عاد موقع Reddit (RDDT) إلى دائرة الضوء بعد انخفاض حاد في سعر السهم مرتبط بتعليقات المحللين الحذرة وتقرير Adweek الذي يشير إلى أن YouTube أصبح الآن مصدرًا مفضلًا لبيانات تدريب الذكاء الاصطناعي.

يأتي الانخفاض الأخير في سعر السهم ليُفاقم ضعف الزخم الحالي، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال سبعة أيام 11.42%، وعائد سعر السهم منذ بداية العام 21.43%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد 4.46%، أي بانخفاض طفيف. ويبدو أن المخاوف الأخيرة بشأن الذكاء الاصطناعي والإعلانات قد عززت حالة التباطؤ بعد الارتفاع الذي أعقب الإدراج.

إذا دفعك تقلب موقع Reddit إلى إعادة تقييم موضوع وسائل التواصل الاجتماعي، فقد تكون هذه لحظة جيدة للنظر في أسماء شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الأخرى ذات النمو المرتفع من خلال أسهم شركات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع .

مع تداول أسهم Reddit الآن بسعر 190.05 دولارًا أمريكيًا، أي أقل بنحو 33% من متوسط السعر المستهدف للمحللين ومع خصم جوهري ضمني يبلغ حوالي 51%، فمن المعقول التساؤل عما إذا كان هذا يمثل فرصة حقيقية أم أن السوق يقيّم بالفعل نموها المستقبلي بشكل صحيح.

الرواية الأكثر شيوعًا: 24.3% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة على موقع Reddit إلى أن القيمة العادلة تبلغ حوالي 251 دولارًا، مما يشير إلى وجود فجوة كبيرة مقارنة بالإغلاق الأخير عند 190.05 دولارًا والذي يستند إلى افتراضات النمو وتحقيق الدخل.

تكتسب قيمة بيانات Reddit لتدريب الذكاء الاصطناعي/LLM اعترافًا أوسع، كما يتضح من صفقات ترخيص البيانات الخاصة بهم ومكانتهم كمصدر رئيسي يتم الاستشهاد به لبرامج LLM؛ إن مجموعة بيانات Reddit المتنامية وقاعدة المحادثات الفريدة الخاصة بها تضع الشركة في موقع يسمح لها بتوسيع إيرادات ترخيص البيانات ذات الهوامش العالية في السنوات المقبلة.

هل تتساءل عن نوع منحنى الإيرادات وهامش الربح الذي قد يبرر هذه القيمة العادلة الأعلى، وما هو مضاعف الأرباح الذي يدعمها بمرور الوقت؟ يشرح التقرير الكامل كيف يمكن أن يتكامل نمو الإعلانات وترخيص البيانات والربحية، وما هو مضاعف التقييم المستقبلي الذي يجب تطبيقه على هذه الأرباح.

النتيجة: القيمة العادلة 251.19 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

لكن هذا يعتمد على قدرة ريديت على الحفاظ على تفاعل المستخدمين واستمرار إنفاق المعلنين. وأي خلل في ترخيص البيانات أو الإشراف عليها قد يُزعزع هذا التفاؤل سريعاً.

وجهة نظر أخرى: الولادات المتعددة تحكي قصة أكثر صعوبة

تُشكل القيمة العادلة "المُقللة" بنسبة 24.3% تناقضًا واضحًا مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة Reddit البالغة 103.1 ضعف، وهي أعلى بكثير من متوسط قطاع الإعلام والخدمات التفاعلية في الولايات المتحدة البالغ 15.6 ضعف، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 49.5 ضعف، وحتى من تقديرنا للنسبة العادلة البالغة 37.7 ضعف. إذا تراجعت المعنويات، فقد ينخفض سعر السهم تدريجيًا ليقترب من هذه المستويات الدنيا.

اصنع قصتك الخاصة على ريديت

إذا لم تكن مقتنعًا بهذا الرأي أو كنت تفضل اختبار الافتراضات بنفسك، فيمكنك بناء أطروحة جديدة على موقع Reddit في دقائق باستخدام Do it your way .

تُعد نقطة البداية الجيدة تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بموقع Reddit.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا شعرت أن موقع Reddit وحده ضيق للغاية، ففكر في توسيع قائمة مراقبتك ببعض أفكار الأسهم المركزة التي قد تتناسب مع أسلوبك وتحافظ على رأس مالك قيد التشغيل.

• استكشف فرص المراحل المبكرة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الصغيرة البالغ عددها 3524 سهماً والتي تتمتع بوضع مالي قوي، والتي تُظهر بالفعل أسساً مالية أقوى من العديد من نظيراتها الصغيرة.
• استهدف موضوع الذكاء الاصطناعي بشكل مباشر من خلال مسح هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة المرتبطة بالفعل بمنتجات حقيقية وحالات استخدام تجارية.
• ابحث عن احتمالية حدوث اختلالات في الأسعار مع هذه الأسهم الـ 866 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية ، حيث قد تبدو المقاييس الحالية القائمة على التدفق النقدي أكثر جاذبية مما تشير إليه معنويات السوق.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.