لا يكفي التراجع الأخير بنسبة 7.1% للإضرار بمساهمي شركة Build-A-Bear Workshop (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BBW) على المدى الطويل، إذ لا تزال أسهمهم تحقق مكاسب بنسبة 954% على مدى 5 سنوات.
Build-A-Bear Workshop, Inc. BBW | 38.10 | +2.92% |
شهد مساهمو شركة Build-A-Bear Workshop, Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BBW ) انخفاضًا في سعر السهم بنسبة 17% خلال الشهر الماضي. إلا أن هذا لا يُقلل من الأداء الرائع للشركة على المدى الطويل (خلال خمس سنوات). ففي تلك الفترة، ارتفع سعر السهم بنسبة 791%! لذا، قد يكون بعض المساهمين بصدد جني الأرباح بعد هذا الأداء المتميز. لكن السؤال الأهم هو ما إذا كانت أساسيات الشركة ستتحسن على المدى الطويل. من المؤكد أن كل من احتفظ بالأسهم خلال تلك الفترة المربحة سيرغب في الحديث عنها.
في ضوء انخفاض سعر السهم بنسبة 7.1% في الأسبوع الماضي، نريد أن نتحقق من القصة على المدى الطويل، ونرى ما إذا كانت الأساسيات هي المحرك للعائد الإيجابي للشركة على مدى خمس سنوات.
رغم أن الأسواق آلية تسعير فعّالة، إلا أن أسعار الأسهم تعكس معنويات المستثمرين، وليس فقط الأداء الأساسي للشركة. ومن الطرق البسيطة، وإن لم تكن مثالية، لفهم كيفية تغير نظرة السوق للشركة، مقارنة التغير في ربحية السهم مع حركة سعر السهم.
خلال السنوات الخمس التي شهدت نموًا في سعر سهمها، تحولت شركة "بيلد-أ-بير وركشوب" من الخسارة إلى الربحية. في بعض الأحيان، تُعدّ بداية الربحية نقطة تحول هامة تُشير إلى نمو سريع مُتوقع في الأرباح، مما يُبرر بدوره ارتفاعًا كبيرًا في سعر السهم. ونظرًا لأن الشركة حققت ربحًا قبل ثلاث سنوات، وليس قبل خمس سنوات، فمن المفيد أيضًا النظر في عوائد سعر السهم خلال السنوات الثلاث الماضية. نلاحظ أن سعر سهم "بيلد-أ-بير وركشوب" قد ارتفع بنسبة 141% خلال السنوات الثلاث الماضية. وفي الفترة نفسها، ارتفع ربح السهم بنسبة 10% سنويًا. والجدير بالذكر أن نمو ربح السهم كان أبطأ من معدل ارتفاع سعر السهم السنوي البالغ 34% على مدى ثلاث سنوات. لذا، يُمكن الاستنتاج بشكل منطقي أن السوق أكثر تفاؤلًا بشأن السهم مما كان عليه قبل ثلاث سنوات.
يظهر ربح الشركة للسهم الواحد (على مر الزمن) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).
ماذا عن توزيعات الأرباح؟
من المهم مراعاة العائد الإجمالي للمساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم، لأي سهم. يشمل العائد الإجمالي للمساهمين قيمة أي عمليات فصل أو زيادات رأس مال مخفضة، إلى جانب أي أرباح موزعة، بافتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. لذا، بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون العائد الإجمالي للمساهمين أعلى بكثير من عائد سعر السهم. في حالة شركة "بيلد-أ-بير وركشوب"، بلغ العائد الإجمالي للمساهمين 954% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم الذي ذكرناه سابقًا. ومن البديهي أن مدفوعات الأرباح تفسر هذا التباين بشكل كبير!
منظور مختلف
من الجيد أن نرى أن مساهمي شركة "بيلد-أ-بير وركشوب" قد حققوا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 49% خلال العام الماضي، وهذا يشمل توزيعات الأرباح. مع ذلك، فإن العائد الإجمالي للمساهمين على مدى خمس سنوات، والذي يبلغ 60% سنويًا، يُعدّ أفضل. إذا كنتم ترغبون في البحث عن شركة "بيلد-أ-بير وركشوب" بمزيد من التفصيل، فقد ترغبون في الاطلاع على ما إذا كان المطلعون على بواطن الأمور قد قاموا بشراء أو بيع أسهم في الشركة.
بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في العثور على استثمارات رابحة، قد تكون هذه القائمة المجانية للشركات المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي شهدت عمليات شراء داخلية حديثة هي الحل الأمثل.
يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.
هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.