أصبح خفض مورغان ستانلي لتصنيف شركة فريبورت ماكموران (FCX) إلى وزن متساوٍ، والمرتبط بتوقعات تباطؤ وتيرة إنتاج منجم غراسبرغ بلوك كيف وارتفاع التكاليف في إندونيسيا، نقطة ضغط رئيسية على السهم.

شهدت التداولات الأخيرة تراجعاً، حيث انخفض سعر السهم خلال يوم واحد بنسبة 2.13%، وخلال 30 يوماً بنسبة 7.87%. ومع ذلك، لا يزال إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 52.15% يشير إلى زخم قوي على المدى الطويل.

إذا كنت ترغب في معرفة كيفية تفاعل شركات النحاس الأخرى مع مواضيع مماثلة في التكاليف وتوقعات النمو، فهذه لحظة جيدة لاستعراض أسهم أفضل 8 شركات منتجة للنحاس.

مع تداول أسهم شركة فريبورت ماكموران الآن بعد تراجع حاد ولكنها لا تزال تحمل عائدًا قويًا لمدة عام واحد، ومع وجود أهداف المحللين أعلى من السعر الحالي، يجب أن تسأل: هل هناك قيمة حقيقية هنا، أم أن السوق يسعر بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 28.3% مبالغ في تقييمها

وفقًا للرواية الأكثر متابعة، فإن القيمة العادلة لشركة فريبورت-ماكموران تبلغ 44.08 دولارًا، وهو أقل من سعر الإغلاق الأخير عند 56.55 دولارًا، مما يخلق فجوة في التقييم تعتمد على افتراضات محددة للنمو والهامش.

أين تتوقع أن تكون الإيرادات بعد خمس سنوات؟ ولماذا؟ الإيرادات بحلول عام ٢٠٢٩:

التقدير: حوالي 35-38 مليار دولار

الإيرادات الحالية: حوالي 25.5 مليار دولار

النمو المتوقع: حوالي 4-5% سنوياً

هل تتساءل عن مدى استمرارية الإيرادات ومستوى الأرباح التي قد تجعل سعر السهم أعلى من القيمة العادلة وفقًا لـ cjimi؟ يعتمد التحليل على وتيرة نمو محددة ومرونة هوامش ربحية لا تتضح من الأرقام الرئيسية وحدها.

النتيجة: القيمة العادلة 44.08 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن أن تنهار هذه الرواية إذا انخفضت أسعار النحاس لفترة طويلة أو إذا واجهت مناجم غراسبرغ والمناجم الأمريكية الرئيسية انتكاسات في التكاليف أو التشغيل.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تشير إلى الاتجاه المعاكس

بينما يُقدّر الرأي السائد القيمة العادلة للسهم بـ 44.08 دولارًا أمريكيًا، ويصفه بأنه مُبالغ في تقييمه، يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا منظورًا مختلفًا، بقيمة تدفق نقدي مستقبلية مُقدّرة تبلغ 93.99 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن سهم شركة فريبورت-ماكموران يُتداول بخصم 39.8%. والسؤال المطروح هو: أيّ عاملٍ تُعطيه وزنًا أكبر: العوامل النفسية أم التدفقات النقدية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Freeport-McMoRan على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 50 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

نظراً للتضارب في الإشارات حول التقييم والتوجهات، يُعدّ هذا الوقت مناسباً لمراجعة الأرقام بنفسك واتخاذ الإجراءات اللازمة قبل أن تتغير الأمور. ولتقييم المكاسب مقابل المخاطر بصورة أوضح، ابدأ بمراجعة المكافأتين الرئيسيتين وعلامة تحذيرية هامة.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اكتفيت بسهم واحد فقط، فإنك تخاطر بتفويت فرص أخرى تناسب أسلوبك، لذا استغل هذه اللحظة لتوسيع قائمة مراقبتك بذكاء.

• اكتشف الصفقات المحتملة ذات الأساسيات القوية من خلال فحص 50 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بحثاً عن أفكار قد تتوافق مع تفضيلاتك فيما يتعلق بالعائد والمخاطر.
• عزز تدفق دخلك من خلال مراجعة الشركات الـ 13 الرائدة في توزيع الأرباح، وتعرف على الشركات التي تتوافق مع معايير العائد والاستقرار الخاصة بك.
• قلل من ضغوط محفظتك الاستثمارية من خلال التحقق من 69 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة للشركات التي قد تقدم عوائد أكثر مرونة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.