راي داليو يحذر من أن الاستثمار العقاري في عام 2025 يواجه مخاطر أسعار الفائدة والتحديات الضريبية: "ليست استراتيجية استثمار فعالة"
Dimensional Global Real Estate ETF DFGR | 0.00 | |
ETF للعقارات الأمريكية Ishares IYR | 0.00 | |
صندوق Invesco QQQ، السلسلة 1 QQQ | 0.00 | |
State Street SPDR Dow Jones REIT ETF RWR | 0.00 | |
Reit ETF الأمريكية TR الاستراتيجي شواب SCHH | 0.00 |
ينصح مدير صندوق التحوط الملياردير راي داليو بعدم شراء العقارات والاحتفاظ بها في المناخ الاقتصادي الحالي، واصفًا إياها بأنها "ليست استراتيجية استثمارية فعالة".
ماذا حدث: في منشور X حديث ومقطع فيديو مصاحب، حذر مؤسس Bridgewater Associates من أن العقارات تواجه مخاطر كبيرة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة وزيادات الضرائب المحتملة.
وأوضح داليو موقفه في مقطع فيديو قصير نشره، مسلطاً الضوء على أن القطاع العقاري أكثر تأثراً بتغيرات أسعار الفائدة من تأثره بالتضخم.
صرح داليو قائلاً: "العقارات أكثر تأثرًا بأسعار الفائدة من تأثرها بالتضخم". وأضاف أن هذه الحساسية تعني أنه في ظل البيئة الاقتصادية الحالية، من المرجح أن تنخفض قيمة العقارات بالقيمة الحقيقية.
وأشار أيضًا إلى ضعف التنوع كنقطة ضعف رئيسية في الاستثمار العقاري. وباعتباره أصلًا ثابتًا، فإن العقارات معرضة بشكل خاص للضرائب. وقال داليو: "إنها من أسهل الأصول الثابتة التي تخضع للضرائب"، موضحًا أن الحكومات قادرة دائمًا على إيجاد طريقة لتوليد الإيرادات منها.
وهذا يجعلها أصلًا أقل من المثالي لأولئك الذين يسعون إلى تنويع محافظهم الاستثمارية وحماية ثرواتهم.
وأخيرًا، أشار داليو إلى أن سوق العقارات "مُحكم" مما يُصعّب على المستثمرين تحويل أموالهم بسرعة استجابةً لظروف السوق المتغيرة. وهذا الجمود يُضعف جاذبيته كأداة استثمارية ديناميكية.
انظر أيضًا: دونالد ترامب ينتقد بول كروجمان بشدة، ويصفه بأنه "مخطئ لسنوات"، لأن توقعاته منعت الناس من "أفضل سوق في التاريخ".
لماذا هذا مهم: تتحدى آراء داليو الاعتقاد السائد منذ فترة طويلة بأن العقارات والذهب ملاذات آمنة للثروة في الأوقات غير المؤكدة.
فيما يلي قائمة بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والمعرضة للعقارات والتي يمكن للمستثمرين أخذها في الاعتبار.
| صناديق الاستثمار المتداولة | الأداء حتى الآن | أداء عام واحد |
| صندوق SPDR S&P Homebuilders ETF (رمزها في بورصة نيويورك: XHB ) | 3.90% | 0.35% |
| صندوق مؤشر العقارات فانجارد (NYSE: VNQ ) | 0.20% | -2.16% |
| صندوق شواب الأمريكي للاستثمار العقاري المتداول (NYSE: SCHH ) | -0.48% | -3.58% |
| صندوق SPDR للقطاعات العقارية المختارة (بورصة نيويورك: XLRE ) | 1.79% | -1.32% |
| صندوق iShares US Real Estate ETF (NYSE: IYR ) | 2.03% | -0.66% |
| صندوق iShares Core US REIT ETF (بورصة نيويورك: USRT ) | -2.03% | -2.71% |
| صندوق DFA Dimensional Global Real Estate ETF (NYSE: DFGR ) | 4.61% | -0.45% |
| صندوق SPDR داو جونز ريت المتداول (NYSE: RWR ) | -2.85% | -4.08% |
أغلق كلٌّ من صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز SPY ) وصندوق Invesco QQQ Trust ETF (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز QQQ )، واللذين يتتبعان مؤشري S&P 500 وNasdaq 100 على التوالي، على انخفاض يوم الاثنين. وانخفض مؤشر SPY بنسبة 0.20% ليصل إلى 635.92 دولارًا أمريكيًا، بينما انخفض مؤشر QQQ بنسبة 0.30% ليصل إلى 572.85 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .
وفي يوم الثلاثاء، شهدت العقود الآجلة لمؤشرات S&P 500 وDow Jones وNasdaq 100 تداولات منخفضة.
اقرأ التالي:
- يقول الناشط نينغي، وهو بائع على المكشوف، إن مجموعة ماريكس تستخدم أموالًا خارج الميزانية العمومية لتضخيم النتائج، ويصفها بأنها "بيت من ورق" مبني على أرباح وهمية
إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئيًا بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري Benzinga.