSL | 0.00 | |
بلاكروك إنك BLK | 0.00 | |
Ares Management Corporation ARES | 0.00 | |
شركة بلو أول كابيتال OWL | 0.00 | |
Owl Rock Capital Corporation OBDC | 0.00 |
لندن، 8 مايو (رويترز) - صدم بنك HSBC الأسواق بخسارة كبيرة غير متوقعة بلغت 400 مليون دولار مرتبطة بقضية احتيال تتعلق بمقرض قروض عقارية بريطاني هذا الأسبوع، مما سلط الضوء على البنوك ومشاركتها العميقة في قطاع الائتمان الخاص.
إن خسارة HSBC المتعلقة بقرضها لوحدة Atlas SP المدعومة من Apollo وتمويلها لشركة Market Financial Solutions (MFS) كانت تتعلق أكثر بالممارسات الاحتيالية من المخاوف المستمرة بشأن السيولة والربحية في الائتمان الخاص.
ومع ذلك، أظهرت الخسارة سبب ازدياد قلق الجهات التنظيمية في جميع أنحاء العالم بشأن انكشاف البنوك على صناعة الائتمان الخاص التي تبلغ قيمتها 3.5 تريليون دولار، مما يسلط الضوء على الطبيعة غير المباشرة وغير الشفافة للإقراض في كثير من الأحيان.
أصدر مجلس الاستقرار المالي (FSB)، وهو هيئة رقابية مالية عالمية، تحذيراً بشأن المخاطر المتزايدة الناجمة عن توسع علاقات البنوك مع سوق الائتمان الخاص.
أشار مجلس الاستقرار المالي إلى مخاوف بشأن احتمال ارتفاع حالات التخلف عن السداد، والتركيز العالي للاستثمارات، والافتقار العام للشفافية داخل القطاع.
حللت رويترز تحولاً مثيراً للاهتمام نتيجة لهذه الضغوط، وهو إعادة التوازن في مشهد الإقراض بين الصناديق الخاصة والبنوك التقليدية.
وجدت الدراسة أن بعض المقترضين الأمريكيين يتحولون بعيدًا عن الائتمان الخاص ويختارون القروض المشتركة التي تقودها البنوك حيث أصبحت شروط التمويل في سوق الائتمان الخاص أقل تنافسية وأصبح التمويل المصرفي التقليدي أرخص بكثير بالنسبة لبعض الشركات.
أظهرت زيادة أرباح شركات تطوير الأعمال المدرجة في البورصة تأثير الضغوط التي يواجهها قطاع البرمجيات على الائتمان الخاص. وذكرت رويترز أن شركتي إدارة الأصول الرائدتين بلاكستون وبلاك روك خفضتا تقييم صناديق الائتمان الخاص بهما خلال الربع الأول.
فعلى سبيل المثال، خفضت شركة بلاك روك قيمة أحد الصناديق بنسبة 5٪، بينما شهد صندوق الإقراض المضمون التابع لشركة بلاكستون انخفاضًا في صافي قيمة الأصول لكل سهم بنسبة 2.4٪.
يخطط صندوق الائتمان الخاص الأكبر المتداول علنًا التابع لشركة بلو أول، OBDC.N ، لتقليل انكشافه على قطاع البرمجيات، مشيرًا إلى إعادة تقييم الصناعة للتقييمات وآفاق النمو وزيادة المنافسة في إقراض البرمجيات.
وإنصافًا، فمع وجود مخاوف بشأن احتمالية تعثر سداد القروض الخاصة، إلا أن موجة واسعة من استحقاقات الديون التي تتطلب إعادة تمويل فورية ليست وشيكة. ويشير تحليل أجرته رويترز، استنادًا إلى ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية المقدمة إلى 74 صندوقًا ائتمانيًا خاصًا، إلى أن آجال استحقاق الديون الرئيسية للمقترضين من القطاع الخاص تمتد عمومًا إلى عامي 2027 و2028.
