انخفض سهم شركة كوالكوم (ناسداك: QCOM ) بأكثر من 11% يوم الثلاثاء، حيث يحلل المتداولون جهود الشركة الأخيرة في مجال أجهزة الذكاء الاصطناعي ورسائلها المتعلقة بعائد رأس المال، في حين يشهد السوق الأوسع انخفاضاً، مع انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1%.

• تتراجع أسهم شركة كوالكوم عن مستوياتها الأخيرة. ما سبب انخفاض أسهم QCOM؟

وتأتي هذه الخطوة أيضاً في الوقت الذي يوازن فيه المستثمرون بين سردية النمو طويلة الأجل لشركة كوالكوم وبين حالة النفور من المخاطرة التي تضغط على الأسهم ذات الزخم العالي.

يأتي هذا الاهتمام الأخير في أعقاب تحديث كوالكوم للربع الثاني من السنة المالية في 29 أبريل، عندما سجلت الشركة ربحية معدلة للسهم الواحد بلغت 2.65 دولارًا أمريكيًا على إيرادات بلغت 10.60 مليار دولار أمريكي، متجاوزة بذلك التقديرات المتوقعة البالغة 2.56 و10.59 مليار دولار أمريكي على التوالي.

كما سلطت الإدارة الضوء على عوائد رأس المال، بما في ذلك عمليات إعادة شراء بقيمة 5.4 مليار دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026 وتفويض إعادة شراء بقيمة 20 مليار دولار تم الإعلان عنه حديثًا.

مع افتتاح الأسواق، يبدو أن ضغط البيع مدفوعٌ بالعوامل الاقتصادية الكلية أكثر من كونه مدفوعًا بقطاعات محددة: فقد انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.90%، وانخفض مؤشر راسل 2000 بنسبة 2.43%، بينما كان أداء السوق سلبيًا بشكل طفيف (نسبة الصعود إلى الهبوط 0.8). وظل قطاع خدمات الاتصالات مستقرًا تقريبًا (+0.01%، ويحتل المرتبة الخامسة من بين 11 قطاعًا)، لذا يبرز انخفاض سهم كوالكوم كعملية جني أرباح خاصة بالسهم بعد ارتفاع حاد.

انخفض مؤشر قطاع أشباه الموصلات في بورصة فيلادلفيا ، والذي يضم أسهم شركات أشباه الموصلات بقيادة شركة NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA ) وشركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd (NYSE: TSM ) وشركة Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO )، مثل شركة Qualcomm، بنسبة تقارب 6% يوم الثلاثاء.

التحليل الفني

من منظور الاتجاه طويل الأجل، لا تزال أسهم شركة كوالكوم متجاوزة متوسطاتها المتحركة الرئيسية - حيث تتداول بنسبة 29.2% فوق متوسطها المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا و32.8% فوق متوسطها المتحرك البسيط لمدة 200 يوم - مما يقلل من هامش الخطأ عندما يتحول السوق إلى سوق أقل عرضة للمخاطر.

الصورة الاتجاهية مختلطة: المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا أعلى من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (اتجاه صعودي على المدى القريب)، لكن تقاطع الموت من فبراير (50 يومًا أسفل 200 يوم) هو تذكير بأن اتجاه الدورة الأكبر لم يستقر إلا مؤخرًا.

يُعدّ الزخم المؤشر الأهم حاليًا: يبلغ مؤشر القوة النسبية 88.39، مما يشير إلى أن الحركة قد امتدت لفترة طويلة، وأنها عرضة لتراجعات حادة أو استقرار جانبي، حتى مع بقاء الاتجاه الصعودي طويل الأجل قائمًا. تكتسب المستويات الرئيسية أهمية أكبر في هذا السياق، لأن قراءات مؤشر القوة النسبية الممتدة قد تتراجع بسرعة بمجرد تراجع المشترين.

• مستوى الدعم الرئيسي : 172 دولارًا - مستوى قريب حيث دخل المشترون سابقًا، ويقع بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (172.59 دولارًا) ويعمل كخط فاصل عملي في حالة تعمق التراجع.

توقعات الأرباح والمحللين

وبالنظر إلى المستقبل، فإن المحفز الرئيسي التالي للسهم سيأتي مع تقرير الأرباح المتوقع في 29 يوليو.

• تقدير ربحية السهم : 2.09 دولار (انخفاضاً من 2.77 دولار على أساس سنوي)
• تقدير الإيرادات : 9.67 مليار دولار (انخفاضاً من 10.37 مليار دولار على أساس سنوي)
• التقييم : نسبة السعر إلى الأرباح 25.5 مرة (يشير إلى تقييم أعلى مقارنة بالشركات المماثلة)

إجماع المحللين والإجراءات الأخيرة: يُوصى بالاحتفاظ بالسهم مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 174.54 دولارًا. تشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي:

• شركة تايغريس المالية : توصية بالشراء (رفع السعر المستهدف إلى 280 دولارًا في 8 مايو)
• شركة دايوا كابيتال : رفعت تصنيفها إلى "أداء متفوق" (رفعت السعر المستهدف إلى 225 دولارًا في 8 مايو)
• جي بي مورغان : محايد (يرفع السعر المستهدف إلى 160 دولارًا في 30 أبريل)

حركة السعر

نشاط سعر سهم QCOM: انخفضت أسهم شركة كوالكوم بنسبة 13.97% لتصل إلى 204.35 دولارًا وقت النشر يوم الثلاثاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة: Shutterstock