يبدو أن شركة أنابيب الصلب السعودية ( تداول: 1320 ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال الأيام الثلاثة القادمة. عادةً، يكون تاريخ توزيع الأرباح قبل يومي عمل من تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي الأرباح. يُعدّ تاريخ توزيع الأرباح بالغ الأهمية، إذ قد تستغرق عملية شراء أو بيع السهم يومي عمل أو أكثر لإتمامها. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو شركة أنابيب الصلب السعودية الذين يشترون السهم في 28 يونيو أو بعده على الأرباح، والتي ستُدفع في 7 يوليو.

ستدفع الشركة في الدفعة القادمة من الأرباح 0.75 ريال سعودي للسهم الواحد، وقد دفعت خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 1.00 ريال سعودي للسهم الواحد. وبناءً على مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم شركة أنابيب الصلب السعودية حوالي 1.8% على سعر السهم الحالي البالغ 54.30 ريال سعودي. نحن نُرحب بتوزيع الشركات للأرباح، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن هذه الزيادة لن تُؤثر سلبًا على استدامة الشركة. لذا، ينبغي على المستثمرين دائمًا التحقق مما إذا كانت شركة أنابيب الصلب السعودية قد تمكنت من زيادة توزيعات أرباحها، أو ما إذا كان من المحتمل خفضها.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. دفعت شركة أنابيب الصلب السعودية نسبة مريحة بلغت 30% من أرباحها العام الماضي. ومن المفيد أيضًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية حرة كافية لتغطية توزيعات الأرباح. خلال العام الماضي، دفعت الشركة 170% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة، وهي نسبة مرتفعة بشكل غير مريح. من الصعب الاستمرار في دفع مبالغ نقدية تفوق ما تحققه الشركة دون الاقتراض أو استخدام أموالها الخاصة، لذا نتساءل عن كيفية تبرير الشركة لهذا المستوى من التوزيعات.

رغم أن أرباح شركة أنابيب الصلب السعودية المعلنة غطت توزيعات أرباحها، إلا أن السيولة النقدية تُعدّ أكثر أهمية، لذا من غير المُبشّر أن نرى الشركة لم تُولّد سيولة كافية لدفع توزيعات أرباحها. وكما يُقال، السيولة النقدية هي الأساس، ولو استمرت شركة أنابيب الصلب السعودية في دفع توزيعات أرباح لا تُغطيها التدفقات النقدية بشكل كافٍ، لاعتبرنا ذلك مؤشراً تحذيرياً.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

غالباً ما تُعدّ أسهم الشركات التي تُحقق نمواً مستداماً في الأرباح أفضل فرص الاستثمار في توزيعات الأرباح، إذ يسهل رفع قيمة التوزيعات مع ارتفاع الأرباح. أما إذا انخفضت الأرباح بشكل كبير، فقد تُضطر الشركة إلى خفض توزيعاتها. ومن المشجع أن نرى شركة أنابيب الصلب السعودية تُحقق نمواً سريعاً في أرباحها، بنسبة 47% سنوياً على مدى السنوات الخمس الماضية. ورغم النمو السريع للأرباح، إلا أننا نشعر بالقلق من أن مدفوعات توزيعات الأرباح قد استنزفت معظم التدفقات النقدية للشركة خلال العام الماضي.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. وقد حققت شركة أنابيب الصلب السعودية نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 16% سنويًا في المتوسط خلال العامين الماضيين. وشهد كل من ربحية السهم وتوزيعات الأرباح نموًا سريعًا في الآونة الأخيرة، وهو أمرٌ مُبشّر.

باختصار

هل تمتلك شركة أنابيب الصلب السعودية المقومات اللازمة للحفاظ على توزيعات أرباحها؟ نُعجب بنجاح الشركة في تنمية ربحية السهم بمعدل جيد، وإعادة استثمار معظم أرباحها في أعمالها. مع ذلك، نلاحظ ارتفاع نسبة توزيع الأرباح النقدية بقلق. عموماً، يصعب التفاؤل بشأن شركة أنابيب الصلب السعودية من منظور توزيعات الأرباح.

وبناءً على ذلك، ستحتاج إلى البحث عن المخاطر التي تواجهها شركة أنابيب الصلب السعودية.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.