عادت شركة Entegris (ENTG) إلى دائرة الضوء بعد أن خفضت Goldman Sachs توصيتها للسهم إلى "بيع"، بحجة أن هوامش الربح وموقع القطاع يبدوان في مواجهة تحديات حتى مع ميل الإدارة إلى قصة نمو طويلة الأجل أكثر تفاؤلاً.

يأتي هذا التخفيض في التصنيف بعد فترة متقلبة لشركة إنتغريس، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال شهر واحد 13.87%، بينما سجل عائدًا سلبيًا منذ بداية العام، وعائدًا إجماليًا للمساهمين بلغ -15.62%. يشير هذا إلى أن زخم الشركة لا يزال هشًا رغم تفاؤل الإدارة بشأن النمو.

إذا دفعك هذا المزيج من التفاؤل والشك حول شركة Entegris إلى إعادة التفكير في تعرضك لموردي الرقائق، فقد يكون من المفيد البحث عن أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع بحثًا عن أسماء أخرى محتملة في مجال أشباه الموصلات والتكنولوجيا والتي يبدو أنها تتمتع بزخم أقوى.

مع انخفاض أسهم الشركة بنسبة تتجاوز 10% هذا العام، ولكنها لا تزال تتداول بسعر أعلى من بعض الشركات المنافسة في مجال تصنيع الرقائق، فهل تقوم شركة Entegris بهدوء بتأسيس نفسها كخيار استثماري ذي قيمة معاكسة للاتجاه السائد، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في استيعاب المرحلة التالية من نموها؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 14.9% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة Entegris عند 85.49 دولارًا مقابل قيمة عادلة ضمنية تقارب 100.50 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة ترى إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة إذا استمرت خارطة طريق النمو الخاصة بها.

إن الاستثمارات والريادة في المواد المتقدمة للجيل القادم من العقد، بما في ذلك مواد التلميع الكيميائي الميكانيكي، والحفر الانتقائي، ومواد الترسيب، تضع شركة Entegris في موقع يسمح لها بالاستفادة من التحولات القادمة في العقد (مثل المنطق المتقدم، وذاكرة NAND ثلاثية الأبعاد، وذاكرة HBM) وزيادة تعقيد أشباه الموصلات، مما يدعم متوسط أسعار البيع الأعلى وهوامش الربح الإجمالية المحسنة.

هل تتساءل عن مقدار الزيادة المتوقعة في الإيرادات، وارتفاع هامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية التي تتضمنها القيمة العادلة، وما هو المدى الزمني الحقيقي للنمو؟ يقدم التقرير مسارًا دقيقًا للأرباح، ورؤية واضحة للربحية، ومضاعف تقييم قوي لا يكون منطقيًا إلا إذا تحققت تلك الأهداف، ولكن الافتراضات الدقيقة قد تفاجئك.

النتيجة: القيمة العادلة 100.50 دولار (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن استمرار حالة عدم اليقين التجاري واستمرار تشغيل المصانع بأقل من طاقتها الإنتاجية الكاملة قد يؤدي بسهولة إلى عرقلة الهامش والافتراضات المتعددة التي يعتمد عليها المستثمرون.

وجهة نظر أخرى: ريتش يعتمد على الأرباح

يصطدم سيناريو الارتفاع بنسبة 14.9% برسالة أكثر صعوبة من صورة مضاعف الأرباح، حيث يتم تداول أسهم شركة Entegris بنحو 44.9 ضعف الأرباح مقابل 36.6 ضعف لمجموعة أشباه الموصلات الأمريكية ونسبة عادلة تبلغ حوالي 35 ضعفًا، مما يشير إلى مخاطر تقييم كبيرة إذا تذبذب النمو.

ابنِ روايتك الخاصة عن إنتغريس

إذا لم تكن متفقًا تمامًا مع هذه الآراء أو كنت تفضل اختبار الأرقام بنفسك، فيمكنك صياغة أطروحة شخصية بسرعة في دقائق باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول Entegris.

هل أنتم مستعدون للمزيد من الأفكار التي تتمتع بقناعة راسخة؟

لا تكتفِ بسهم واحد. استخدم أداة Simply Wall St Screener لاكتشاف فرص استثمارية محددة تتناسب مع استراتيجيتك قبل أن يلاحظها السوق.

• اغتنم الفرص الاستثمارية المحتملة مبكراً من خلال فحص هذه الأسهم الـ 901 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي يتم تداولها بأقل من قيمة التدفق النقدي المقدرة لها، ومع ذلك لا تزال تُظهر أساسيات أعمال قوية.
• هيئ نفسك للموجة القادمة من الابتكار من خلال استهداف هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي والتي تدفع نحو تبني الذكاء الاصطناعي في مختلف الصناعات.
• اضمن دخلاً موثوقاً لمحفظتك الاستثمارية من خلال التركيز على هذه الأسهم العشرة التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي تجمع بين عوائد جذابة وميزانيات عمومية مصممة لدعم المدفوعات.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.