حقق سهم شركة Regeneron Pharmaceuticals عائدًا بنسبة 20.2% خلال العام الماضي، ومع درجة قيمة عالية بالإضافة إلى قراءة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في السوق، فإن السعر الحالي يدعو إلى إلقاء نظرة فاحصة لمعرفة ما إذا كان المستثمرون لا يزالون يدفعون أقل مما قد تستحقه الشركة.

• خلال الأشهر الـ 12 الماضية، ارتفعت أسهم شركة Regeneron Pharmaceuticals بنسبة 20.2%، مما يضع المكاسب الأخيرة بقوة في صالح المساهمين الحاليين ويرفع مستوى المنافسة للمشترين الجدد.
• يمكن أن يدعم الزخم التنظيمي حول دواء سيمديسيران لعلاج الوهن العضلي الوبيل المعمم والشراكات الأخرى في خط الإنتاج التوقعات بشأن توليد النقد في المستقبل، ولكن النكسات في التجارب أو الموافقات يمكن أن تغير بسرعة كيفية تسعير السوق لهذا الاحتمال.
• في عمليات التحقق الأوسع نطاقاً التي أجرتها Simply Wall St، تبين أن شركة Regeneron Pharmaceuticals مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في 6 من أصل 6 مقاييس تقييم ، مما يشير إلى أن السهم لا يزال يميل إلى أن يكون رخيصًا عبر العديد من المعايير الشائعة.

المسألة الآن هي ما إذا كان هذا المزيج من العوائد السابقة وفحوصات التقييم القوية يترك مجالاً كافياً للربح لتبرير شراء أسهم شركة Regeneron Pharmaceuticals عند المستويات الحالية.

هل تُعتبر شركة ريجينيرون للأدوية صفقة رابحة من حيث الأرباح؟

يُعدّ مضاعف السعر إلى الأرباح مناسبًا لشركة ريجينيرون للأدوية نظرًا لربحيتها وقاعدة أرباحها الراسخة. يتم تداول أسهم ريجينيرون بمضاعف سعر إلى أرباح يبلغ حوالي 15.0 ضعفًا، وهو أقل من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 17.3 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط مجموعة الشركات المنافسة الأوسع نطاقًا البالغ 37.4 ضعفًا، مما يجعل السهم معروضًا بسعر أقل من قيمته الحقيقية وفقًا لشروط الأرباح المباشرة.

يشير معيار أكثر دقة، يأخذ في الاعتبار حجم شركة ريجينيرون للأدوية وقطاعها ومستوى المخاطر فيها، إلى نسبة سعر/ربحية عادلة تبلغ حوالي 24.8 ضعفًا، مما يعني أن المضاعف الحالي أقل بكثير مما يشير إليه هذا الإطار. على الرغم من الاهتمام الأخير بدواء سيمديسيران والشراكات الأخرى، لا يزال السوق يُقيّم كل دولار من أرباح ريجينيرون بحذر أكبر من نظرائها، وهو ما تشير إليه هذه النسبة العادلة.

بناءً على هذا المعيار الخاص بنسبة السعر إلى الأرباح، يبدو أن سهم شركة Regeneron Pharmaceuticals مقوم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بما يتوقعه عادةً من حيث أرباحها.

رواية شركة ريجينيرون للأدوية: ما الذي يبرر السعر الحالي؟

بالنسبة لشركة ريجينيرون للأدوية، تُمثل تحليلات سيمبلي وول ستريت حلقة وصل بين خصم نسبة السعر إلى الأرباح المذكور أعلاه والأسباب التي قد تؤدي إلى تضييق أو اتساع هذا الخصم. وتوضح هذه التحليلات ما يجب أن يحدث لنمو الشركة وهوامش ربحها وأرباحها حتى يصبح سعر السهم أعلى أو أقل بشكل ملحوظ من سعره الحالي. ويتعامل كل تحليل مع القيمة العادلة كفرضية حول أعمال ريجينيرون للأدوية، قابلة للمراجعة بمرور الوقت، بدلاً من اعتبارها رقماً ثابتاً.

تتفاوت آراء المجتمع حول شركة Regeneron Pharmaceuticals على نطاق واسع، من كونها محركًا نقديًا غير مُقدَّر حق قدره إلى كونها مخاطر تنفيذية مُسعَّرة بالكامل.

توقعات إيجابية: سعر أقل من قيمته الحقيقية بنسبة 21%

"يؤدي التوسع في المؤشرات ذات النمو المرتفع مثل السمنة وأمراض القلب والأيض، والتطوير الاستراتيجي للوصول إلى الأسواق الناشئة، إلى خلق مصادر دخل جديدة بمليارات الدولارات من المحتمل أن يقلل السوق من شأنها، مما يدعم زيادة الأرباح على المدى الطويل وتنويع الإيرادات..."

سيناريو الهبوط: قيمة عادلة تقريبًا

"إن اعتماد شركة Regeneron الكبير على دواء EYLEA والآن EYLEA HD للحصول على جزء كبير من إجمالي الإيرادات يجعلها عرضة بشكل كبير للمنافسة المتزايدة من الأدوية الحيوية المماثلة والعلاجات البديلة بعد انتهاء صلاحية براءات الاختراع، مما يُعرّض نمو الإيرادات واستقرار الأرباح للخطر..."

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة ريجينيرون للأدوية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

الخلاصة

لا تزال أسهم شركة ريجينيرون للأدوية تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لمضاعفات الأرباح، حيث يقلّ مضاعف الربحية الحالي عن متوسط القطاع وعن متوسط القيمة العادلة المُخصصة. يشير هذا إلى أن السوق يُقيّم تدفقاتها النقدية ومشاريعها قيد التطوير بحذر، على الرغم من ربحيتها القوية. بالنسبة لك، السؤال الأهم هو ما إذا كان القلق بشأن التركيز على دواء إيليا وتنفيذ المؤشرات العلاجية الجديدة مُبررًا، أم أن الخصم يعكس نظرة متحفظة للغاية قد تتلاشى إذا سارت مشاريع التطوير وجهود التنويع على النحو المأمول.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.