يحدد التقرير فرص الاستثمار في العقارات العالمية والبنية التحتية والنقل والأراضي الحرجية وصناديق التحوط والأسهم الخاصة والائتمان الخاص

نيويورك، 9 ديسمبر 2025 / بي آر نيوزواير / -- أصدرت شركة جي بي مورغان لإدارة الأصول اليوم تقريرها السنوي الثامن حول توقعات البدائل العالمية ، والذي يقدم توقعات تتراوح بين 12 و18 شهرًا لفئات الأصول البديلة الرئيسية، مما يُمكّن المستثمرين من اتخاذ قرارات استثمارية مُصممة خصيصًا لهم. يُفصّل تقرير هذا العام أفكارنا الأكثر إقناعًا مع نضج الأسواق الخاصة لتصبح ركيزة أساسية في القطاع المالي العالمي.

جيد لاسكويتز، الرئيس العالمي للأسواق الخاصة: "مع بقاء العديد من الشركات الرائدة في أسواقها الخاصة لفترات أطول، تتميز الأسواق الخاصة بعمقها وتنوعها، والفرص المتاحة للمستثمرين هائلة. وتستند توقعاتنا للبدائل العالمية لعام 2026 إلى سجلنا الحافل الذي يمتد لأكثر من 60 عامًا في الاستثمار في جميع جوانب الأسواق الخاصة تقريبًا، لمساعدة المستثمرين على فهم الفرص المتاحة، وإدارة المخاطر، وبناء محافظ استثمارية أكثر مرونة."

أنطون بيل، الرئيس العالمي لحلول البدائل: "نشهد تحولاً مع تلاشي العولمة المفرطة، وتسارع الاستثمار العالمي في الذكاء الاصطناعي، وارتفاع الارتباط الإيجابي بين الأسهم والسندات. في هذه البيئة، ستلعب الأسواق الخاصة دوراً متزايد الأهمية كعوامل تنويع للمحافظ الاستثمارية من خلال الأصول الحقيقية، ووسيلة وصول أوسع للمستثمرين إلى محركات هذا التحول الهيكلي من خلال الاستثمار الخاص والائتمان الخاص."

تتضمن بعض الموضوعات الرئيسية التي تم الكشف عنها عبر فئات الأصول في توقعات البدائل لعام 2026 ما يلي:

العقارات العالمية

• يدخل قطاع العقارات التجارية مرحلة جديدة من التعافي، بدعم من خفض أسعار الفائدة المحتمل، والعرض المحدود، والتوسع الاقتصادي المستمر.
• تتزايد النزعة القومية مما يؤدي إلى زيادة الطلب على المساحات الصناعية عالية الطاقة، حيث أصبح توفر الطاقة الآن عاملاً أساسياً في اختيار الموقع.
• تظل أسواق المساكن تعاني من نقص هيكلي في المعروض، مما يدعم الأداء المرن في الإيجارات العائلية الفردية، والمساكن متعددة العائلات التي يمكن تحقيقها، والمعيشة المرنة.

بنية تحتية

• إن البنية التحتية الأساسية تمر الآن بنقطة تحول، حيث من المقرر أن يتفوق الإنفاق الرأسمالي بشكل ملموس على الاستهلاك لأول مرة في هذا القرن، مدفوعًا بالطلب على الطاقة، وأمن الطاقة، والتحول في مجال الطاقة.
• إن الطلب المتزايد على الطاقة، واحتياجات الأمن، والتحول في مجال الطاقة هي عوامل تدفع النمو والعوائد الأعلى للبنية التحتية الأساسية، وخاصة شركات المرافق العامة للطاقة.
• تتمتع المرافق المتكاملة رأسياً بأفضل وضع للاستفادة من الارتفاع الفوري مع الحفاظ على الخصائص الدفاعية.

مواصلات

• إننا نشهد واحدة من أقوى دورات استبدال الأصول منذ عقود من الزمن، وذلك في ظل تصادم الأساطيل العالمية القديمة مع ارتفاع أحجام التجارة.
• تظل أصول النقل قادرة على الصمود بفضل احتياجات الاستهلاك لدى سكان العالم، والنمو المستدام في أحجام التجارة العالمية، وأنماط التجارة المتطورة.
• إن الطلب على الأصول الحديثة الموفرة للطاقة مرتفع بشكل ملحوظ، إلا أن العرض مقيد بقدرة التصنيع المحدودة والإنتاج المكلف، مما يخلق اختلالاً في العرض والطلب لصالح المؤجرين.

تيمبرلاند

• توفر Timberland تدفقات نقدية ثابتة وحماية من التضخم وتقدير رأس المال على المدى الطويل مدفوعًا بتدفقات التجارة العالمية المتغيرة وقيمة الأخشاب المتزايدة.
• وتساعد أسعار الفائدة المنخفضة وديناميكيات العرض الأفضل للمساكن في تنشيط نشاط البناء السكني في أسواق مثل الولايات المتحدة وأستراليا - وهو المحرك الرئيسي للطلب على الأخشاب.
• تعمل التوترات الجيوسياسية على إعادة تشكيل تجارة المنتجات الخشبية، مما يخلق فرصًا لتنويع محافظ الأراضي الحرجية مع تكيف المصدرين مع التعريفات الجمركية الجديدة والقيود الإقليمية.
• كما تتحسن الشفافية ووضع المعايير في أسواق الكربون الطوعية، مما يعزز الثقة في مشاريع الكربون عالية الجودة القائمة على الغابات ويخلق محرك قيمة إضافي للمستثمرين.

صناديق التحوط

• لقد أدت التحولات الهيكلية الكلية - ارتفاع أسعار الفائدة، والتقلبات المتزايدة، وتشتت الأسهم - إلى خلق بيئة مناسبة لمختاري الأسهم والمخططين التكتيكيين.
• يجد المديرون الذين يركزون على القيمة النسبية، والتحكيم الإحصائي، والاستراتيجيات المستهدفة الطويلة/القصيرة والموجهة بالأحداث، فرصاً متجددة.
• تتمتع صناديق التحوط بمكانة جيدة لتحقيق عوائد متسقة ومتميزة مع استمرارنا في رؤية تقلبات مرتفعة في الأسهم الفردية، وارتباطات منخفضة، وحجم سوق مرتفع.

الأسهم الخاصة

• تدخل صناديق الاستثمار الخاصة عام 2026 على أساس أكثر صلابة، حيث من المقرر أن تستفيد الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم مع عودة الأسواق إلى طبيعتها.
• أصبحت توقعات التقييم أكثر توافقاً مع التوقعات، وأصبحت أسواق الائتمان أكثر ملاءمة للمقترضين، الأمر الذي يدعم بيئة استثمارية أكثر صحة.
• وتعمل دورة ابتكار جديدة على توسيع مجموعة فرص الاستثمار في الأسهم الخاصة، حيث يجسد الذكاء الاصطناعي اتجاه "القطاع الخاص لفترة أطول"، وتعمل الرعاية الصحية على توليد مخارج ثابتة مع ترجمة الأسس العلمية التي تم وضعها في العقود الأخيرة إلى علاجات جاهزة للسوق.

الائتمان الخاص

• إن سوق الائتمان الخاص آخذ في النضج، مع ظهور أسواق ثانوية مزدهرة وتقارب مع أسواق الائتمان العامة، وهو ما يؤدي إلى إعادة تشكيل شروط الصفقة والمخاطر والسيولة.
• ويواصل الائتمان الخاص تقديم علاوة صحية مقارنة بالائتمان في السوق العامة، مع بقاء الإقراض المباشر المضمون من كبار المستثمرين في الولايات المتحدة جذاباً بشكل خاص.
• إن المنافسة الشديدة تدفع المقرضين إلى التركيز على المصادر المنضبطة والتوثيق واختيار المديرين للاستفادة من الفرص وإدارة المخاطر.

جي بي مورغان لإدارة الأصول شركة عالمية رائدة في مجال الاستثمارات البديلة، بخبرة تزيد عن 60 عامًا في إدارة الاستثمارات البديلة، ومنصة استثمارية بقيمة 600 مليار دولار أمريكي، تغطي قطاعات العقارات، والأسهم الخاصة، والائتمان الخاص، والمنتجات البديلة السائلة، والبنية التحتية، والنقل، وصناديق التحوط، والغابات. للاطلاع على توقعات الاستثمارات البديلة العالمية لعام 2026 كاملةً، انقر هنا .