يركز المستثمرون اهتمامهم بشكل شبه كامل على الذكاء الاصطناعي. وينصبّ التركيز في هذا المجال على شركات خاصة مثل OpenAI و Anthropic ، حيث ينتظر المستثمرون طرح أسهمها للاكتتاب العام. يهيمن على الذكاء الاصطناعي الأسواق التقليدية وشركات التكنولوجيا الكبرى. وترى شركة Quicknode، المزودة لبنية تقنية البلوك تشين، أن هناك فرصًا أخرى متاحة في هذا المجال، معظمها لرأس المال الخاص. وقد تعتمد المرحلة القادمة من الذكاء الاصطناعي بشكل أقل على الذكاء وأكثر على بنية الدفع بالعملات المستقرة.

لا تُعدّ تقنية البلوك تشين العقل المدبر لعملية الذكاء الاصطناعي هذه برمتها، ولكنها قد تكون القوة الدافعة. وتتمثل هذه القوة الدافعة في بنية الدفع بالعملات المستقرة، بقيادة المحافظ الرقمية وبروتوكولات الدفع. لا تسعى الشركات التي تقف وراء هذه الأنظمة إلى أن تصبح أسماءً لامعةً مثل كلود، ولكن الكثير من تقنيات الذكاء الاصطناعي الجديدة في مجال التمويل قد لا تستمر بدونها.

قال ديمتري شكلوفسكي، المؤسس المشارك لشركة كويكنود: "إنّ العائق أمام الأنظمة المستقلة ليس الذكاء، بل تحويل الأموال. يستطيع النظام التوصل إلى قرار منطقي، لكنه لا يستطيع فتح حساب مصرفي أو الحصول على بطاقة للتصرف بناءً على ذلك. تقنية البلوك تشين ليست العقل، بل هي المحفظة، وهذا هو الجزء الذي نتولى إدارته."

يعتمد النظام المالي الحالي على وجود شخص ذي هوية قانونية وحساب مصرفي وبطاقة ائتمان أو خصم للموافقة على كل عملية دفع. لا يمكن لوكيل الذكاء الاصطناعي ببساطة فتح حساب Stripe أو الحصول على بطاقة Visa. تستخدم بروتوكولات الدفع مثل بروتوكول x402 الخاص بـ Coinbase (NASDAQ: COIN ) رمز حالة HTTP 402 "الدفع مطلوب". يقوم وكيل الذكاء الاصطناعي بإرسال طلب ويب عادي عبر x402، ويُطلب منه الدفع، ثم يدفع من محفظة رقمية، ويتولى وكيل الذكاء الاصطناعي تسوية المعاملة نيابةً عنك.

قال شكلوفسكي: "السبب وراء استخدام تقنية البلوك تشين هو أنها شبكة الدفع الوحيدة القابلة للبرمجة، والعالمية، والمتاحة على مدار الساعة، والاقتصادية للغاية حيث تصل قيمة المعاملات إلى أقل من سنت واحد. هذه هي الفجوة التي تتركها شبكات البطاقات والتحويلات المصرفية. فدفع جزء من السنت ليس مجديًا اقتصاديًا بالنسبة لهم. تسوية العملات المستقرة هي ما يجعل الأمر مجديًا بالنسبة لنا. هذا هو المجال الذي نركز عليه - الأموال التي ينقلها الوكيل كجزء طبيعي من عملياته."

بحسب شركة كويكنود، ستحتاج أنظمة الذكاء الاصطناعي المستقلة إلى وسيلة لشراء البيانات وقوة الحوسبة والخدمات الرقمية دون موافقة بشرية. وهذا ما يجعل العملات المستقرة طبقة تسوية طبيعية للتجارة بين الآلات.

يربط قطاع Quicknode في اقتصاد البلوك تشين الذكاء الاصطناعي بالعملات المستقرة وبنية الدفع التي يوليها المستثمرون اهتماماً كبيراً.

تتمثل مهمة Quicknode أساسًا في تجنيب المطورين عناء تشغيل وصيانة عقد البلوك تشين الخاصة بهم. وبدلًا من ذلك، يدفع المطورون لهم مقابل الوصول إلى بيانات البلوك تشين وتوجيه المعاملات عبر واجهات برمجة التطبيقات المعروفة باسم نقاط نهاية RPC (استدعاء الإجراء عن بُعد) .

تشمل الشركات الأخرى في هذا المجال Alchemy و Infura و Chainstack و Ankr . وبدونها، سيضطر المطورون إلى تشغيل عقدة كاملة خاصة بهم على شبكة إيثيريوم (ETH) أو سولانا (SOL) أو بيتكوين (BTC) أو عقدة Base (من Coinbase)، وهو أمر مكلف ويمثل تحديًا تقنيًا.

تضم قائمة مستثمري الشركة كلاً من QED Investors وTiger Global و10T Holdings وSeven Seven Six وProtocol Labs. وكانت Quicknode من أوائل الشركاء المؤسسين لنظام الدفع النانوي للعملات المستقرة Circle (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: CRCL )، وهو نظام لتسوية المعاملات التي تقل قيمتها عن سنت واحد. ويمثل استثمار Quicknode رهانًا على مستقبل معاملات العملات المستقرة، وزيادة الاعتماد على وكلاء الذكاء الاصطناعي، وارتفاع الطلب على بنية التكنولوجيا المالية.

المدفوعات عبر الوكلاء: المشهد الناشئ

تُصوّر شركة Chainalysis الأصول الرقمية، وعلى رأسها العملات المستقرة، على أنها "خطوط نقل جديدة" وليست أصولاً مضاربة للمستثمرين. هذه هي خطوط النقل التي تُبنى اليوم.

يقول تقريرهم "السكك الحديدية الجديدة" لعام 2026 إنه فاعل تُنشئ المدفوعات طبقة جديدة من النشاط الاقتصادي على البلوك تشين. ويضع تحليلهم موردي البنية التحتية ضمن نطاق أوسع من رقمنة التمويل المستقبلي بدلاً من اعتبارهم موضوعاً متخصصاً في الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة.

توقعت شركة ديلويت في مايو أن تتجاوز مشتريات التجزئة التي تدعمها العملات المستقرة 200 مليار دولار في الولايات المتحدة بحلول عام 2030. وحددت ديلويت التجارة الآلية كعامل محفز لأن العملات المستقرة يمكن أن تبقى في محافظ مصرح بها مسبقًا وتتحرك على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بطرق تقلل من الاحتكاك بالنسبة للوكلاء المستقلين لإجراء المعاملات المالية.

في هذه الحالة، "يستطيع المطور منح وكيله محفظةً للتحكم بها، ولا يحتاج إلى أن يكون خبيرًا في تقنية البلوك تشين للقيام بذلك"، كما قال شكلوفسكي. وأضاف: "المشترون النهائيون هم مزودو الخدمات السحابية، وبائعو البيانات، وشركات البرمجيات كخدمة (SaaS)، وشركات الدفع. وسيقومون جميعًا بتسوية المدفوعات بين الأجهزة بنفس الطريقة، لأنه لا توجد منصة أخرى تتعامل مع المدفوعات عالية التردد، والعالمية، التي تقل قيمتها عن سنت واحد، والتي تبدأها البرمجيات". وتابع: "لا يتعلق الأمر بالعملات المشفرة، بل بوكيل يشتري موارد حاسوبية، أو يدفع مقابل خدمة بيانات، أو يسدد المدفوعات لوكيل شركة أخرى. العملة المتداولة هي عملة مستقرة، ولا يحتاج المشتري إلى الاهتمام بتسويتها على البلوك تشين. دورنا هو توفير البنية التحتية اللازمة".

1.9 تريليون دولار من المعاملات بحلول عام 2030

يتجه تركيز مستثمري العملات الرقمية بشكل واضح نحو الابتعاد عن العملات البديلة والعملات التي لا تُستخدم لأغراض عملية. فالعملات الرقمية تتمحور حول العملات المستقرة وتسوية المدفوعات، والأصول المُرمّزة، والتجارة المُدارة آليًا.

تتوقع سيتي الآن إصدار عملات مستقرة بقيمة 1.9 تريليون دولار بحلول عام 2030. في سيناريوها الأساسي، تتوقع الشركة إصدار عملات رقمية بقيمة 4 تريليونات دولار، مع حجم معاملات يقارب 100 تريليون دولار. في المقابل، ترى شركة ديلويت أن تدفقات التجزئة المدعومة بالعملات المستقرة وحدها قد تتجاوز 200 مليار دولار في مشتريات التجزئة الأمريكية بحلول عام 2030. وقد ذُكرت التجارة المدعومة بالذكاء الاصطناعي صراحةً كمحرك للنمو. ومع نمو مدفوعات العملات المستقرة، سيزداد الطلب على البنية التحتية اللازمة لتسوية هذه المعاملات. لكن هذه ليست الصورة الكاملة.

قال شكلوفسكي: "النمط الأوسع هو أن النشاط الاقتصادي الحقيقي ينتقل إلى البلوك تشين. كل نشاط يجلب معه طلبه الخاص، سواءً من شركات التداول التي تتكبد خسائر عندما تكون البيانات بطيئة للغاية، أو من فرق تستبدل خطوط نقل البيانات الداخلية الهشة بأخرى لا تتعطل أثناء إعادة الهيكلة، أو حتى من وكلاء مستقلين يحتاجون إلى قراءة البيانات وإجراء المعاملات والدفع بأنفسهم. العملات المستقرة، ووكلاء الذكاء الاصطناعي، والترميز ليست اتجاهات منفصلة تتنافس على جذب انتباه المستثمرين، بل هي تحول واحد - لدينا برامج ومؤسسات تقوم بأمور حقيقية على البلوك تشين بدلاً من المضاربة بالعملات الرقمية".

حتى العملات المستقرة وسردية بناء البنية التحتية قد تكون مليئة بالضجة الإعلامية.

أظهر تقرير صدر عام 2025 عن شركات أرتيميس ، وكاسل آيلاند فنتشرز ، ودراغون فلاي ، أن شركات الدفع بالعملات المستقرة المعروفة كانت تُجري عمليات دفع سنوية بقيمة 72.3 مليار دولار أمريكي في فبراير 2025، ثم ارتفعت هذه القيمة إلى حوالي 118 مليار دولار أمريكي سنويًا بحلول أغسطس 2025 في تحديثها الخريفي. بعبارة أخرى: هذا قطاع حقيقي. وهو ينمو بسرعة، ولكنه لا يزال أصغر مما يُشير إليه مفهوم "حجم العملات المستقرة" بشكل عام.

مع ذلك، فإن أقوى مؤشر في السوق هو أن هذا السوق لم يعد حكرًا على العملات الرقمية. فقد أطلقت مؤسسة لينكس مؤسسة x402 في أبريل 2026 ، بدعم من AWS، وأمريكان إكسبريس، وسيركل، وكوين بيس، وشوبيفاي، وسترايب، وغيرها. وتُعد قائمة الأعضاء هذه ذات دلالة كبيرة، إذ تُشير إلى أن كبرى شركات الحوسبة السحابية والمدفوعات تُولي أهمية استراتيجية لبروتوكولات الدفع التي تعتمد على الوكلاء.

يمتلك كاتب هذه المقالة عملات بيتكوين وإيثيريوم وسولانا. العمل الفني من تصميم الكاتب باستخدام كانفا.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.