يبدو أن شركة دلة للرعاية الصحية ( تداول: 4004 ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال الأيام الثلاثة القادمة. عادةً، يكون تاريخ توزيع الأرباح قبل يومي عمل من تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح تاريخًا مهمًا يجب الانتباه إليه، حيث أن أي عملية شراء للسهم تتم في هذا التاريخ أو بعده قد تؤدي إلى تسوية متأخرة لا تظهر في تاريخ الاستحقاق. هذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون أسهم شركة دلة للرعاية الصحية في 18 مايو أو بعده لن يتلقوا الأرباح، والتي ستُدفع في 4 يونيو.

ستدفع الشركة توزيعات أرباح بقيمة 0.50 ريال سعودي للسهم الواحد في الدفعة القادمة، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي ما مجموعه 2.00 ريال سعودي للمساهمين. وبالنظر إلى توزيعات الأرباح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، فإن شركة دلة للرعاية الصحية لديها عائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 1.8% على سعر سهمها الحالي البالغ 111.40 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملًا رئيسيًا في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، نحتاج إلى التحقق من تغطية توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. دفعت شركة دلة للرعاية الصحية نسبة مريحة بلغت 38% من أرباحها العام الماضي. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تولد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح الموزعة، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت التدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. دفعت الشركة نسبة مرتفعة بشكل غير مستدام بلغت 236% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو أمر مثير للقلق. يستثني تعريفنا للتدفقات النقدية الحرة النقد الناتج عن بيع الأصول، لذا بما أن شركة دلة للرعاية الصحية تدفع نسبة عالية من تدفقاتها النقدية، فقد يكون من المفيد التحقق مما إذا كانت قد باعت أصولًا أو شهدت أحداثًا مماثلة أدت إلى هذا الدفع المرتفع للأرباح الموزعة.

دفعت شركة دلة للرعاية الصحية أرباحًا أقل من أرباحها المعلنة، ولكن لسوء الحظ لم تُحقق تدفقات نقدية كافية لتغطية هذه الأرباح. وكما يُقال، السيولة النقدية هي الأساس، وإذا استمرت شركة دلة للرعاية الصحية في دفع أرباح لا تُغطيها التدفقات النقدية بشكل كافٍ، فسيكون ذلك مؤشرًا تحذيريًا.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة الأرباح الموزعة مع تحسن ربحية السهم. يُفضّل المستثمرون الأرباح الموزعة، لذا إذا انخفضت الأرباح وخُفّضت الأرباح الموزعة، فمن المتوقع أن يشهد السهم عمليات بيع مكثفة. ولذلك، من المطمئن رؤية أرباح شركة دلة للرعاية الصحية ترتفع بشكل ملحوظ، بنسبة 28% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. ورغم نمو الأرباح السريع، إلا أننا نشعر بالقلق من أن مدفوعات الأرباح الموزعة استنزفت معظم التدفق النقدي للشركة خلال العام الماضي.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركات بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. وقد حققت شركة دلة للرعاية الصحية نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 14% سنويًا في المتوسط على مدى السنوات العشر الماضية. وشهد كل من ربحية السهم وتوزيعات الأرباح نموًا سريعًا في الآونة الأخيرة، وهو أمرٌ مُبشّر.

الخلاصة النهائية

هل تستحق أسهم شركة دلة للرعاية الصحية الشراء من أجل توزيعات الأرباح؟ يسعدنا أن نرى الشركة تُحسّن ربحية السهم مع توزيع نسبة منخفضة من الدخل. مع ذلك، من غير المُريح أن نرى الشركة تُوزّع نسبة عالية من تدفقاتها النقدية. عمومًا، ليس هذا مزيجًا سيئًا، لكننا نعتقد أن هناك فرصًا استثمارية أخرى أكثر جاذبية في مجال توزيعات الأرباح.

رغم أن الاستثمار في شركة دلة للرعاية الصحية قد يبدو مغرياً لمجرد الحصول على الأرباح، إلا أنه ينبغي عليك دائماً الانتباه إلى المخاطر المصاحبة. وفيما يتعلق بمخاطر الاستثمار، فقد رصدنا مؤشراً تحذيرياً واحداً في شركة دلة للرعاية الصحية، ويجب أن يكون فهمه جزءاً من عملية استثمارك.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.