قد يُساهم سعي كوالكوم نحو الذكاء الاصطناعي على الحافة في دفع أسهم صناديق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات نحو مزيد من الارتفاع.
ميتا بلاتفورمس META | 0.00 | |
إنفيديا NVDA | 0.00 | |
ETF لأشباه الموصلات VanEck Vectors SMH | 0.00 | |
Ishares قطاع أشباه الموصلات في PHLX Sox SOXX | 0.00 | |
First Trust ناسداك لأشباه الموصلات FTXL | 0.00 |
خلال معظم فترة ازدهار الذكاء الاصطناعي، كانت صناديق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات مدفوعةً بعدد قليل من الشركات، وعلى رأسها شركة إنفيديا (NASDAQ: NVDA ). لكن الدور المتنامي لشركة كوالكوم في مجال الذكاء الاصطناعي على الحافة يمنح مستثمري صناديق المؤشرات المتداولة قناةً أخرى للاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي، مع توسع هذا القطاع ليشمل مجالات أخرى غير مراكز البيانات.
لماذا عادت كوالكوم إلى دائرة الضوء؟
يأتي الاهتمام المتجدد بصناديق الاستثمار المتداولة في الوقت الذي تبرز فيه شركة كوالكوم كواحدة من أكبر المستفيدين من التحول نحو "الذكاء الاصطناعي على الحافة"، حيث تعمل نماذج الذكاء الاصطناعي مباشرة على الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر والمركبات والأجهزة المتصلة الأخرى بدلاً من الاعتماد فقط على البنية التحتية السحابية.
حصلت الشركة مؤخرًا على دعم رفيع المستوى من الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، جنسن هوانغ ، الذي أشاد بريادة كوالكوم في مجال الذكاء الاصطناعي للأجهزة المحمولة، وحث المستثمرين على "شراء أسهمها". كما كشفت كوالكوم عن خطط لأكثر من 40 تصميمًا للأجهزة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مع التوسع في وحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات من خلال شراكة مع شركة ميتا بلاتفورمز (ناسداك: META ).
ما هي صناديق المؤشرات المتداولة التي ستستفيد؟
قد تكون صناديق الاستثمار المتنوعة في أشباه الموصلات، مثل VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH ) و iShares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX ) و First Trust Nasdaq Semiconductor ETF (NASDAQ: FTXL )، من أكبر المستفيدين، إذ تُعدّ شركة كوالكوم من بين أبرز استثماراتها. ووفقًا لقاعدة بيانات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF Database)، تُصنّف كوالكوم ضمن أفضل 15 استثمارًا في أكثر من 50 صندوقًا من صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة، ما يُوسّع نطاق تأثيرها ليشمل قطاعات أوسع بكثير من صناديق الاستثمار المتخصصة في أشباه الموصلات.
يُعدّ صندوق SMH، الذي تبلغ أصوله حوالي 69.28 مليار دولار، أكبر صندوق متداول في البورصة (ETF) لأشباه الموصلات في القطاع، ويشتهر بتركيزه على شركات تصنيع الرقائق العملاقة. وبينما لا تزال شركة Nvidia أكبر استثماراته بنسبة 20%، فإنّ ارتفاع أسهم Qualcomm قد يُسهم في تنويع عوائد الصندوق المُعتمدة على الذكاء الاصطناعي، إذا ما بدأ المستثمرون في مكافأة الشركات التي تُتيح استنتاج الذكاء الاصطناعي بدلاً من مجرد تدريبه. حالياً، تُمثّل أسهم Qualcomm ما يزيد قليلاً عن 4% من استثمارات الصندوق.
يُقدّم صندوق SOXX محفظة استثمارية أكثر توازناً، حيث يضع حداً أقصى للاستثمارات الفردية للحد من مخاطر التركيز. ويتيح هذا الهيكل للمستثمرين المشاركة في المكاسب عبر نطاق أوسع من شركات أشباه الموصلات، مما يجعل إعادة تقييم شركة كوالكوم المحتملة أكثر أهمية للأداء العام للصندوق.
في الوقت نفسه، يستخدم صندوق FTXL نهجًا قائمًا على العوامل لاختيار أسهم أشباه الموصلات. فبدلًا من مجرد تخصيص وزن أكبر لأكبر شركات تصنيع الرقائق، يتتبع الصندوق مؤشرًا يختار شركات أشباه الموصلات الأمريكية ويحدد أوزانها باستخدام منهجية متعددة العوامل تعتمد على خصائص التقلب والقيمة والنمو. يمنح هذا النهج المستثمرين تنوعًا في استثماراتهم في شركات مثل كوالكوم، مع تقليل التركيز في عدد محدود من الشركات العملاقة، مما قد يسمح للشركات الناشئة الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي بإحداث تأثير أكبر على الأداء.
يتوقع المحللون مساراً للنمو يمتد لعدة سنوات
ازدادت تفاؤل وول ستريت بعد يوم المستثمرين لشركة كوالكوم. أكدت شركة بنشمارك توصيتها بالشراء وأبقت على السعر المستهدف عند 300 دولار، بينما رفعت كل من يو بي إس، وروزنبلات ، وميزوهو ، وسوسكيهانا تقديراتها بعد أن كشفت الشركة عن أهدافها طويلة الأجل في مجال الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، مع الإبقاء على تصنيفاتها دون تغيير.
علاوة على ذلك، ذكرت شركة Counterpoint Research مؤخرًا أن شركة Qualcomm تبرز كواحدة من شركات أشباه الموصلات القليلة التي لديها القدرة على تقديم بنية تحتية متكاملة للذكاء الاصطناعي ، تشمل مراكز البيانات فائقة الحجم وأجهزة الحافة.
تتوقع الإدارة أن تصل إيرادات مراكز البيانات إلى حوالي 5 مليارات دولار بحلول السنة المالية 2027 وأن تتجاوز 15 مليار دولار بحلول السنة المالية 2029، مما يعكس طموحها في أن تصبح شركة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي أوسع نطاقًا بدلاً من مجرد مورد لرقائق الهواتف الذكية.
بالنسبة لمستثمري صناديق المؤشرات المتداولة، يُعد هذا التطور بالغ الأهمية. فإذا برزت شركة كوالكوم كأحد أبرز الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي إلى جانب شركة إنفيديا، فقد تصبح صناديق المؤشرات المتداولة لأشباه الموصلات أقل اعتمادًا على سهم واحد، وتستفيد من ريادة أوسع نطاقًا في صناعة الرقائق.
صورة: Shutterstock