أطلقت Arcus، وهي بورصة لامركزية أنشأها الفريق الذي يقف وراء dYdX، عقودًا ذات رافعة مالية على غرار صناديق الاستثمار المتداولة على سلسلة Robinhood Markets Inc (NASDAQ: HOOD )، مما يمنح المتداولين طريقة جديدة للوصول إلى تعرض مضخم للعملات المشفرة والأسهم التي تحمل رموزًا مميزة.

يستخدم المنتج رموز pTokens ، التي تحوّل حسابات التداول الدائمة المُدارة إلى أصول ERC-20 قابلة للتحويل. تشمل العروض الأولى pBTC وpBTC3x ، اللذان يوفران تعرضًا للبيتكوين بنسبة 1x و3x على التوالي، بالإضافة إلى pHOOD3x ، الذي يوفر تعرضًا للبيتكوين بنسبة 3x على منصة Robinhood.

يُحاكي هذا الهيكل سهولة صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية، حيث يجمع بين التعرض المعقد للمشتقات المالية في رمز قابل للتداول. وأعلنت شركة أركوس أنها حققت حجم تداول يزيد عن ملياري دولار منذ إطلاقها على منصة روبن هود تشين في الأول من يوليو، بمتوسط حجم تداول يومي يتجاوز 100 مليون دولار.

• يشهد سهم Robinhood Markets ارتفاعاً قياسياً جديداً اليوم. ما سبب هذا الارتفاع في أسهم HOOD؟

سياق سريع: صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية تنتقل إلى البلوك تشين

أصبحت صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية وسيلة شائعة للمستثمرين لزيادة تعرضهم للأسهم والقطاعات والأصول الأخرى دون إدارة مباشرة لمراكز المشتقات. وتسعى شركة أركوس إلى تطبيق نموذج مماثل في أسواق البلوك تشين من خلال حسابات العقود الدائمة المُرمّزة.

تمثل رموزها الرقمية حصة نسبية في حساب Arcus الدائم عند مستوى سوق ورافعة مالية ثابتين، مما يسمح للمستثمرين بشراء وبيع هذه الحصة كرمز فوري. وهذا من شأنه أن يجعل استراتيجيات الرافعة المالية أكثر سهولة مع إزالة بعض التعقيدات التشغيلية المرتبطة بإدارة الضمانات والهامش.

يأتي هذا الإطلاق في إطار توجه أوسع لجعل الأصول المُرمّزة أكثر فائدة كضمانات. وتشير توقعات ناسداك إلى أن أكثر من نصف المؤسسات المالية العالمية ستدير بنشاط ضمانات مُرمّزة حية بحلول نهاية عام 2026. وتضع شركة أركوس منتجها في صميم هذا التوجه، بالتزامن مع السوق المتنامية للأسهم المُرمّزة والأصول الرقمية.

بالنسبة لمستثمري صناديق المؤشرات المتداولة، فإن الاستنتاج الأهم هو تصميم المنتج: يتم بشكل متزايد تجميع التعرض للرافعة المالية في أغلفة بسيطة وقابلة للتحويل - وتجري أسواق البلوك تشين الآن تجارب على نسختها الخاصة من صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية.

صورة: Shutterstock