عاد الكم (QNT) إلى دائرة الضوء بعد أن وافقت شركة Quanta Computer على تطوير البنية التحتية للأجهزة بشكل مشترك للأجيال القادمة من أنظمتها الكمومية، بهدف دعم أجهزة الكمبيوتر الكمومية الأكثر نمطية وقابلية للتصنيع والتوسع.

يأتي تحالف شركة كوانتينوم الأخير مع شركة كوانتا كمبيوتر في أعقاب سلسلة من الإعلانات البارزة التي تضمنت أرباحًا جديدة، ورفع توقعات الإيرادات لعام 2026، وشراكة متعددة السنوات في مجال الحوسبة الكمومية مع شركة أوراكل. ويأتي هذا بالتزامن مع عائد سعر سهم بلغ 13.4% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وعائد سعر سهم بلغ 5.31% منذ بداية العام، مما يشير إلى ازدياد الزخم مؤخرًا على الرغم من انخفاض عائد سعر السهم بنسبة 7.18% خلال يوم واحد، وإغلاقه الأخير عند 63.59 دولارًا أمريكيًا.

إذا كان هذا النوع من النشاط الكمومي يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق بحثك من خلال مجموعة منتقاة من 24 سهمًا في مجال الحوسبة الكمومية.

يشير المتفائلون إلى شراكات شركة كوانتينوم في مجال الحوسبة الكمومية، ورفعوا توقعاتهم للإيرادات لعام 2026. بينما يسلط المتشائمون الضوء على اتساع الخسائر وقاعدة الإيرادات في المراحل المبكرة. فأي جانب يبدو أن التقييم الحالي يدعمه أكثر؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 35.6% أقل من قيمتها الحقيقية

تحدد الرواية الأكثر متابعة لشركة Quantinuum قيمة عادلة تبلغ 98.75 دولارًا للسهم، وهو ما يتجاوز بكثير سعر الإغلاق الأخير عند 63.59 دولارًا، وتستند هذه الرواية إلى بعض الافتراضات الجريئة حول الطلب الكمي المستقبلي وهوامش الربح.

يجري تقليل المخاطر في خارطة طريق تطوير الأجهزة من هيليوس إلى سول في عام 2027 وأبولو في عام 2029 من خلال مراحل وسيطة مثل رقائق QCCD ثنائية الأبعاد المعتمدة وعائلات جديدة من رموز تصحيح الأخطاء. وهذا من شأنه أن يساعد في الحفاظ على أسعار الأنظمة المتميزة ودعم أهداف هامش الربح الإجمالي على المدى الطويل التي تتجاوز 50%.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء قصة التسعير المتميز وهدف هامش الربح المرتفع؟ تعتمد الرواية على التوسع القوي في الإيرادات، وزيادة الربحية، ومضاعف أرباح مستقبلية غني عادة ما يكون مخصصًا لأقوى الشركات الرائدة في مجال البرمجيات وأشباه الموصلات.

النتيجة: القيمة العادلة 98.75 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن سردية Quantinuum هذه لا تزال تعتمد على الخسائر الكبيرة المستمرة وخطر أن الصفقات الكبيرة المحجوزة والتمويل المتعلق بـ CHIPS قد يستغرقان وقتًا أطول للتحول إلى إيرادات.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة كوانتينوم

يركز تحليل السوق بشكل كبير على الأرباح المستقبلية ومضاعفات السعر إلى الأرباح الضمنية المرتفعة لشركة كوانتينوم. في المقابل، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS إلى قيمة عادلة تبلغ 184.03 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 63.59 دولارًا أمريكيًا، مما يوحي أيضًا بأن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. أي إطار عمل تثق به أكثر بالنسبة لشركة ناشئة في مجال الحوسبة الكمومية؟

الخطوات التالية

يتجلى بوضوح مزيج التفاؤل والقلق المحيط بمشروع كوانتينيوم، لذا اعتبر هذا بمثابة دافع لمراجعة الأرقام بنفسك والتحرك بسرعة لتكوين رأي باستخدام المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة كوانتينوم؟

إذا وجدت شركة كوانتينيوم مثيرة للاهتمام، فلا تتوقف هنا. استخدم هذه الأفكار المركزة حول الأسهم لمواصلة بناء قائمة مراقبة أقوى واكتشاف الفرص مبكراً.

• ابحث عن فرص القيمة المحتملة من خلال مراجعة الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 52 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي قد يتم تداولها بأقل من قيمتها المقدرة.
• استهدف الاستقرار والمرونة من خلال الاطلاع على الشركات المدرجة في قائمة الأسهم الـ 80 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في مقاييس المخاطر.
• ابحث عن الشركات الصغيرة الواعدة من خلال تصفح أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تجمع بين أساسيات الجودة وانخفاض مستوى الظهور.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.