تتداول أسهم شركة كوالكوم (QCOM) خلال فترة تتعرض فيها أسهم الرقائق والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي لضغوط، حيث يتساءل المستثمرون عن مدى استدامة الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي ويتفاعلون مع المخاوف المتزايدة بشأن المنافسة والتكلفة.

انخفض عائد سعر سهم كوالكوم بنسبة 24.03% خلال الشهر الماضي، ليصل إلى 171.78 دولارًا أمريكيًا، على الرغم من أن عائد سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 24.91%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام بنسبة 13.31%، يشيران إلى زخم تراكم على مدى فترة أطول. وتُفسر العناوين الرئيسية الأخيرة حول عمليات جني الأرباح على مستوى قطاع أسهم الرقائق الإلكترونية المعرضة لتأثيرات الذكاء الاصطناعي، ومبادرة شركة GF Securities التي وازنت بين إمكانات نمو الذكاء الاصطناعي ومخاطر التنفيذ، واتفاقيات التوريد الجديدة المتعلقة بقطاع السيارات، سببَ فتور المعنويات على المدى القصير، بينما تبقى العوائد على المدى الطويل إيجابية.

إذا كانت تقلبات شركة كوالكوم في الطلب على الذكاء الاصطناعي قد لفتت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لفحص أسهم شركات أخرى في مجال الأجهزة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي من خلال أداة الفرز المخصصة لدينا والتي تضم 54 سهمًا في قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

أدى التراجع الحاد في سعر سهم كوالكوم إلى تهدئة بعض المخاوف، ولكنه وسّع الفجوة بين سعره الحالي البالغ 171.78 دولارًا أمريكيًا، وعوائده الأخيرة، والقيمة العادلة التي تحددها العديد من النماذج. ما هو حجم المكاسب المحتملة التي لا تزال أمام السهم، بعد إعادة تقييمه؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقييمها بنسبة 1.9%

تُشير أكثر الروايات متابعةً لشركة كوالكوم إلى أن القيمة العادلة تبلغ 168.50 دولارًا، أي أقل بقليل من سعر الإغلاق الأخير البالغ 171.78 دولارًا. وهذا يُظهر أن إعادة التقييم اليوم تُشكل فجوة تقييم ضيقة نسبيًا.

من المتوقع أن يؤدي النمو السريع في قطاعات إنترنت الأشياء للسيارات والصناعة، المدعوم بزخم قوي للفوز بالتصميمات ووجود خطة قوية متعددة السنوات (مع هدف إيرادات مجمعة بقيمة 22 مليار دولار بحلول عام 2029)، إلى تنويع قاعدة إيرادات كوالكوم ودفع النمو الذي يزيد من هامش الربح حيث تصبح هذه الأعمال حصة أكبر من إجمالي الأرباح.

هل تريد أن ترى ما الذي يدعم هذا النوع من الثقة في تحول كوالكوم إلى ما هو أبعد من الهواتف المحمولة؟ يعتمد هذا السرد على نمو الإيرادات المدروس، وهوامش الربح الأكثر ثباتاً، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى، وكل ذلك يتم ترشيحه من خلال معدل خصم محدد ومسار إعادة شراء لا يكشف عنه السعر المعلن وحده.

النتيجة: القيمة العادلة 168.50 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن اختبار رواية شركة كوالكوم إذا أدت المنافسة في شرائح الهواتف الذكية إلى تآكل القدرة على تحديد الأسعار، أو إذا أعاد المنظمون تشكيل اقتصاديات ترخيص براءات الاختراع الخاصة بها بشكل جوهري.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة كوالكوم

أشارت التوقعات السابقة إلى أن سهم كوالكوم مُبالغ في قيمته بنسبة 1.9% عند سعر عادل يبلغ 168.50 دولارًا، لكن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 18.2 ضعفًا تُظهر صورة مختلفة. فهذه النسبة أقل بكثير من نظرائها (48.6 ضعفًا)، ومتوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي (58.7 ضعفًا)، ونسبة السعر إلى الأرباح الداخلية (37.5 ضعفًا). يشير هذا إلى أن السوق يُقيّم السهم بحذر شديد، وليس بتفاؤل. إذا تغيرت التوقعات بشأن مزيج أرباح كوالكوم، فهل يُمكن أن تبدأ هذه الفجوة بالتقلص في أي من الاتجاهين؟

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والقلق بشأن شركة كوالكوم يجعلك مترددًا، فمن المنطقي أن تنظر إلى البيانات مباشرةً وأن تتحرك بسرعة لتكوين رأيك الخاص من خلال التحقق من المكافآت الرئيسية الثلاثة للسهم وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة كوالكوم؟

إذا كانت شركة كوالكوم قد لفتت انتباهك إلى أين ستستثمر رأس المال الجديد، فقد حان الوقت الآن لتوسيع قائمة مراقبتك بأفكار أسهم محددة تناسب أسلوبك.

• اكتشف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص الشركات التي تشير إليها نماذجنا على أنها عالية الجودة ولكنها غير مكتشفة باستخدام أداة الفحص التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الشركات المذكورة في قائمة الأسهم المرنة الـ 82 ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تهدف إلى تحقيق ملفات تعريف أكثر استقرارًا عبر فحوصات المخاطر الرئيسية.
• استهدف قوة الميزانية العمومية باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (47 نتيجة) لرؤية الأسهم التي تجمع بين المرونة المالية والأساسيات الجوهرية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.