نيويورك، 5 يونيو (رويترز) - انتهى أفضل أداء لسوق وول ستريت في ثلاث سنوات بشكل غير سعيد يوم الجمعة ، حيث تخلى المستثمرون عن أسهم التكنولوجيا الرائجة والسندات الحكومية الآمنة والذهب على حد سواء في أعقاب تقرير قوي عن الوظائف في مايو أعاد إشعال المخاوف من احتمال ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية مرة أخرى بحلول نهاية العام.

انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 4.2% يوم الجمعة، مسجلاً أسوأ انخفاض يومي له منذ أكثر من عام، مما عزز تراجع المستثمرين هذا الأسبوع عن شركات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات المفضلة لديهم. كما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.65%، منهياً بذلك سلسلة من المكاسب استمرت تسعة أسابيع، وهي الأطول منذ عام 2023، وذلك قبل أسبوع من الموعد المتوقع لطرح شركة سبيس إكس للاكتتاب العام ، والذي يُعد الأكبر في التاريخ.

قال المحللون ومديرو المحافظ الاستثمارية إن عمليات البيع لم تكن مفاجئة، بالنظر إلى حجم المكاسب التي حققها السوق منذ تراجع مارس مدفوعًا بالحرب مع إيران، وأشار الكثيرون إلى أنهم يتوقعون عودة المشترين نظرًا للارتفاع الحاد في أرباح شركات التكنولوجيا والتوقعات الإيجابية بشكل عام للاقتصاد الأمريكي.

مع ذلك، شكلت تحركات يوم الجمعة صدمةً للمستثمرين الذين استثمروا في الارتفاعات الحادة التي شهدتها الأسواق في الأشهر الأخيرة. فقد انخفض مؤشر أشباه الموصلات (SOX) بنسبة 8.8% يوم الجمعة، مواصلاً تراجعه منذ إغلاق يوم الثلاثاء ليصل إلى 12%. كما انخفض سهم شركة إنفيديا (NVDA.O) ، الشركة الأغلى قيمة في العالم، بنسبة 6.2%، وتراجع سهم كوالكوم ( QCOM.O) بنسبة 11%. في المقابل، ارتفع مؤشر تقلبات السوق (VIX)، الذي يقيس تقلبات الأسهم المتوقعة، بنسبة 39%.

قال المستثمرون إن التراجع نجم عن التوجيهات الضعيفة هذا الأسبوع من قبل شركة برودكوم AVGO.O المفضلة لدى المستثمرين، والتي انخفضت بنسبة 6.8٪ يوم الجمعة.

لكن التكنولوجيا لم تكن القطاع الوحيد الذي شهد تراجعاً حاداً. فقد انخفضت أيضاً سندات الحكومة الأمريكية، حيث ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات (US10YT=RR) بمقدار 7 نقاط أساسية ليصل إلى 4.54%، وارتفع عائد السندات لأجل سنتين، والذي يتأثر بتوقعات أسعار الفائدة الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بمقدار 11 نقطة أساسية ليصل إلى 4.16%، وهو أعلى مستوى له منذ أوائل عام 2025. وانخفض سعر الذهب بنسبة 3.6%، مما يعكس توقعات السوق بارتفاع "أسعار الفائدة الحقيقية" المعدلة وفقاً للتضخم بعد ارتفاع معدلات التضخم في عام 2026.

تعليقات:

كارول شليف، كبيرة استراتيجيي السوق، قسم الثروات الخاصة في بنك مونتريال، مينيابوليس:

يعود ذلك جزئياً إلى أسعار الفائدة، ولكن قد يكون أيضاً ذريعة لتخصيص بعض الأموال للاكتتابات العامة الأولية القادمة. لقد شهد قطاع التكنولوجيا نمواً هائلاً، ولا يزال مرتفعاً بنسبة تتجاوز 15% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. لذا، فإن فترة من التريث ضرورية!

أنتوني ساغليمبين، كبير استراتيجيي السوق، شركة أميربرايز فاينانشال، تروي، ميشيغان

هناك عاملان مؤثران. فقد تلقينا تقريرًا أقوى بكثير من المتوقع عن الوظائف غير الزراعية، ضعف ما كان متوقعًا. ولم يؤثر ذلك كثيرًا على فكرة خفض أسعار الفائدة، بل قد يزيد من الضغوط التضخمية على الاقتصاد. كما أن عوائد سندات الخزانة مرتفعة.

تلقينا يوم الأربعاء تقرير أرباح ممتاز من شركة برودكوم، لكن توقعاتها كانت أقل تفاؤلاً. وشهدنا ضغوط بيع يوم الخميس استمرت حتى اليوم. ولم تقتصر هذه الضغوط على برودكوم فحسب، بل امتدت لتشمل شركات تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي الأخرى، والشركات ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي. يبحث المستثمرون عن أي ذريعة لجني بعض الأرباح.

"سوق العمل قوي. لا تزال العوامل الداعمة طويلة الأجل للذكاء الاصطناعي قائمة، ولكن هناك بعض الترشيد الذي يحدث في السوق، وهذا أمر صحي على المدى الطويل."

ريان ديتريك، كبير استراتيجيي السوق، مجموعة كارسون، أوماها، نبراسكا:

بعد الارتفاع القياسي الذي شهدناه في أسواق الأسهم خلال الأسابيع التسعة الماضية، وخاصةً في قطاعي التكنولوجيا وأشباه الموصلات، انهار السوق اليوم. من الواضح أن تقرير الوظائف الذي جاء أقوى من المتوقع يضع الاحتياطي الفيدرالي في موقف صعب فيما يتعلق بأي خفض لأسعار الفائدة لبقية العام. والسوق في حالة اضطراب شديد، حيث تضررت بشدة الأسهم الرابحة الكبرى حتى الآن هذا العام.

بيتر توز، رئيس مجلس إدارة شركة تشيس للاستشارات الاستثمارية، شارلوتسفيل، فيرجينيا:

"ما رأيتموه اليوم كان استمراراً لما بدأ بالأمس مع شركة برودكوم. كان الربع رائعاً، لكن التوقعات لم تكن كما توقع الناس."

يتساءل الناس عما إذا كان هذا سيمتد إلى شركات تصنيع الرقائق الأخرى والشركات ذات الصلة في المستقبل. وكما تعلمون، فقد حققت هذه الشركات أداءً ممتازًا في الفصول القليلة الماضية، لذا فإن عمليات البيع ليست غير مبررة تمامًا.

"أعتقد أن هناك بعض القلق بشأن جدول الاكتتابات العامة الأولية الكبير الذي يبدأ الأسبوع المقبل، والذي قد يضيف مخاطر إضافية إلى السوق."

دينيس ديك، تاجر مستقل في شركة تربل دي تريدينج، جورجيان باي، أونتاريو

"لقد كان هناك الكثير من الأشخاص هنا الذين كانوا يشترون عند انخفاض الأسعار دون تفكير. كان شراء الأسعار دون تفكير يحقق لكم الأرباح، لكن ذلك انتهى اليوم."

أوهسونغ كوون، كبير استراتيجيي الأسهم في ويلز فارجو، نيويورك:

كان رد فعل السوق اليوم مدفوعًا بالتوجهات الاستثمارية أكثر من العوامل الأساسية. لقد كان قطاع أشباه الموصلات مبالغًا في شرائه، ولهذا السبب نشهد عمليات بيع مكثفة. لا أعتقد أن هذه نهاية السوق الصاعدة لأشباه الموصلات.

"سنستمر في رؤية تقلبات في قرارات الاحتياطي الفيدرالي ما لم ينخفض ​​مؤشر أسعار المستهلك."