أطلقت شركة كوالكوم (QCOM) خطة توسع واسعة النطاق في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والسيارات، بما في ذلك منصة كوالكوم دراغون فلاي وإيرادات قياسية من قطاع السيارات، مما لفت انتباه المستثمرين إلى مدى امتداد أعمال الشركة الآن إلى ما هو أبعد من الهواتف الذكية.

تأتي إعلانات كوالكوم الأخيرة في مجال الذكاء الاصطناعي والسيارات بعد تقلبات حادة في معنويات السوق، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 49.23%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد 22.66%. ويأتي هذا على الرغم من انخفاض عائد سعر السهم خلال 30 يومًا بنسبة 6.97% نتيجةً لعمليات إزالة بعض المؤشرات وتقلبات القطاع.

إذا كانت قصة الذكاء الاصطناعي والحوسبة الطرفية لشركة كوالكوم قد أثارت اهتمامك، فهذه أيضًا لحظة لإلقاء نظرة على النظام البيئي الأوسع للرقائق باستخدام أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 52 سهمًا .

إن الارتفاع الحاد الذي شهده سهم شركة كوالكوم إلى جانب التراجع الأخير يثير سؤالاً مباشراً لك كمستثمر: هل تغيرت المعنويات ببساطة حول الحماس للذكاء الاصطناعي وتحركات المؤشر، أم أن سعر السهم الآن أقرب إلى القيمة الحقيقية للشركة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 13.4% مبالغ في تقييمها

تُشير الرواية الأكثر متابعة لشركة كوالكوم إلى قيمة عادلة تبلغ 168.50 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 191.11 دولارًا، مما يضع الحماس الحالي في سياق أكثر وضوحًا.

من المتوقع أن يؤدي النمو السريع في قطاعات إنترنت الأشياء للسيارات والصناعة، المدعوم بزخم قوي للفوز بالتصميمات ووجود خطة قوية متعددة السنوات (مع هدف إيرادات مجمعة بقيمة 22 مليار دولار بحلول عام 2029)، إلى تنويع قاعدة إيرادات كوالكوم ودفع النمو الذي يزيد من هامش الربح حيث تصبح هذه الأعمال حصة أكبر من إجمالي الأرباح.

هل تريد أن ترى ما الذي يدعم حقًا هذا السعر المرتفع؟ يعتمد هذا السرد على نمو الإيرادات المدروس، وهوامش الربح الثابتة، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي تمت معايرته بعناية بدلاً من افتراضه.

النتيجة: القيمة العادلة 168.50 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن انكشاف شركة كوالكوم الكبير على سوق الهواتف الذكية الدورية والتدقيق التنظيمي المستمر حول نموذج الترخيص الخاص بها كلاهما لديه القدرة على زعزعة هذه الرواية القائمة على الذكاء الاصطناعي.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول مضاعف الربحية لشركة كوالكوم؟

إنّ علاوة الـ 13.4% على القيمة العادلة البالغة 168.50 دولارًا تُعدّ جانبًا من القصة، لكن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة كوالكوم البالغة 20.3 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع أشباه الموصلات البالغ 65.5 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 55.6 ضعفًا، مقابل نسبة عادلة تبلغ 37.5 ضعفًا، ترسم صورةً مختلفةً تمامًا عن مدى الحذر الذي يُجرى به تسعير السهم. أيّ مؤشر تثق به أكثر في الوقت الراهن؟

الخطوات التالية

لست متأكدًا مما إذا كانت الآراء المتباينة حول شركة كوالكوم منطقية بالنسبة لك حتى الآن؟ بادر بالتحرك بينما لا تزال البيانات حديثة، ووازن بين المزايا والعيوب المحتملة، وتحقق من أهم ثلاث مكافآت وعلامتي تحذير مهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة كوالكوم؟

قد تكون شركة كوالكوم هي أول ما يتبادر إلى الذهن اليوم، لكنك لا تريد أن تفوت أسهمًا أخرى قد تناسب أهدافك بنفس القدر، أو حتى بشكل أفضل.

• استهدف إمكانات النمو المركب على المدى الطويل من خلال البحث عن الشركات ذات التقييمات المعقولة والأساسيات القوية باستخدام 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الشركات ذات التدفقات النقدية والعوائد القوية عبر قائمة "حصون توزيعات الأرباح التسعة" .
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات التي تحقق نتائج جيدة في المرونة والمخاطر باستخدام قائمة الأسهم المرنة الـ 73 ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.