نيويورك، 20 أغسطس 2026 (جلوب نيوزواير) - أعلنت شركة بروسبكت كابيتال (ناسداك: PSEC) ("بروسبكت" أو "شركتنا" أو "نحن") اليوم عن نتائجها المالية للربع المالي والسنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2026.

النتائج المالية

جميع المبالغ بالآلاف من الدولارات باستثناء المبالغ لكل سهم (على المتوسط المرجح) أساس أرقام الفترات)	الربع المنتهي	الربع المنتهي	الربع المنتهي
	30 يونيو 2026	31 مارس 2026	30 يونيو 2025
صافي دخل الاستثمار ("NII")	77,692 دولارًا	78,457 دولارًا	79,043 دولارًا
صافي دخل الاستثمار للسهم العادي	0.15 دولار	0.16 دولار	0.17 دولار
نسبة الفائدة من إجمالي دخل الاستثمار	90.1%	93.4%	94.9%
صافي الدخل (الخسارة) المطبق على المساهمين العاديين	(38,091) دولارًا	26,408 دولارًا	(226,369) دولارًا
صافي الدخل (الخسارة) للسهم العادي	(0.08) دولار	0.05 دولار	(0.50) دولار
توزيعات على المساهمين العاديين	57,988 دولارًا	65,421 دولارًا	61,181 دولارًا
توزيعات الأرباح لكل سهم عادي	0.115 دولار	0.135 دولار	0.135 دولار
التوزيعات المدفوعة والمعلنة التراكمية للمساهمين العاديين (1)	4,809,658 دولارًا	4,770,919 دولارًا	4,569,727 دولارًا
إجمالي التوزيعات المدفوعة والمعلنة لكل سهم عادي (1)	22.14 دولارًا	22.07 دولارًا	21.66 دولارًا
إجمالي الأصول	6,448,627 دولارًا	6,383,972 دولارًا	6,804,938 دولارًا
إجمالي الالتزامات	1,945,331 دولارًا	1,816,573 دولارًا	2,186,266 دولارًا
أسهم مفضلة دائمة	1,574,450 دولارًا	1,613,772 دولارًا	1,629,900 دولار
صافي قيمة الأصول ("NAV") للمساهمين العاديين	2,928,846 دولارًا	2,953,627 دولارًا	2,988,772 دولارًا
صافي قيمة الأصول للسهم العادي	5.71 دولار	6.05 دولار	6.56 دولار
الميزانية العمومية: النقد + التزامات تسهيلات الائتمان المتجدد غير المسحوبة	1,602,744 دولارًا	1,752,375 دولارًا	1,315,967 دولارًا
صافي الدين النقدي إلى إجمالي الأصول	28.6%	27.0%	30.4%
صافي نسبة الدين إلى إجمالي حقوق الملكية بعد خصم النقد (2)	40.7%	37.6%	44.4%
نسبة تغطية الأصول النقدية للديون (2)	345%	366%	325%
تغطية الفوائد (3)	366%	356%	351%
الديون غير المضمونة + الأسهم الممتازة الدائمة كنسبة مئوية من إجمالي الديون + الأسهم الممتازة الدائمة	83.7%	88.0%	77.1%
نسبة الديون غير المضمونة وغير القابلة للرجوع من إجمالي الديون	100.0%	100.0%	100.0%

(1)	تُصرف الأرباح المعلنة حتى توزيعات أكتوبر 2026. أما توزيعات الفترة من أغسطس 2026 إلى أكتوبر 2026 فهي تقديرية بناءً على عدد الأسهم القائمة حتى تاريخ 19 أغسطس 2026.
(2)	بما في ذلك أسهمنا الممتازة الدائمة كحقوق ملكية.
(3)	يتم حسابها على النحو التالي: (صافي دخل الاستثمار + مصروفات الفائدة + رسوم الحوافز) / مصروفات الفائدة.

إعلان توزيع الأرباح النقدية على المساهمين العاديين

تعلن شركة بروسبكت عن توزيعات الأرباح على المساهمين العاديين على النحو التالي:

توزيعات نقدية شهرية على المساهمين العاديين	تاريخ التسجيل	تاريخ الدفع	المبلغ (بالدولار للسهم الواحد)
سبتمبر 2026	28/9/2026	21/10/2026	0.0350 دولار
أكتوبر 2026	28/10/2026	11/18/2026	0.0350 دولار

مع الأخذ في الاعتبار التوزيعات السابقة وعدد الأسهم الحالي لدينا للتوزيعات المعلنة، منذ التأسيس وحتى التوزيع المعلن في أكتوبر 2026، ستكون شركة بروسبكت قد وزعت 22.14 دولارًا للسهم الواحد على المساهمين العاديين الأصليين، ليصل إجمالي التوزيعات التراكمية إلى أكثر من 4.8 مليار دولار لجميع المساهمين العاديين.

منذ طرح شركة بروسبكت للاكتتاب العام الأولي في يوليو 2004 وحتى 30 يونيو 2026، استثمرت بروسبكت ما يقرب من 23 مليار دولار في أكثر من 450 استثمارًا، وخرجت من أكثر من 350 من هذه الاستثمارات.

منذ طرح شركة بروسبكت للاكتتاب العام الأولي في يوليو 2004 وحتى 30 يونيو 2026، أسفرت استثمارات بروسبكت التي تم التخارج منها عن معدل عائد داخلي إجمالي على مستوى الاستثمار يبلغ حوالي 12٪ (استنادًا إلى إجمالي رأس المال المستثمر الذي يبلغ حوالي 13.4 مليار دولار أمريكي وإجمالي العائدات من هذه الاستثمارات التي تم التخارج منها والتي تبلغ حوالي 17.2 مليار دولار أمريكي).

في النشاط الرئيسي لشركة بروسبكت المتمثل في إقراض الشركات المتوسطة منذ عام 2004، أسفرت استثمارات بروسبكت التي تم التخارج منها عن معدل عائد داخلي إجمالي على مستوى الاستثمار يبلغ حوالي 14.4٪ (استنادًا إلى إجمالي رأس المال المستثمر الذي يبلغ حوالي 11.5 مليار دولار أمريكي وإجمالي العائدات من هذه الاستثمارات التي تم التخارج منها والتي تبلغ حوالي 14.7 مليار دولار أمريكي)، مع معدل خسارة محققة سنوية يبلغ 0.2٪.

سجل حافل في مجال إقراض الشركات المتوسطة	إجمالي	خرج
الاستثمارات	365	293
إجمالي رأس المال المستثمر	17.5 مليار دولار	11.5 مليار دولار
إجمالي العائدات	19.2 مليار دولار	14.7 مليار دولار
المبلغ المتبقي (1)	5.3 مليار دولار	صفر مليار دولار
المجموع	24.5 مليار دولار	14.7 مليار دولار
معدل العائد الداخلي الإجمالي عند الخروج		14.4%
إحصائيات الائتمان	المرجع ( 2 )	متوسط PSEC
صافي الرافعة المالية للشركات المتوسطة	6.1x	4.9x
تغطية الفائدة النقدية للشركات المتوسطة	160%	223%
معدل الخسارة الصافية المحققة السنوي	1.0%	0.2% ( 3 )

(1)	يمثل المبلغ المتبقي القيمة العادلة للاستثمارات وأي فوائد صافية إضافية مستحقة.
(2)	استنادًا إلى بيانات صافي الرافعة المالية وتغطية الفوائد النقدية للشركات المتوسطة من KBRA Private Credit: ملخص السوق المتوسطة للربع الثاني من عام 2026، يتضمن هذا التقرير ربع السنوي إحصاءات متوسطة لـ 2785 مقترضًا عالميًا فريدًا من الشركات المتوسطة، تم تقييمهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية المنتهية في 30 يونيو 2026. يُحسب معدل الخسارة المرجعي بضرب معدل التخلف عن السداد في (1 - معدل الاسترداد). ويُحسب معدل التخلف عن السداد بأخذ متوسط معدل التخلف عن السداد الشهري المُبلغ عنه من PitchBook للقروض ذات الرافعة المالية، من سبتمبر 2004 حتى يونيو 2026. ويعكس معدل الاسترداد متوسط افتراضات Moody's من إطار عملها الخاص بالخسارة في حالة التخلف عن السداد، والمستخدم للجهات المصدرة ذات التصنيف المضارب.
(3)	معدل الخسارة الصافية المحققة السنوي لـ PSEC يُعرَّف بأنه المكاسب/الخسائر المحققة على الاستثمارات كنسبة مئوية من إجمالي رأس المال المستثمر منذ البداية، مقسومًا على عدد السنوات منذ البداية للاستثمارات المعنية.

تشمل العوامل التي تركز على تحسين أعمالنا ما يلي:

(1) تحويل الأصول وزيادة التركيز على أعمالنا الأساسية المتمثلة في قروض السوق المتوسطة المضمونة ذات الأولوية الأولى (مع زيادة مزيجنا ذي الأولوية الأولى بمقدار 840 نقطة أساسية إلى 72.5٪ (على أساس التكلفة) اعتبارًا من يونيو 2024)، بما في ذلك الاستثمارات في الشركات ذات رعاة الأسهم الخاصة الممولين الأصغر حجمًا، والجهات الراعية المستقلة، وبدون رعاة ماليين من أطراف ثالثة؛

(2) انخفاض في قروضنا المضمونة ذات الأولوية الثانية للشركات المتوسطة (مع انخفاض مزيجنا من الرهن الثاني بمقدار 454 نقطة أساسية إلى 11.9٪ (على أساس التكلفة) اعتبارًا من يونيو 2024)؛

(3) الخروج من محفظة سنداتنا المهيكلة الثانوية (مع انخفاض مزيج سنداتنا المهيكلة الثانوية بمقدار 837 نقطة أساسية إلى 0.0٪ (على أساس التكلفة) اعتبارًا من يونيو 2024)؛

(4) الخروج من الأصول المرتبطة بالأسهم ذات العائد المنخفض المستهدفة، بما في ذلك العقارات (مع بيع ستة عقارات إضافية في السنة المالية المنتهية في يونيو 2026) وبعض الاستثمارات المؤسسية (مثل الخروج من شركة Echelon Transportation, LLC في فبراير 2026 وشركة Valley Electric Company, Inc. في يوليو 2026)، مع وجود عمليات خروج محتملة أخرى مستهدفة وقيد التنفيذ؛

(5) تحسين الأداء التشغيلي والربحية للشركات التابعة، بما في ذلك من خلال تبني مبادرات الذكاء الاصطناعي والأتمتة التي تركز على زيادة الإيرادات وتحقيق الكفاءة في التكاليف؛

(6) استخدام قرضنا المتجدد ذو السعر العائم الفعال من حيث التكلفة (والذي يتطابق بشكل كبير مع غالبية أصولنا ذات السعر العائم) مع الاستمرار في العمل بواحد من أدنى مستويات الرافعة المالية في الصناعة (28.6٪ صافي الدين النقدي إلى إجمالي الأصول اعتبارًا من 30 يونيو 2026، والذي لم يعكس التأثير الفوري لخفض المديونية لشركة فالي إلكتريك المحدودة ("فالي إلكتريك") التي تم إغلاقها في 1 يوليو 2026).

في الأول من يوليو/تموز 2026، أتمّت شركة بروسبكت بنجاح عملية بيع شركة فالي إلكتريك التابعة لها، بقيمة إجمالية تقارب 328 مليون دولار أمريكي (مع مراعاة التسويات والمدفوعات اللاحقة للإغلاق). وعلى مدار فترة استثمارها في فالي إلكتريك منذ عام 2012، وباحتساب صافي عائدات التخارج المتوقعة البالغة حوالي 281 مليون دولار أمريكي (بما في ذلك التسويات والمدفوعات المحتملة اللاحقة للإغلاق)، بالإضافة إلى الفوائد السابقة على الديون وتوزيعات الأسهم وتدفقات نقدية أخرى، حققت بروسبكت معدل عائد داخلي إجمالي سنوي محقق بنسبة 20.5%، وعائدًا على رأس المال المستثمر بمقدار 4.8 أضعاف.

في 30 يونيو 2026، تم سحب 562.3 مليون دولار من تسهيلاتنا الائتمانية المتجددة الحالية البالغة 2.1 مليار دولار. وكان المبلغ المسحوب سيبلغ 322.7 مليون دولار على أساس افتراضي، بافتراض أن النقد المستلم في 1 يوليو 2026 من بيع شركة فالي إلكتريك قد تم استلامه مسبقًا وسداد قروض بموجب تسهيلاتنا الائتمانية المتجددة.

في إطار استراتيجيتنا لإقراض الشركات المتوسطة، والتي مثّلت 85% من استثماراتنا بالتكلفة حتى 30 يونيو 2026، واصلنا تركيزنا على القروض المضمونة ذات الأولوية الأولى خلال الربع. وشكّلت استثمارات الشركات المتوسطة 91% من إجمالي قروضنا المُقدّمة البالغة 166.3 مليون دولار أمريكي خلال الربع المنتهي في يونيو 2026. وشملت الاستثمارات خلال الربع استثمارات جديدة في قروض مضمونة ذات أولوية أولى في شركات Safety Solutions Financing, LLC (مُزوّدة لمنتجات وخدمات الأمن من الحرائق)، وAbacus Dermatology Management, LLC (مُزوّدة لخدمات الإدارة)، وEyefive, LLC (التي تعمل تحت اسم Shipoffers، وهي مُزوّدة لخدمات المنتجات عند الطلب وخدمات تنفيذ الطلبات)، بالإضافة إلى استثمارات لاحقة في شركات محفظتنا الحالية لدعم عمليات الاستحواذ، وتلبية احتياجات رأس المال العامل، ومبادرات النمو العضوي، وأهداف أخرى.

اعتبارًا من 30 يونيو 2026، تضمنت محفظتنا 2.3٪ (على أساس القيمة السوقية العادلة) من الاستثمارات في شركات البرمجيات، وهو أقل بكثير من المتوسط البالغ 22٪ عبر شركات تطوير الأعمال المدرجة في تقرير أبحاث الأسهم الصادر عن أوبنهايمر في 9 يونيو 2026.

بلغت محفظة عقاراتنا في شركة National Property REIT Corp. ("NPRC") ما مجموعه 14.2% من إجمالي استثماراتنا بالتكلفة حتى 30 يونيو 2026، واستمر تركيزنا على الاستثمارات العقارية متعددة الوحدات السكنية المطورة والمأهولة بالفعل والتي تدرّ تدفقات نقدية. منذ بدء هذه الاستراتيجية في عام 2012 وحتى 30 يونيو 2026، قمنا بتصفية 58 استثمارًا عقاريًا حققت معدل عائد داخلي نقدي إجمالي غير ممول بنسبة 24% ومضاعف عائد نقدي على الاستثمار قدره 2.4 مرة. كما قمنا بتصفية ستة استثمارات عقارية خلال السنة المالية الحالية المنتهية في 30 يونيو 2026، حققت معدل عائد داخلي نقدي إجمالي غير ممول بنسبة 18% ومضاعف عائد نقدي على الاستثمار قدره 2.3 مرة. تضمنت محفظة العقارات المتبقية حتى 30 يونيو 2026، 52 عقارًا، وحققت لنا عائدًا بنسبة 5.3% للربع المنتهي في 30 يونيو 2026. وتتيح هذه العقارات فرصًا لشركة بروسبكت من حين لآخر للتخارج من بعض هذه الاستثمارات وإعادة استثمارها في قروض مضمونة بضمانات من الدرجة الأولى للشركات، ذات عوائد أعلى، مع استثمارات مختارة مرتبطة بالأسهم خارج نطاق شركة NPRC. وبلغ إجمالي استثماراتنا في شركة NPRC ربحًا غير محقق قدره 185 مليون دولار أمريكي حتى 30 يونيو 2026.

يمتلك فريق الإدارة العليا لدينا والموظفون 26.7% من جميع الأسهم العادية القائمة أو ما يقرب من 0.8 مليار دولار من حقوق الملكية العادية لدينا كما تم قياسها بالقيمة الصافية للأصول.

تحديث المحفظة الاستثمارية والنشاط الاستثماري

style="border-top: solid black 1pt ; border-bottom: solid black 1pt ; border-left: solid black 1pt ; text-align: center ; vertical-align: middle; vertical-align: bottom ; ">$6,342,558

جميع المبالغ بالآلاف من الدولارات باستثناء كميات الوحدة الواحدة	اعتبارًا من	اعتبارًا من	اعتبارًا من
	30 يونيو 2026	31 مارس 2026	30 يونيو 2025
إجمالي الاستثمارات (1)	6,315,369 دولارًا	6,192,901 دولار	6,693,501 دولارًا
إجمالي الاستثمارات (2)	6,302,465 دولارًا	6,673,516 دولارًا
عدد الشركات في المحفظة الاستثمارية	91	89	97
عدد الصناعات	31	31	33
دين الرهن الأول	72.5%	72.0%	70.5%
دين الرهن الثاني	11.9%	12.4%	14.4%
إجمالي الديون العليا والمضمونة	84.4%	84.4%	84.9%
الديون غير المضمونة	0.1%	0.1%	0.1%
ملاحظات هيكلية تابعة	—٪	—٪	0.6%
استثمارات الأسهم	15.5%	15.5%	14.4%
إجمالي الاستثمارات (1)	100.0%	100.0%	100.0%
دين الرهن الأول	67.6%	66.9%	66.9%
دين الرهن الثاني	9.1%	9.4%	11.5%
إجمالي الديون العليا والمضمونة	76.7%	76.3%	78.4%
الديون غير المضمونة	0.1%	0.1%	0.1%
ملاحظات هيكلية تابعة	—٪	0.1%	0.5%
استثمارات الأسهم	23.2%	23.5%	21.0%
إجمالي الاستثمارات (2)	100.0%	100.0%	100.0%
القروض غير المستحقة كنسبة مئوية من إجمالي الأصول (2)	0.7%	0.7%	0.3%

(1)	محسوبة على أساس التكلفة.
(2)	محسوبة بالقيمة العادلة.

خلال الربعين الأول والثاني من عام 2026، كانت عمليات بدء الاستثمار (بما في ذلك الاستثمارات اللاحقة في الشركات التابعة القائمة) وعمليات السداد على النحو التالي:

جميع المبالغ بالآلاف من الدولارات	الربع المنتهي	الربع المنتهي
	30 يونيو 2026	31 مارس 2026
إجمالي عمليات التأسيس	166,321 دولارًا	115,276 دولارًا
السوق المتوسطة	90.5%	94.2%
العقارات	9.5%	5.4%
آخر	—٪	0.4%
إجمالي المدفوعات والمبيعات	45,827 دولارًا	222,242 دولارًا
الأصول، صافية من عمليات السداد والمبيعات	120,494 دولارًا	(106,966) دولارًا

للاطلاع على مزيد من المعلومات، انظر "استراتيجيات التأسيس الأساسية" في نهاية هذا البيان.

مبادرات الذكاء الاصطناعي والأتمتة

تضم شركة بروسبكت، بالتعاون مع الشركات التابعة لها، بما في ذلك المديرين التنفيذيين في شركات محفظتها الاستثمارية والمستشارين الخارجيين، فريقًا واسعًا ومتعدد التخصصات يضم مهندسي برمجيات وتكنولوجيا معلومات، ومتخصصين في عمليات شركات محفظتها الاستثمارية، وغيرهم من الأفراد الذين يركزون على تطبيق أفضل ممارسات الذكاء الاصطناعي ومبادرات الأتمتة في عمليات بروسبكت وعمليات شركات محفظتها الاستثمارية، لا سيما تلك الشركات التي تمتلك فيها بروسبكت ليس فقط ديونًا مضمونة ذات أولوية، بل أيضًا أسهمًا، ما يُمكّن بروسبكت من تحقيق مكاسب اقتصادية من خلال تحسين الأرباح (بما في ذلك مشاريع زيادة الإيرادات ومشاريع خفض التكاليف) في هذه الشركات. ومن أمثلة حالات استخدام شركات المحفظة الاستثمارية ما يلي:

• تستخدم شركة First Tower الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي لتحسين تصنيف الائتمان واتخاذ القرارات (مما يقلل من معدلات الخسارة ويوسع نطاق الموافقات لتشمل مقترضين إضافيين ذوي جدارة ائتمانية) واستهداف العملاء المحتملين المؤهلين مسبقًا (مع فرص البيع المتبادل وإعادة الاقتراض)، بالإضافة إلى العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي الجارية المصممة لنشر وكلاء خدمة العملاء، وأتمتة اتصالات التحصيل، والكشف عن الاحتيال؛
  
  
• تواصل شركة تاون آند كانتري إعطاء الأولوية للذكاء الاصطناعي لتحسين العمليات ودعم مبادرات النمو، بما في ذلك الاستثمار في فريق متخصص في الذكاء الاصطناعي وتزويد جميع الموظفين بأدوات الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال، قام الفريق بنشر وكيل ذكاء اصطناعي يقوم بإنشاء مفاهيم تصميمية بناءً على إرشادات بائع التجزئة والعلامة التجارية والتغليف والمنتج؛
  
  
• تقوم شركة InterDent بتنفيذ مبادرات الذكاء الاصطناعي لخطط علاج المرضى في مجال التصوير التشخيصي، والتأهيل التلقائي للأطباء، وتحسين تحصيل إدارة دورة الإيرادات، والتوظيف (تقليل وقت شغل الوظائف الشاغرة)، وتعزيز كفاءة وفعالية مراكز الاتصال، ومشاريع أخرى؛
  
  
• تستخدم شركة باسيفيك وورلد الذكاء الاصطناعي لاختبار رؤى المستهلكين لتطوير المنتجات الجديدة، وتحسين عمليات مراجعة تحصيل حسابات القبض وحل النزاعات، وبناء مستودع بيانات مؤسسي يوحد بيانات التمويل والتسويق والمبيعات مما يجعل البيانات المعزولة متاحة للمؤسسة بأكملها؛
  
  
• تستخدم شركة Ubique الذكاء الاصطناعي لمقارنة منتجات المنافسين عبر مواقعهم الإلكترونية مع مجموعة منتجاتها الخاصة، مما يُفيد كلًا منهما في تطوير المنتجات واستراتيجية المبيعات؛
  
  
• شركة ميتي توظف رئيسًا جديدًا لقسم التكنولوجيا يقوم بتطبيق الذكاء الاصطناعي على بعض العمليات التجارية، مع التركيز مبدئيًا على الأنشطة المتعلقة بالمبيعات، بما في ذلك توليد العملاء المحتملين، والتواصل مع العملاء، وتسليم حسابات المديرين التنفيذيين، وتكامل البيانات؛
  
  
• تقوم شركة Refuel بنشر محرك لتوليد العملاء المحتملين مدعوم بالذكاء الاصطناعي لتحديد فرص المبيعات وتأهيلها وتحويلها إلى مبيعات فعلية؛
  
  
• تقوم شركة National Property REIT Corp بتطبيق الذكاء الاصطناعي عبر منصتها العقارية متعددة الوحدات السكنية، بما في ذلك التسعير الديناميكي وإدارة الإيرادات لزيادة الإيرادات لكل وحدة متاحة إلى أقصى حد؛ وفحص المتقدمين المدعوم بالذكاء الاصطناعي الذي يقيم الائتمان وتاريخ الإيجار والتوظيف من أجل تسجيل مخاطر متسق وغير متحيز؛ والتواصل مع المستأجرين وتحليل المكالمات باستخدام نموذج إدارة التعلم لتحسين تحويل العملاء المحتملين إلى مستأجرين، وتسعير التجديدات الآلي، والتواصل لتقليل معدل دوران المستأجرين؛ والصيانة الوقائية المدعومة بالذكاء الاصطناعي التي ترصد تدهور المعدات ومخاطر العقار؛
  
  
• تُطبّق شركة بروسبكت أدوات الذكاء الاصطناعي على عمليات محددة ضمن عملياتها. يتم إعداد المراجعة الأولية لاستبيانات العناية الواجبة للمستثمرين، والتي غالبًا ما تتضمن مئات الأسئلة، من نماذج سابقة للشركة بدلاً من تجميعها يدويًا. كما تم أتمتة أجزاء من إعداد التقارير والتسويات ربع السنوية لوحدات التمويل التابعة لشركة بروسبكت. تُعدّ هذه تحسينات على مستوى العمليات في الأعمال الإدارية والمساندة، بينما يستمر متخصصو الاستثمار ولجنة الاستثمار في بروسبكت باتخاذ قرارات الاستثمار.
  
  

قال جون باري، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة بروسبكت: "تقوم بروسبكت حاليًا بتقييم وتطبيق أفضل استخدامات الذكاء الاصطناعي والأتمتة ضمن عملياتنا التجارية الأساسية، بما في ذلك عملياتنا الاستثمارية وعلى مستوى العمليات التشغيلية لشركات محفظتنا الاستثمارية. نحن نعتبر الذكاء الاصطناعي العامل الأهم والأكثر تأثيرًا في هذا الجيل، ونتوقع أن يُحسّن أرباح شركاتنا. تتمتع بروسبكت بتاريخ طويل من الابتكار والريادة في مجال تطوير الأعمال، ويتماشى تبنينا للذكاء الاصطناعي والأتمتة مع هذه الثقافة الابتكارية."

رأس المال والسيولة

على مدار تاريخنا الممتد لأكثر من 22 عامًا، تميزت محفظة تمويلنا التاريخية المتنوعة والمتعددة السنوات بتنوعها، حيث شملت تسهيلاتنا الائتمانية المتجددة الحالية البالغة 2.1 مليار دولار (إجمالي التزاماتنا مع 48 جهة إقراض حالية)، وسندات البرامج، والسندات المؤسسية، والسندات القابلة للتحويل، والأسهم الممتازة المدرجة، والأسهم الممتازة الخاصة بالبرامج. وحتى اليوم، قمنا بسداد العديد من الاستحقاقات القادمة، بما في ذلك إعادة شراء سندات مؤسسية بقيمة 36 مليون دولار من تاريخ استحقاقها القادم، ليتبقى 264.5 مليون دولار مستحقة في نوفمبر 2026.

في 30 أكتوبر 2025، أكملنا بنجاح الإصدار المؤسسي لما يقرب من 167.6 مليون دولار من إجمالي المبلغ الأصلي لسندات الفئة أ غير المضمونة ذات الأولوية بنسبة 5.5٪ المستحقة في عام 2030 (يشار إليها فيما يلي بـ "السندات")، والتي تستحق في 31 ديسمبر 2030.

تبلغ التزاماتنا المؤهلة غير الممولة تجاه الشركات التابعة لنا حوالي 64.6 مليون دولار، منها 52.4 مليون دولار يتم اعتبارها وفقًا لتقديرنا الخاص، وهو ما يمثل 1.0٪ و 0.8٪ من إجمالي أصولنا اعتبارًا من 30 يونيو 2026، على التوالي.

	اعتبارًا من	اعتبارًا من
جميع المبالغ بالآلاف من الدولارات	30 يونيو 2026	31 مارس 2026
نسبة صافي الدين إلى إجمالي الأصول بعد خصم النقد	28.6%	27.0%
صافي نسبة الدين إلى إجمالي حقوق الملكية بعد خصم النقد (1)	40.7%	37.6%
نسبة الأصول المدرة للفائدة ذات أسعار الفائدة المتغيرة	76.0%	74.3%
الديون غير المضمونة + الأسهم الممتازة الدائمة كنسبة مئوية من إجمالي الديون + الأسهم الممتازة الدائمة	83.7%	88.0%
الميزانية العمومية: النقد + التزامات تسهيلات الائتمان المتجدد غير المسحوبة	1,602,744 دولارًا	1,752,375 دولارًا
الأصول غير المرهونة	4,242,977 دولارًا	4,177,553 دولارًا
نسبة من إجمالي الأصول	65.8%	65.4%

(1)	بما في ذلك أسهمنا الممتازة الدائمة كحقوق ملكية.

لدينا حاليًا ثلاثة إصدارات منفصلة من الديون غير المضمونة يبلغ مجموعها حوالي 701.4 مليون دولار أمريكي، باستثناء سندات البرنامج الخاصة بنا، مع آجال استحقاق متدرجة تمتد حتى ديسمبر 2030. وفي 30 يونيو 2026، كان هناك 614.9 مليون دولار أمريكي من سندات البرنامج القائمة مع آجال استحقاق متدرجة حتى مارس 2052.

في 30 يونيو 2026، بلغ متوسط التكلفة المرجح لتمويل الديون غير المضمونة لدينا 4.78٪.

لقد جمعنا رأس مال كبير من خلال برامجنا الحالية لطرح الأسهم الممتازة الدائمة. توفر هذه الأسهم لشركة بروسبكت مصدراً متنوعاً لرأس المال المخصص للبرامج دون التسبب في مخاطر الاستهلاك أو الاستحقاق، وذلك بفضل استفادتنا من شرائح متعددة من الأسهم الممتازة الدائمة.

خطة إعادة استثمار الأرباح

لقد اعتمدنا خطة لإعادة استثمار الأرباح (المعروفة أيضًا باسم "خطة إعادة استثمار الأرباح")، والتي تنص على إعادة استثمار توزيعاتنا نيابةً عن مساهمينا، ما لم يختر المساهم استلامها نقدًا. في 17 أبريل 2020، وافق مجلس إدارتنا على تعديلات على خطة إعادة استثمار الأرباح الخاصة بالشركة، على أن تدخل حيز التنفيذ في 21 مايو 2020. تنص هذه التعديلات بشكل أساسي على تحديد عدد الأسهم الجديدة المصدرة بموجب خطة إعادة استثمار الأرباح من خلال قسمة (أ) إجمالي قيمة التوزيعات المستحقة بالدولار على (ب) 95% من سعر إغلاق السوق للسهم الواحد في تاريخ تقييم التوزيع (مما يوفر خصمًا بنسبة 5% على سعر السوق لأسهمنا العادية)، وهو ما يُعد ميزة للمساهمين المشاركين.

كيفية المشاركة في خطة إعادة استثمار الأرباح

الأسهم المحتفظ بها لدى وسيط أو مؤسسة مالية

قام العديد من الوسطاء بإلغاء اشتراكهم تلقائيًا في برنامج إعادة استثمار الأرباح (DRIP) الخاص بنا. حتى لو اخترتَ إعادة استثمار أسهمك في شركة بروسبكت كابيتال كوربوريشن (PSEC) تلقائيًا مع وسيطك، فقد يكون وسيطك قد ألغى اشتراكك في برنامجنا (الذي يستخدم خدمة إعادة استثمار الأرباح من DTC)، وبالتالي قد لا تحصل على خصم 5% على سعر السهم. على المساهمين الراغبين في المشاركة في برنامجنا للحصول على خصم 5% التواصل مع وسطائهم للتأكد من إتمام عملية اختيار المشاركة في البرنامج عبر DTC. عند اختيار المشاركة، يجب على كل مساهم أن يحدد لوسيطه رغبته في المشاركة في برنامج "إعادة استثمار الأرباح لشركة بروسبكت كابيتال كوربوريشن عبر DTC" الذي يُصدر الأسهم بناءً على 95% من سعر السوق (خصم 5% على سعر السوق)، وليس برنامج "إعادة استثمار الأرباح الاصطناعي" الخاص بالوسيط (إن وجد) الذي لا يُقدم هذا الخصم. لا ينبغي لأي مساهم أن يفترض أن وسيطه سيُدرجه تلقائيًا في برنامجنا عبر DTC. يتعين على كل مساهم اتخاذ هذا القرار بشكل استباقي مع وسيطه، وإلا فإنه يخاطر بعدم الحصول على خصم الـ 5%. كما يمكن لكل مساهم استشارة ممثل وسيطه لطلب إعادة تسجيل عدد الأسهم التي يرغب في إدراجها في برنامج إعادة استثمار الأرباح (DRIP) باسمه كمالك مسجل، وذلك للمشاركة مباشرةً في البرنامج.

الأسهم المسجلة مباشرة لدى وكيل التحويل الخاص بنا

إذا كان أحد المساهمين يمتلك أسهمًا مسجلة باسمه لدى وكيل التحويل الخاص بنا (أقل من 0.1% من مساهمينا يمتلكون أسهمًا بهذه الطريقة) ويرغب في إجراء تغيير على كيفية استلامه للأرباح، فيرجى الاتصال بمدير خطتنا، شركة إكوينيتي ترست، عن طريق الاتصال على الرقم (888) 888-0313 أو عن طريق إرسال بريد إلى شركة إكوينيتي ترست، صندوق بريد 10027، نيوارك، نيو جيرسي 07101.

مكالمة مؤتمر الأرباح

ستعقد شركة بروسبكت مؤتمراً هاتفياً لمناقشة أرباحها في 21 أغسطس 2026، الساعة 9:00 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. اتصل على الرقم 888-338-7333 . للاستماع إلى التسجيل بعد 21 أغسطس 2026، تفضل بزيارة الموقع الإلكتروني www.prospectstreet.com أو اتصل على الرقم 855-669-9658 باستخدام رمز المرور 3651062.

vertical-align: bottom ; ">

شركة بروسبكت كابيتال والشركات التابعة لها البيانات الموحدة للأصول والخصوم (بالآلاف، باستثناء بيانات الأسهم وبيانات السهم الواحد)
	30 يونيو 2026				30 يونيو 2025
أصول
الاستثمارات بالقيمة العادلة:
استثمارات التحكم (التكلفة المستهلكة 3,367,618 دولارًا و3,416,244 دولارًا على التوالي)	دولار	3,644,274			دولار	3,696,367
استثمارات الشركات التابعة (تكلفة مستهلكة قدرها 12,835 دولارًا و11,735 دولارًا على التوالي)	30,447				27,057
الاستثمارات غير المسيطرة/غير التابعة (التكلفة المستهلكة 2,934,916 دولارًا و3,265,522 دولارًا على التوالي)	2,667,837				2,950,092
إجمالي الاستثمارات بالقيمة العادلة (التكلفة المستهلكة 6,315,369 دولارًا و6,693,501 دولارًا على التوالي)	6,342,558			6,673,516
النقد وما يعادله (نقد مقيد بقيمة 2812 دولارًا و4282 دولارًا على التوالي)	43,572				50,788
مستحقات لـ:
صافي الفائدة	17350				25144
آخر	9228				1642
الأصول المشتقة، بالقيمة العادلة	18900				—
تكاليف التمويل المؤجلة على تسهيلات الائتمان المتجدد	14128				18842
المصاريف المدفوعة مسبقاً	1419				1488
مستحق من إدارة بروسبكت	1351				—
مستحق من الشريك	61				125
مستحق من الوسيط	60				33393
إجمالي الأصول	6,448,627				6,804,938
الإلتزامات
السندات العامة (بعد خصم التكاليف غير المستهلكة وتكاليف إصدار الدين البالغة 10,547 دولارًا و6,556 دولارًا على التوالي)	690,841				593,444
Prospect Capital InterNotes® (بعد خصم تكاليف إصدار الدين غير المستهلكة البالغة 7399 دولارًا و8687 دولارًا على التوالي)	607,480				638,545
تسهيلات ائتمانية متجددة	562,328				856,322
بفضل شركة بروسبكت كابيتال مانجمنت	38,946				41,757
الأرباح المستحقة الدفع	18252				28836
الفوائد المستحقة	13968				15116
بسبب الوسيط	9156				5639
المصروفات المستحقة	3675				3490
بسبب إدارة بروسبكت	—				2602
التزامات أخرى	685				515
إجمالي الالتزامات	1,945,331				2,186,266
الالتزامات والظروف الطارئة
الأسهم الممتازة، القيمة الاسمية 0.001 دولار للسهم الواحد (766,678,529 و836,490,792 سهمًا من الأسهم الممتازة المصرح بها؛ 68,468,200 و70,915,937 سهمًا مصدرة ومتداولة، على التوالي)	1,574,450				1,629,900
صافي الأصول المطبقة على الأسهم العادية	دولار	2,928,846			دولار	2,988,772
مكونات صافي الأصول المطبقة على الأسهم العادية وصافي الأصول، على التوالي
أسهم عادية، القيمة الاسمية 0.001 دولار للسهم الواحد (1,233,321,471 و1,163,509,208 سهم عادي مصرح به؛ 512,746,556 و455,902,826 سهم مصدر ومتداول، على التوالي)	513				456
رأس المال المدفوع الذي يزيد عن القيمة الاسمية	4,310,026				4,182,453
الدخل الشامل الآخر المتراكم (الخسارة)	5801				—
توزيعات تتجاوز الأرباح	(1,387,494		)		(1,194,137		)
صافي الأصول المطبقة على الأسهم العادية	دولار	2,928,846			دولار	2,988,772
صافي قيمة الأصول للسهم العادي	دولار	5.71			دولار	6.56

; ">

شركة بروسبكت كابيتال والشركات التابعة لها بيانات العمليات الموحدة (بالآلاف، باستثناء بيانات الأسهم وبيانات السهم الواحد)
	ثلاثة أشهر تنتهي في 30 يونيو،								السنة المنتهية في 30 يونيو،
	2026				2025				2026				2025
دخل الاستثمار
دخل الفوائد (باستثناء دخل الفوائد المدفوعة عينياً):
التحكم في الاستثمارات	دولار	56,932			دولار	55,725			دولار	230,683			دولار	226,077
استثمارات غير خاضعة للسيطرة/غير تابعة	65,229				82,819				285,157				340,762
الأوراق المالية الائتمانية المهيكلة	—				2512				—				14,017
إجمالي دخل الفوائد (باستثناء دخل فوائد PIK)	122,161				141,056				515,840				580,856
دخل الفائدة العينية:
التحكم في الاستثمارات	13,084				12721				50226				55230
استثمارات غير خاضعة للسيطرة/غير تابعة	5118				4663				15866				35,023
إجمالي دخل الفوائد العينية	18202				17384				66,092				90,253
إجمالي دخل الفوائد	140,363				158,440				581,932				671,109
دخل الأرباح الموزعة:
التحكم في الاستثمارات	8239				—				32,503				8774
الاستثمارات التابعة	627				540				1612				681
استثمارات غير خاضعة للسيطرة/غير تابعة	2450				1714				12852				9923
إجمالي دخل الأرباح الموزعة	11316				2254				46,967				19378
مصادر دخل أخرى:
التحكم في الاستثمارات	591				3158				1659				18,957
استثمارات غير خاضعة للسيطرة/غير تابعة	3491				3094				8896				9992
إجمالي الدخل الآخر	4082				6252				10,555				28,949
إجمالي دخل الاستثمار	155,761				166,946				639,454				719,436
مصاريف التشغيل
رسوم إدارة القاعدة	32,081				34,503				130,934				145,756
رسوم تحفيز الدخل	6939				7253				26,508				40,772
مصاريف الفوائد وتسهيلات الائتمان	31,872				34,385				129,885				148,275
تخصيص النفقات العامة من إدارة العملاء المحتملين	5525				5523				22,095				22257
رسوم التدقيق والامتثال والضرائب	543				1754				1701				4137
أتعاب أعضاء مجلس الإدارة	150				150				600				600
مصاريف عامة وإدارية أخرى	4715				4335				18469				18799
إجمالي المصاريف التشغيلية	81,825				87,903				330,192				380,596
سداد المصاريف الإدارية	(3756)		)		—				(17125)		)		—
إجمالي صافي مصاريف التشغيل	78,069				87,903				313,067				380,596
صافي دخل الاستثمار	77,692				79,043				326,387				338,840
صافي الأرباح المحققة وصافي التغير في الأرباح (الخسائر) غير المحققة من الاستثمارات
صافي المكاسب (الخسائر) المحققة
التحكم في الاستثمارات	(1615)		)		4				(116,426		)		6378
استثمارات غير خاضعة للسيطرة/غير تابعة	203				(308,483		)		(107,293		)		(525,060		)
صافي المكاسب (الخسائر) المحققة	(1412)		)		(308,479		)		(223,719		)		(518,682		)
التغير الصافي في المكاسب (الخسائر) غير المحققة
التحكم في الاستثمارات	(91,822		)		(83,010		)		(3466)		)		(300,131		)
الاستثمارات التابعة	(5990)		)		4364				2291				8847
استثمارات غير خاضعة للسيطرة/غير تابعة	15438				112,308				48,349				230
التغير الصافي في المكاسب (الخسائر) غير المحققة	(82,374		)		33,662				47174				(291,054		)
صافي الأرباح المحققة وصافي التغير في الأرباح (الخسائر) غير المحققة من الاستثمارات	(83,786		)		(274,817		)		(176,545		)		(809,736		)
صافي الأرباح (الخسائر) المحققة من إطفاء الدين	1486				(156		)		4219				972
صافي الأرباح (الخسائر) المحققة من الأدوات المشتقة ومعاملات العملات الأجنبية	(344		)		—				(1042)		)		—
التغير الصافي في المكاسب (الخسائر) غير المحققة من الأدوات المشتقة ومعاملات العملات الأجنبية	435				—				643				—
الزيادة (النقصان) الصافية في صافي الأصول الناتجة عن العمليات	(4517)		)		(195,930		)		153,662				(469,924		)
أرباح الأسهم الممتازة	(26,436		)		(26,739		)		(106,645		)		(106,822		)
صافي الربح (الخسارة) من عمليات استرداد الأسهم الممتازة	(5263)		)		(1749)		)		(9592)		)		(1937)		)
الربح (الخسارة) الناتج عن زيادة قيمة استرداد الأسهم الممتازة	(1875)		)		(1951)		)		(7597)		)		(15079)		)
الزيادة (النقصان) الصافية في صافي الأصول الناتجة عن العمليات المطبقة على المساهمين العاديين	دولار	(38,091	)		دولار	(226,369	)		دولار	29,828			دولار	(593,762	)

vertical-align: top ; "> بيانات السهم الواحد⁽⁹⁾

شركة بروسبكت كابيتال والشركات التابعة لها ترحيل صافي قيمة الأصول للسهم العادي (بالدولار الأمريكي)
	ثلاثة أشهر تنتهي في 30 يونيو،										السنة المنتهية في 30 يونيو،
	2026					2025					2026					2025
صافي قيمة الأصول للسهم العادي في بداية الفترة	دولار	6.05				دولار	7.25				دولار	6.56				دولار	8.74
صافي دخل الاستثمار	0.15					0.17					0.68					0.77
صافي المكاسب (الخسائر) المحققة والتغير في المكاسب (الخسائر) غير المحققة (1)	(0.18		)			(0.62		)			(0.40		)			(1.87		)
صافي الزيادة (النقصان) من العمليات	(0.02		)	(6)		(0.44		)	( 6)		0.28					(1.11		)	( 6)
توزيعات صافي دخل الاستثمار على حاملي الأسهم الممتازة	(0.05		)	( 3)		(0.06		)			(0.22		)	( 3)		(0.24		)
إجمالي التوزيعات على المساهمين المفضلين	(0.05		)			(0.06		)			(0.22		)			(0.24		)
صافي الزيادة (النقصان) من العمليات ينطبق على المساهمين العاديين	(0.08		)			(0.50		)			0.06					(1.35		)
توزيعات صافي دخل الاستثمار على المساهمين العاديين	(0.12		)	( 3)		(0.14		)			(0.50		)	( 3)		(0.44		)	( 5)
إعادة رأس المال إلى المساهمين العاديين	—			( 3)		—					(0.02		)	( 3)		(0.16		)	(5)
إجمالي التوزيعات على المساهمين العاديين	(0.12		)			(0.14		)			(0.52		)			(0.60		)
أثر الدخل الشامل الآخر ( 7 )	0.02					—					0.01					—
معاملات الأسهم العادية (2)	(0.17		)			(0.06		)			(0.41		)			(0.25		)
صافي قيمة الأصول للسهم العادي في نهاية الفترة	دولار	5.71		(6)		دولار	6.56		(6)		دولار	5.71		(6)		دولار	6.56		(6)

(1)	تشمل المكاسب (الخسائر) المحققة صافي الخسائر (المكاسب) المحققة على الاستثمارات، وصافي الخسائر (المكاسب) المحققة من إطفاء الديون، وصافي المكاسب (الخسائر) المحققة على الأدوات المشتقة ومعاملات العملات الأجنبية، وصافي المكاسب (الخسائر) المحققة من عمليات إعادة شراء واسترداد الأسهم الممتازة.
(2)	تشمل معاملات الأسهم العادية تأثير إصدارنا للأسهم العادية في الاكتتابات العامة (بعد خصم تكاليف الاكتتاب والطرح)، والأسهم الصادرة فيما يتعلق بخطة إعادة استثمار أرباح الأسهم العادية، والأسهم العادية الصادرة للاستحواذ على استثمارات، والأسهم العادية التي أعيد شراؤها بأقل من صافي قيمة الأصول وفقًا لبرنامج إعادة الشراء الخاص بنا، والأسهم العادية الصادرة بموجب التحويل الاختياري لحاملي أسهمنا الممتازة بنسبة 5.50٪ وأسهمنا الممتازة بنسبة 6.50٪.
(3)	لم يتم تحديد الطبيعة الضريبية للتوزيعات بشكل نهائي للفترة المالية المعنية، ولن يتم تحديدها بشكل نهائي حتى نقوم بتقديم إقرارنا الضريبي للسنة الضريبية المنتهية في 31 أغسطس 2026.
(4)	بالنسبة لجميع الفترات المذكورة أعلاه، كان لجميع أسهمنا الممتازة القابلة للتحويل المصدرة والمتداولة تأثير مضاد للتخفيف.
(5)	تم تحديث المبالغ الموضحة للفترات المالية المعنية بناءً على المعلومات الضريبية التي تم استلامها بعد تقديم نموذج 10-K الخاص بنا بتاريخ 30 يونيو 2025. وقد تم إجراء بعض عمليات إعادة التصنيف في عرض مبالغ الفترات السابقة.
(6)	لا يُحتسب بسبب التقريب.
(7)	يرتبط تأثير الدخل الشامل الآخر بالدخل/الخسارة التي تعتبر منسوبة إلى مخاطر الائتمان الخاصة بالأداة والمستمدة من التغيرات في القيمة العادلة المرتبطة بالالتزامات التي تم تقييمها بموجب خيار القيمة العادلة (ASC 825).
(8)	التأثير أقل من 0.01 دولار للسهم الواحد.
(9)	يعتمد مبلغ البيانات لكل سهم على المتوسط المرجح الأساسي لعدد الأسهم العادية القائمة للسنة / الفترة المعروضة (باستثناء توزيعات الأرباح للمساهمين والتي تعتمد على المعدل الفعلي لكل سهم).

معدل العائد الداخلي

معدل العائد الداخلي (IRR) هو معدل الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية المتعلقة باستثمار معين يساوي صفرًا. ويُحسب معدل العائد الداخلي قبل خصم المصاريف العامة غير المرتبطة باستثمارات محددة، حيث لا يمكن تخصيص هذه المصاريف لاستثمارات معينة. تُعتبر الاستثمارات مُصفّاة عند تحقيق هدفها الأصلي من خلال استلام مقابل نقدي و/أو غير نقدي عند سداد دين استثماري أو بيع استثمار، أو عند تحديد عدم إمكانية تحصيل أي مقابل إضافي، وبالتالي، قد يكون قد تحققت خسارة. حسابات معدل العائد الداخلي الإجمالي لشركة بروسبكت غير مدققة. المعلومات المتعلقة بمعدلات العائد الداخلي هي نتائج تاريخية تتعلق بالأداء السابق لشركة بروسبكت، ولا تُشير بالضرورة إلى النتائج المستقبلية، التي لا يمكن ضمان تحقيقها.

جميع بيانات سجل الأداء الواردة هنا صحيحة حتى تاريخ 30/6/2026، ما لم يُذكر خلاف ذلك. يُمثل تقسيم سجل أداء الإقراض للشركات المتوسطة حسب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في تاريخ الاستثمار الأولي.

معدل الخسارة الصافية المحققة السنوي

يُعرَّف معدل الخسارة الصافية المحققة السنوي بأنه نسبة الأرباح/الخسائر المحققة على الاستثمارات إلى إجمالي رأس المال المستثمر منذ بدء الاستثمار، مقسومًا على عدد السنوات منذ بدء الاستثمار المعني. قد لا تتطابق الأرقام تمامًا بسبب التقريب.

استراتيجيات التأسيس الأساسية

تتمثل استراتيجيتنا الاستثمارية الأساسية في الاستثمار في شركات السوق المتوسطة الخاصة في الولايات المتحدة التي تحتاج إلى رأس مال لإعادة التمويل، والاستحواذ، والنفقات الرأسمالية، ومبادرات النمو، وإعادة الرسملة، وغيرها من الأغراض. نركز عادةً على الاستثمار في شركات السوق المتوسطة التي تقل إيراداتها السنوية عن 750 مليون دولار أمريكي، وقيمتها السوقية عن مليار دولار أمريكي. تُملك هذه الشركات الخاصة في الغالب من قبل جهات تمويل خاصة، أو رعاة مستقلين، أو من قبلنا، بالإضافة إلى فريق إدارة الشركة، أو مؤسسيها، أو مستثمرين آخرين. يتضمن استثمارنا النموذجي قرضًا مضمونًا بقيمة تقل عن 250 مليون دولار أمريكي.

تُعد استثماراتنا في القروض الممتازة والمضمونة عمومًا أدوات دين ممتازة تتقدم في الأولوية على الديون غير المضمونة وحقوق الملكية للشركة المستهدفة. كما تتميز هذه القروض بضمانات على أصول الشركة المستهدفة، والتي غالبًا ما تتقدم في الأولوية على أي ضمانات أخرى. ونستثمر أيضًا في الأسهم والسندات المرتبطة بها ذات إمكانية نمو رأس المال (مثل السندات الممتازة والمضمونة القابلة للتحويل، والأسهم الممتازة، والأسهم العادية، وسندات الضمان).

نستثمر أيضًا نسبة أقل من أصولنا في ديون ممتازة ومضمونة، وفي حصص ملكية مسيطرة في صناديق الاستثمار العقاري (REITs). وتتوزع استثمارات شركة National Property REIT Corp. (NPRC) العقارية على فئات متنوعة من العقارات المطورة والمأهولة التي تدر عوائد جارية، بما في ذلك العقارات متعددة الوحدات السكنية وغيرها من العقارات المتنوعة المستأجرين؛ تاريخيًا، استثمرت NPRC في الائتمان المهيكل (بشكل أساسي شرائح الدين). تاريخيًا، استثمرنا في الائتمان المهيكل (بشكل أساسي شرائح الأسهم).

قد نستثمر أيضاً في استراتيجيات وفرص أخرى من حين لآخر يراها مستشار الاستثمار جذابة. ويجوز لمستشار الاستثمار الاستمرار في تقييم استراتيجيات التمويل الأخرى في سياق العمل المعتاد دون تخصيص محدد لأي استراتيجية تمويل بعينها.

نستثمر بشكل مباشر في الغالبية العظمى من استثماراتنا من خلال علاقاتنا طويلة الأمد مع جهات راعية ممولة من شركات الأسهم الخاصة وجهات راعية مستقلة، ووسطاء ماليين، وفرق إدارة، بالإضافة إلى مصادر أخرى. نسعى إلى تحقيق أقصى قدر من العوائد، بما في ذلك العائد الحالي وإمكانية نمو رأس المال، وتقليل المخاطر على مستثمرينا إلى أدنى حد ممكن، وذلك من خلال تطبيق تحليلات ائتمانية دقيقة وغيرها من التحليلات، بالإضافة إلى تقنيات الإقراض القائمة على التدفقات النقدية والأصول، في عمليات بدء استثماراتنا وإتمامها ومتابعتها.

نسعى باستمرار إلى اقتناص فرص استثمارية متعددة. ولا يمكننا ضمان إتمام أي فرصة استثمارية نختارها بنجاح. وفي حال إتمام أي من هذه الفرص، فلا يمكننا ضمان موافقة المستثمرين على وجهة نظرنا في التقييم، أو عدم تعرض الأصول المكتسبة لتخفيضات مستقبلية في قيمتها، الأمر الذي قد يؤثر سلبًا على سعر سهمنا.

أرباح شركة محفظة إقراض الشركات المتوسطة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وصافي الرافعة المالية، ونسبة تغطية الفوائد النقدية

يُقدّم كلٌّ من صافي الرافعة المالية لشركات محفظة قروض السوق المتوسطة ("صافي الرافعة المالية لمحفظة السوق المتوسطة") ونسبة تغطية الفوائد النقدية لشركات محفظة قروض السوق المتوسطة ("نسبة تغطية الفوائد النقدية لمحفظة السوق المتوسطة") توضيحًا لهيكل رأس المال الأساسي لاستثمارات محفظة قروض السوق المتوسطة لشركة PSEC، واحتمالية سداد هذه المحفظة لفوائدها وسداد أصل القرض. ولا تُدرج في الحسابات الاستثمارات في العقارات، والسندات المهيكلة الثانوية، والأسهم (التي لا يكون سداد أصل قرضها ثابتًا)، والتي لا يتوفر لها مؤشر للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، أو تكون سالبة أو ضئيلة.

يعكس صافي الرافعة المالية لمحفظة الشركات المتوسطة متوسط صافي الرافعة المالية لكل استثمار من استثمارات محفظة قروض PSEC في الشركات المتوسطة. ويُحسب صافي الرافعة المالية لكل استثمار بناءً على استثمار PSEC في هيكل رأس مال الشركة المستثمرة، بحد أقصى 10 أضعاف، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة. ويستثني هذا الحساب الديون الثانوية لمركز PSEC في هيكل رأس المال، لأن تعرض PSEC لمخاطر سداد الفوائد وأصل الدين محدود بعد ذلك. ولا يتجاوز الحساب 10 أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة لأي استثمار على حدة، لأن 10 أضعاف تمثل أعلى مستوى من المخاطر التي تواجهها PSEC.

يعكس معدل تغطية الفوائد النقدية لمحفظة قروض الشركات المتوسطة متوسط تغطية الفوائد النقدية لكل استثمار من استثمارات محفظة قروض الشركات المتوسطة التابعة لشركة PSEC. ويتم حساب تغطية الفوائد النقدية لكل استثمار في محفظة قروض الشركات المتوسطة بناءً على الفوائد النقدية للشركة المستثمر فيها والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

يشير صافي الرافعة المالية لمحفظة الشركات المتوسطة ونسبة تغطية الفوائد النقدية لمحفظة الشركات المتوسطة عمومًا إلى قدرة الشركة على سداد مدفوعات الفوائد وسداد أصل القرض. يوفر الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل (EBITDA المعدل) لشركة PSEC نظرة ثاقبة على ربحية وحجم الشركات ضمن محفظة قروض الشركات المتوسطة التابعة لها.

تشمل هذه الحسابات إضافات وتعديلات يتم التفاوض عليها وتوثيقها عادةً في وثائق الاستثمار ذات الصلة، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر تكاليف المعاملات، والتعويضات القائمة على الأسهم، ورسوم الإدارة، وتعديلات ترجمة العملات الأجنبية، ونفقات المعاملات غير المتكررة. وتُعدّل شركات التمويل الاستهلاكي لمعاملة تمويل مستحقات الطرف الثالث كتكلفة بضائع مباعة (بدلاً من كونه تمويلاً) لأن هذه الشركات تعتمد عادةً على هذا النوع من التمويل لتمويل أنشطتها الإقراضية.

تساعد نسبة الرافعة المالية الصافية لمحفظة الشركات المتوسطة ونسبة تغطية الفوائد النقدية لمحفظة الشركات المتوسطة شركة PSEC في تقييم احتمالية استلامها لمدفوعات الفوائد وأصل الدين في الوقت المحدد. مع ذلك، لا تهدف هذه الحسابات إلى استبدال تحليل استثمارات ديون الشركات الأساسية في محفظة PSEC، بل إلى استكمال هذا التحليل.

نبذة عن شركة بروسبكت كابيتال

بروسبكت هي شركة لتطوير الأعمال تُعنى بشكل أساسي بتقديم القروض والاستثمار في الشركات الخاصة متوسطة الحجم. يهدف استثمار بروسبكت إلى تحقيق دخل جارٍ وزيادة رأس المال على المدى الطويل.

اختارت شركة بروسبكت أن تُعامل كشركة لتطوير الأعمال بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940. كما اختارت شركة بروسبكت أن تُعامل كشركة استثمار منظمة بموجب قانون الإيرادات الداخلية لعام 1986.

تحذير بشأن البيانات التطلعية

يحتوي هذا البيان الصحفي على بيانات استشرافية بالمعنى المقصود في قانون إصلاح التقاضي بشأن الأوراق المالية الخاصة لعام 1995، والذي لا ينطبق عليه بند الحماية القانونية للبيانات الاستشرافية على شركات تطوير الأعمال. من المرجح أن تتأثر أي من هذه البيانات، باستثناء البيانات المتعلقة بالحقائق التاريخية، بأحداث وظروف مستقبلية أخرى غير معروفة، بما في ذلك عناصر مستقبلية تخضع أو لا تخضع لسيطرتنا، والتي قد نكون قد أخذناها في الاعتبار أو لم نأخذها؛ وعليه، لا يمكن اعتبار هذه البيانات ضمانات أو تأكيدات لأي جانب من جوانب الأداء المستقبلي. من المرجح أن تختلف التطورات والنتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن أي بيانات استشرافية. هذه البيانات صحيحة فقط في وقت إصدارها، ولا نتحمل أي التزام بتحديث أي من هذه البيانات الآن أو في المستقبل.

للحصول على معلومات إضافية، يرجى الاتصال بما يلي:

غرير إلياسيك، الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات
grier@prospectcap.com
رقم الهاتف (212) 448-0702