تعتبر Tradr ETFs رسميًا أول جهة إصدار تقوم بطرح صندوق استثمار متداول ذي رافعة مالية لسهم واحد مرتبط بشركة Xanadu Quantum Technologies (NASDAQ: XNDU ).

يسعى الصندوق الجديد، Tradr 2X Long XNDU Daily ETF (BATS: XNDX )، إلى تحقيق ضعف الأداء اليومي للشركة التي تم طرحها للاكتتاب العام حديثًا والتي سرعان ما برزت كواحدة من أكثر الأسماء تقلبًا في تداول التكنولوجيا الناشئة.

يأتي هذا الإطلاق في وقت يبدو فيه إقبال المستثمرين على استثمارات التكنولوجيا المضاربة آخذاً في الانتعاش بعد أسابيع من حالة عدم اليقين التي سادت السوق. وقالت شركة Tradr، مُصدرة صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية، إن قرار إطلاق منتج حول شركة Xanadu جاء مدفوعاً جزئياً بنشاط التداول القوي غير المعتاد في أسهمها، على الرغم من صغر قيمتها السوقية نسبياً.

"على الرغم من أنها شركة عامة جديدة، فقد أظهرت Xanadu بالفعل بعض الأيام ذات حجم التداول المرتفع بشكل ملحوظ خاصة بالنسبة لرأس مال الشركة السوقي، لذلك نشعر بالرضا التام بشأن الطلب على منتج ذي رافعة مالية"، هذا ما قاله مات ماركيفيتش ، رئيس قسم المنتجات وأسواق رأس المال في Tradr ETFs، لموقع Benzinga.

وأضاف ماركيفيتش أن التقلبات وحدها لا تكفي لتبرير إطلاق صندوق استثمار متداول ذي رافعة مالية، على الرغم من أنها تظل اعتبارًا مهمًا.

وقال: "إن التقلبات وحدها لا تخلق مرشحًا مثاليًا لصندوق المؤشرات المتداولة لسهم واحد، لكنها بالتأكيد عامل يؤثر بشكل كبير على معادلتنا عند تقييم المنتجات الجديدة".

اشتعلت المنافسة في سوق التجارة الكمومية

كما يسلط الإطلاق الضوء على المنافسة المتزايدة بين مصدري صناديق الاستثمار المتداولة الذين يتسابقون للاستفادة من مواضيع السوق سريعة التغير، لا سيما في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة واستكشاف الفضاء والآن الحوسبة الكمومية.

"لا أقول بالضرورة أن هناك تحولاً، لكن من المؤكد أن هناك رغبة أكبر في المخاطرة خلال الأسابيع القليلة الماضية، ونظراً لأن الأسماء الكمومية لا تزال على حدود التكنولوجيا، فمن المتوقع أن يستمر الطلب الجيد على هذا المجال"، كما قال ماركيفيتش.

وأضاف أن التوقيت لا يزال عاملاً حاسماً في إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة ذات الطابع الموضوعي، حيث يتنافس المصدرون على ترسيخ مكانتهم المبكرة في القطاعات الناشئة.

وقال: "إن السبق في السوق أمر بالغ الأهمية، بينما تساعد سرعة الوصول إلى السوق بالتأكيد عندما يصبح قطاع معين رائجاً".

ازدهار صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية يتسارع

تجاوزت أصول شركة Tradr، المتخصصة في صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية والعكسية والموجهة للمتداولين النشطين، 5 مليارات دولار مؤخراً. ويمثل هذا ارتفاعاً ملحوظاً مقارنةً بأقل من مليار دولار قبل عام تقريباً، وفقاً لماركيفيتش.

وتعتقد الشركة أن الطلب المتزايد على أدوات التداول التكتيكي يساهم في تعزيز توسع صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية.

"على الرغم من أنني لا أتابع أحجام الخيارات عن كثب، إلا أنه بالنظر إلى نمو صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية، سواء من حيث الأصول المدارة أو نشاط التداول، فهناك دليل قوي على وجود طلب عام على أدوات التداول عالية الثقة"، كما قال ماركيفيتش.

وأضاف أن المتداولين يبدون أكثر ارتياحاً تجاه صناديق المؤشرات المتداولة التي توفر حداً أقصى للتعرض للرافعة المالية مقارنة باستراتيجيات الخيارات الأكثر جرأة.

وقال: "بالطبع، يمكنك تحقيق رافعة مالية تتجاوز الضعف باستخدام الخيارات، لكنني أشعر من المتداولين الذين أتحدث معهم أن الحد الأقصى للرافعة المالية البالغ ضعفين لصناديق المؤشرات المتداولة هو مستوى يوازن بشكل مناسب بين المخاطر والمكافآت".

احذر من المخاطر

كما حذر ماركيفيتش من أن صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية مصممة في المقام الأول للتمركز التكتيكي قصير الأجل بدلاً من الاستثمار طويل الأجل.

قال: "أبدأ بالقول إنه إذا كنت مستثمراً تتداول في صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية، فيجب أن تكون على دراية تامة بهيكل المنتج وأن تدرك المخاطر لأنها تختلف عن صناديق المؤشرات المتداولة التقليدية. عموماً، تُعد هذه المنتجات أنسب للتداول المتأرجح وتحديد المراكز بناءً على الأحداث."

وفي معرض حديثه عن المخاوف المتعلقة بالطبيعة المضاربة لأسهم الحوسبة الكمومية، قال ماركيفيتش إن القطاعات الحدودية تجذب بطبيعتها المتداولين النشطين الذين يسعون إلى فرص عالية المخاطر وعالية العائد.

"هذه ملاحظة وجيهة تمامًا، لكن الطبيعة المضاربية هي التي تجذب المتداولين إلى هذا النوع من الأسهم، سواءً في مجال الحوسبة الكمومية، أو استكشاف الفضاء، أو معظم شركات التكنولوجيا الحيوية"، كما قال. "في النهاية، نحن نوفر الأدوات اللازمة للمتداولين، ولهذا السبب لدينا أيضًا 13 صندوقًا استثماريًا للبيع على المكشوف، في حال رغب المتداولون في تبني وجهة نظر هبوطية في ظل هذه المضاربة."

صورة: Shutterstock