ربما لاحظتم الأسبوع الماضي أن شركة Inspire Medical Systems, Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: INSP ) قد أعلنت نتائجها السنوية. لم يكن رد الفعل الأولي إيجابيًا، حيث انخفضت أسهم الشركة بنسبة 9% لتصل إلى 59.76 دولارًا أمريكيًا خلال الأسبوع الماضي. مع ذلك، تبدو النتائج جيدة بشكل عام، فعلى الرغم من أن الإيرادات البالغة 912 مليون دولار أمريكي كانت متوافقة مع توقعات المحللين، إلا أن Inspire Medical Systems فاجأت الجميع بتحقيق ربح (قانوني) قدره 4.89 دولارًا أمريكيًا للسهم، وهو ما يزيد بنسبة 401% عن التوقعات. عادةً ما يُحدّث المحللون توقعاتهم مع كل تقرير أرباح، ويمكننا من خلال تقديراتهم معرفة ما إذا كانت نظرتهم للشركة قد تغيرت أو ما إذا كانت هناك أي مخاوف جديدة يجب الانتباه إليها. سيسعد القراء بمعرفة أننا جمعنا أحدث التوقعات القانونية لنرى ما إذا كان المحللون قد غيّروا رأيهم بشأن Inspire Medical Systems بعد النتائج الأخيرة.

مع الأخذ في الاعتبار أحدث النتائج، تشير أحدث توقعات المحللين، البالغ عددهم 16 محللاً، إلى أن إيرادات شركة "إنسباير ميديكال سيستمز" ستبلغ 966.7 مليون دولار أمريكي في عام 2026. وفي حال تحقق هذا التوقع، فسيمثل زيادة ملحوظة بنسبة 6% في إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. ومن المتوقع أن تنخفض الأرباح القانونية للسهم الواحد بنسبة 66% لتصل إلى 1.71 دولار أمريكي خلال الفترة نفسها. قبل صدور هذا التقرير، كان المحللون يتوقعون إيرادات بقيمة مليار دولار أمريكي وأرباحًا للسهم الواحد (EPS) بقيمة 1.65 دولار أمريكي في عام 2026. لذا، من الواضح أنه على الرغم من تراجع التوقعات بشأن الإيرادات بعد صدور النتائج الأخيرة، إلا أن المحللين أصبحوا أكثر تفاؤلاً بشأن قدرة الشركة على تحقيق الأرباح.

خفض المحللون السعر المستهدف بنسبة 33% إلى 82.86 دولارًا أمريكيًا للسهم، مما يشير إلى أن انخفاض الإيرادات كان مؤشرًا أكثر أهمية من التحسن المتوقع في الأرباح. مع ذلك، قد يكون التركيز على سعر مستهدف واحد غير حكيم، لأن السعر المستهدف المتفق عليه هو في الواقع متوسط أسعار المحللين المستهدفة. ونتيجة لذلك، يفضل بعض المستثمرين النظر إلى نطاق التقديرات لمعرفة ما إذا كانت هناك آراء متباينة حول تقييم الشركة. يبلغ السعر المستهدف لأكثر المحللين تفاؤلًا بشأن شركة Inspire Medical Systems 180 دولارًا أمريكيًا للسهم، بينما يقدره أكثرهم تشاؤمًا بـ 66.00 دولارًا أمريكيًا. مع هذا التباين الكبير في الأسعار المستهدفة، من شبه المؤكد أن المحللين يراهنون على نتائج متباينة بشكل كبير في أعمال الشركة. بناءً على ذلك، لا ننصح بالاعتماد بشكل كبير على السعر المستهدف المتفق عليه، لأنه مجرد متوسط، ومن الواضح أن لدى المحللين وجهات نظر متباينة للغاية حول أعمال الشركة.

بالنظر إلى الصورة الأوسع، فإن إحدى طرق فهم هذه التوقعات هي مقارنتها بالأداء السابق وتقديرات نمو القطاع . من الواضح أن هناك توقعات بتباطؤ نمو إيرادات شركة Inspire Medical Systems بشكل ملحوظ، حيث من المتوقع أن يبلغ نمو الإيرادات حتى نهاية عام 2026 نسبة 6.0% سنويًا. ويُقارن هذا بمعدل نمو تاريخي قدره 34% على مدى السنوات الخمس الماضية. وللمقارنة، من المتوقع أن تنمو إيرادات الشركات الأخرى في هذا القطاع، التي يغطيها المحللون، بنسبة 7.7% سنويًا. لذا، من الواضح أنه على الرغم من توقع تباطؤ نمو الإيرادات، فمن المتوقع أيضًا أن ينمو القطاع ككل بوتيرة أسرع من شركة Inspire Medical Systems.

الخلاصة

الأهم هنا هو أن المحللين رفعوا توقعاتهم لأرباح السهم، مما يشير إلى زيادة واضحة في التفاؤل تجاه شركة Inspire Medical Systems بعد هذه النتائج. مع ذلك، فقد خفضوا أيضًا توقعاتهم للإيرادات، وتشير بياناتنا إلى أداء أقل من المتوسط مقارنةً بالقطاع ككل. ومع ذلك، تظل أرباح السهم مؤشرًا أكثر أهمية للقيمة الجوهرية للشركة. كما أن الربحية على المدى الطويل أكثر أهمية لعملية خلق القيمة. علاوة على ذلك، خفض المحللون أيضًا أهدافهم السعرية، مما يشير إلى أن الأخبار الأخيرة قد زادت من تشاؤمهم بشأن القيمة الجوهرية للشركة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، لا ننصح بالتسرع في استخلاص النتائج بشأن شركة Inspire Medical Systems. فالقدرة على تحقيق الأرباح على المدى الطويل أهم بكثير من أرباح العام المقبل. لدينا تقديرات - من عدة محللين متخصصين في Inspire Medical Systems - تمتد حتى عام 2028، ويمكنكم الاطلاع عليها مجاناً على منصتنا هنا.

لكن عليك دائمًا التفكير في المخاطر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.