يعلم معظم القراء أن سهم شركة بريفيا هيلث جروب (ناسداك: PRVA) قد ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 12% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ونظرًا لأن أسعار الأسهم عادةً ما ترتبط بالأداء المالي للشركة على المدى الطويل، فقد قررنا دراسة مؤشراتها المالية عن كثب لمعرفة ما إذا كان لها دور في هذا الارتفاع الأخير في السعر. وسنركز اليوم بشكل خاص على عائد حقوق الملكية لشركة بريفيا هيلث جروب .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) أداةً مفيدةً لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. بعبارة أخرى، هو نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال المُقدّم من مساهمي الشركة.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن معدل العائد على حقوق الملكية لمجموعة بريفيا هيلث هو:

3.2% = 25 مليون دولار أمريكي ÷ 763 مليون دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025).

يمثل "العائد" الدخل الذي حققته الشركة خلال العام الماضي. ويمكن تصور ذلك على النحو التالي: مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.03 دولار.

لماذا يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أوضحنا سابقًا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يُعدّ مؤشرًا فعالًا لقياس قدرة الشركة على تحقيق الأرباح مستقبلًا. وبناءً على نسبة الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرة الشركة على تحقيق الأرباح مستقبلًا. وبافتراض ثبات جميع العوامل الأخرى، كلما ارتفع العائد على حقوق الملكية ونسبة الاحتفاظ بالأرباح، ارتفع معدل نمو الشركة مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بهذه الخصائص.

نمو أرباح مجموعة بريفيا هيلث وعائد على حقوق الملكية بنسبة 3.2%

كما ترون، يبدو عائد حقوق الملكية لشركة بريفيا هيلث جروب ضعيفًا للغاية. ليس هذا فحسب، بل حتى بالمقارنة مع متوسط القطاع البالغ 15%، فإن عائد حقوق الملكية للشركة متواضع للغاية. مع ذلك، ومن المثير للدهشة، أن بريفيا هيلث جروب شهدت نموًا استثنائيًا في صافي الدخل بنسبة 52% خلال السنوات الخمس الماضية. نعتقد أن هناك عوامل أخرى قد تؤثر إيجابًا على نمو أرباح الشركة، مثل انخفاض نسبة توزيع الأرباح أو الإدارة الفعّالة.

كخطوة تالية، قمنا بمقارنة نمو صافي دخل مجموعة Privia Health مع نمو القطاع، ومن دواعي سرورنا أننا وجدنا أن النمو الذي شهدته الشركة أعلى من متوسط نمو القطاع البالغ 3.6٪.

يُعدّ نمو الأرباح مؤشرًا هامًا عند تقييم الأسهم. ينبغي على المستثمر محاولة تحديد ما إذا كان النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيهما كان، مُسعّرًا بالفعل. سيساعده ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعدًا أم مُنذرًا بالخطر. هل تُقيّم أسهم PRVA بشكل عادل؟ يحتوي هذا الرسم البياني على كل ما تحتاج معرفته حول القيمة الجوهرية للشركة .

هل تستخدم مجموعة بريفيا الصحية أرباحها المحتجزة بفعالية؟

لا تدفع مجموعة بريفيا هيلث أي أرباح منتظمة لمساهميها، مما يعني أن الشركة تعيد استثمار جميع أرباحها في أعمالها. وهذا على الأرجح ما يدفع نمو الأرباح المرتفع المذكور أعلاه.

خاتمة

إجمالاً، يبدو أن لدى مجموعة بريفيا هيلث بعض الجوانب الإيجابية في أعمالها. فعلى الرغم من انخفاض معدل العائد، حققت الشركة نموًا ملحوظًا في الأرباح نتيجة لإعادة استثمارها بكثافة في أعمالها. مع ذلك، تشير أحدث توقعات محللي القطاع إلى احتمال تباطؤ نمو أرباح الشركة. لمعرفة المزيد حول توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، اطلع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.