شركة بروكتر آند غامبل انخفضت أسهم شركة (NYSE: PG ) بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج متباينة للربع الرابع وأصدرت توجيهات للسنة المالية 2027 أقل من التقديرات.

تفاصيل

بلغت الأرباح المعدلة للسهم الواحد 1.43 دولار، متجاوزة بذلك متوسط توقعات المحللين البالغ 1.41 دولار. وارتفعت المبيعات بنسبة 2% على أساس سنوي لتصل إلى 21.203 مليار دولار، وهو ما جاء أقل من متوسط التوقعات البالغ 21.379 مليار دولار.

استفادت المبيعات من أسعار صرف العملات الأجنبية المواتية، بينما كان تأثير حجم المبيعات والأسعار ومزيج المنتجات محايداً. وظلت المبيعات العضوية ثابتة على أساس سنوي خلال الربع.

ظل هامش الربح الإجمالي الأساسي ثابتاً على أساس سنوي حيث تم تعويض مكاسب قدرها 160 نقطة أساس من وفورات الإنتاجية، و40 نقطة أساس من صافي مزايا التعريفة الجمركية، و20 نقطة أساس من البنود الأخرى، و10 نقاط أساس من التسعير، بـ 120 نقطة أساس من مزيج المنتجات غير المواتي، و70 نقطة أساس من إعادة استثمار المنتجات والتعبئة والتغليف، و40 نقطة أساس من ارتفاع تكاليف السلع الأساسية.

باستثناء 90 نقطة أساس من رسوم إعادة الهيكلة، انخفض هامش التشغيل الأساسي بمقدار 130 نقطة أساس، على الرغم من الاستفادة من 460 نقطة أساس من وفورات الإنتاجية الإجمالية.

كما أعلنت الشركة أن الرئيس والمدير التنفيذي شايليش جيجوريكار سيتولى منصب رئيس مجلس الإدارة اعتبارًا من 1 أغسطس، خلفًا لجون مولر .

تفاصيل القطاع

• حققت منتجات التجميل نموًا عضويًا في المبيعات بنسبة 4% على أساس سنوي خلال الربع، حيث ارتفعت مبيعات منتجات العناية بالشعر بنسبة متوسطة أحادية الرقم، مدعومة بنمو حجم المبيعات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ وأوروبا، والأسعار القائمة على الابتكار في أمريكا اللاتينية ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ، فضلًا عن التوزيع الجغرافي المواتي. كما ارتفعت مبيعات منتجات العناية الشخصية العضوية بنسبة متوسطة أحادية الرقم، مدفوعة بنمو حجم المبيعات في جميع المناطق وارتفاع الأسعار، لا سيما في أمريكا الشمالية.

• ظلت المبيعات العضوية لقطاع العناية الشخصية ثابتة على أساس سنوي، حيث تم تعويض التسعير القائم على الابتكار بانخفاض الأحجام، وخاصة في منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا، ومزيج المنتجات غير المواتي.

• انخفضت المبيعات العضوية لقطاع الرعاية الصحية بنسبة 1% على أساس سنوي. وانخفضت مبيعات العناية بالفم بنسبة متوسطة أحادية الرقم بسبب ضعف الأحجام، وخاصة في أمريكا الشمالية والصين الكبرى، بينما زادت مبيعات العناية الشخصية بنسبة متوسطة أحادية الرقم، مدعومة بارتفاع الأسعار ونمو الحجم، وخاصة في أمريكا الشمالية.

• ظلت مبيعات منتجات العناية بالأقمشة والمنزل العضوية ثابتة مقارنة بالعام الماضي. وشهدت مبيعات منتجات العناية بالأقمشة العضوية نمواً طفيفاً، مدفوعاً بنمو حجم المبيعات في أوروبا وتنوع المنتجات. في المقابل، انخفضت مبيعات منتجات العناية بالمنزل العضوية بنسبة طفيفة نتيجة لانخفاض حجم المبيعات.

• انخفضت المبيعات العضوية لمنتجات العناية بالأطفال والنساء والأسرة بنسبة 2% مقارنةً بالعام السابق. ارتفعت مبيعات منتجات العناية بالأطفال بنسبة طفيفة، مدعومةً بنمو حجم المبيعات في الصين الكبرى وتنوع المنتجات. في المقابل، انخفضت مبيعات منتجات العناية النسائية بنسبة طفيفة نتيجةً لانخفاض حجم المبيعات في أوروبا، بينما تراجعت مبيعات منتجات العناية بالأسرة بنسبة متوسطة نتيجةً لانخفاض حجم المبيعات، والاستثمارات في التسويق، وتنوع المنتجات.

أوتلوك

تتوقع الشركة أن تتراوح ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2027 بين 6.89 و7.11 دولار أمريكي ، مقارنةً بتقديرات المحللين البالغة 7.04 دولار أمريكي. كما تتوقع بروكتر آند غامبل أن تتراوح مبيعاتها للسنة المالية 2027 بين 85.127 و86.813 مليار دولار أمريكي، وهو أقل من متوسط التوقعات البالغ 89.412 مليار دولار أمريكي.

تتوقع شركة بروكتر آند غامبل نموًا في المبيعات المعلنة والعضوية للسنة المالية 2027 بنسبة تتراوح بين 1% و3% على أساس سنوي. وتشمل توقعات المبيعات العضوية انخفاضًا يتراوح بين 30 و50 نقطة أساس نتيجةً لتوقف بعض العلامات التجارية والمنتجات وخطط التسويق.

تتوقع الشركة أن تتأثر أرباح السنة المالية 2027 سلبًا بعوامل سلبية بعد خصم الضرائب تُقدّر بنحو مليار دولار أمريكي نتيجة ارتفاع تكاليف المواد الخام والطاقة والنقل، بالإضافة إلى 150 مليون دولار أمريكي من ارتفاع صافي مصروفات الفائدة، و150 مليون دولار أمريكي من انخفاض الإيرادات غير التشغيلية، و50 مليون دولار أمريكي من تقلبات أسعار الصرف غير المواتية. وتمثل هذه العوامل مجتمعةً تأثيرًا سلبيًا قدره 56 سنتًا للسهم الواحد، مما يُقلل نمو ربحية السهم الأساسية بنحو 8%.

تتوقع شركة بروكتر آند غامبل إنتاجية معدلة للتدفق النقدي الحر بنسبة 85٪ - 90٪ وتخطط لإعادة رأس مال كبير للمساهمين من خلال توزيعات أرباح بقيمة 10 مليارات دولار تقريبًا وحوالي 5 مليارات دولار من عمليات إعادة شراء الأسهم خلال السنة المالية 2027.

وبشكل منفصل، وبموجب خطة المحفظة والإنتاجية التي أُعلن عنها في يونيو 2025، تتوقع شركة بروكتر آند غامبل تكبّد تكاليف إعادة هيكلة غير أساسية قبل الضريبة تتراوح بين 1.0 و1.6 مليار دولار أمريكي على مدى عامين. وقد تم تسجيل أكثر من نصف هذه التكاليف في السنة المالية 2026، بينما من المتوقع تسجيل التكاليف المتبقية في السنة المالية 2027.

نشاط سعر سهم PG: انخفضت أسهم شركة بروكتر آند غامبل بنسبة 2.58% لتصل إلى 144.92 دولارًا عند آخر فحص يوم الأربعاء.

صورة من موقع Shutterstock