عادت شركة بروكتر آند غامبل (PG) إلى دائرة الضوء بعد أن سجلت نموًا واسع النطاق عبر علاماتها التجارية الأساسية مثل تايد وبامبرز وجيليت، إلى جانب تحركات تسويقية جديدة واستمرار توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم.

على الرغم من إطلاق منتجات جديدة وعقد شراكات إعلامية، إلا أن عائد سعر سهم شركة بروكتر آند غامبل كان مستقرًا نسبيًا، حيث بلغ 4.11% خلال 30 يومًا و4.44% خلال 90 يومًا، بينما انخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 2.75%. يشير هذا إلى زخم معتدل على المدى القريب، إلى جانب صورة أكثر هدوءًا على المدى البعيد.

إذا كان الأداء المتميز لشركة بروكتر آند غامبل يدفعك للتفكير في خيارات أخرى لمحفظتك الاستثمارية، فهذه فرصة جيدة لتوسيع نطاق بحثك واكتشاف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تحقيق شركة بروكتر آند غامبل نموًا واسع النطاق، وتداول أسهمها بخصم حوالي 8.7% عن السعر المستهدف من قبل المحللين وخصم جوهري يقدر بنحو 19.5%، يجب أن نسأل: هل لا تزال هناك قيمة هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 24.2% مبالغ في تقييمها

تشير الرواية الأكثر متابعة حول شركة بروكتر آند غامبل إلى أن القيمة العادلة تبلغ 121.06 دولارًا، وهو أقل بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 150.38 دولارًا، لذا فإن القصة تعتمد على الجودة مقابل السعر.

على الرغم من أن شركة بروكتر آند غامبل تعمل في قطاع شديد التنافسية، إلا أنها لا تزال تتمتع ببعض المزايا التنافسية، ويتجلى ذلك في هامش ربحها التشغيلي المرتفع الذي يتجاوز 20% تقريبًا، وفي مؤشر مورنينغ ستار للميزة التنافسية المستدامة. كما أن كون عائدها على رأس المال المستثمر ضعف تكلفة رأس المال يدل على كفاءة إدارة تخصيص رأس المال لديها.

يعتمد السرد بشكل كبير على هوامش الربح المرتفعة، والعوائد القوية على رأس المال المستثمر، والميزة التنافسية الواسعة، ثم يختبر هذه المزايا في مقابل نمو الإيرادات الأبطأ وتقديرات الأرباح المستقبلية المتحفظة.

النتيجة: القيمة العادلة 121.06 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن الطعن في هذا التقييم المبالغ فيه لشركة بروكتر آند غامبل إذا كان حصنها الواسع يدعم قوة تسعير أقوى من المتوقع أو إذا تجاوزت عوائد رأس المال الافتراضات الحالية.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة بروكتر آند غامبل

بينما تشير رواية المستخدم إلى أن شركة بروكتر آند غامبل مُبالغ في تقييمها بنسبة 24.2% تقريبًا، حيث تبلغ قيمتها العادلة 121.06 دولارًا، يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS صورةً مختلفة، إذ يُقدّر قيمة التدفقات النقدية المستقبلية بـ 186.75 دولارًا، مع خصم ضمني بنسبة 19.5% على سعر السهم الحالي البالغ 150.38 دولارًا. أيّ الافتراضات تجدها أكثر إقناعًا؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع شركة بروكتر آند غامبل كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 45 سهمًا عالي الجودة بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

نظراً لتباين الآراء حول تقييم شركة بروكتر آند غامبل وتوقعاتها، فمن المنطقي التحرك بسرعة، واختبار الافتراضات مقابل البيانات، وموازنة كلا الجانبين باستخدام المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة بروكتر آند غامبل؟

إذا عززت شركة بروكتر آند غامبل تركيزك على الجودة، فلا تتوقف عند هذا الحد. استمر في بناء قائمة مراقبة تتناسب مع أهدافك قبل أن تفوتك الفرصة التالية.

• استهدف القيمة الموثوقة من خلال فحص الشركات التي تظهر حاليًا على أنها 45 سهمًا عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية، وانظر أي منها يتوافق مع توقعات العائد الخاصة بك.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة 65 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي قد تتناسب بشكل أفضل مع نهج حذر أو يركز على الدخل.
• ابحث عن الإمكانات غير المكتشفة من خلال تشغيل أداة الفرز التي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة، واكتشاف الأسهم التي لم تشهد بعد ازدحامًا في التداولات.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.