استمر المستثمرون الأفراد في شراء الأسهم عند انخفاض الأسعار في يوليو، لكن أحدث بيانات التداول من تشارلز شواب تشير إلى أنهم أصبحوا أكثر انتقائية في رهاناتهم.

ارتفع مؤشر نشاط التداول لدى شركة شواب (STAX)، الذي صدر يوم الاثنين، إلى 59.80 نقطة في يوليو. ويمثل هذا ارتفاعاً طفيفاً عن 59.12 نقطة في يونيو، والذي وصفته شواب بأنه أعلى مستوى له في أربع سنوات.

وجاءت هذه الزيادة في الوقت الذي ظل فيه عملاء Schwab مشترين صافين للأسهم، مستغلين انخفاضات السوق في أواخر الشهر لزيادة تعرضهم عبر الأسهم الفردية وصناديق المؤشرات المتداولة والخيارات.

قال جو مازولا ، رئيس قسم التداول واستراتيجيات المشتقات في شركة تشارلز شواب: "كان عملاء شواب انتقائيين بشأن المكان الذي يضعون فيه أموالهم".

وقال إن العملاء كانوا يشترون الأسهم التي تراجعت بينما يجنون الأرباح من الأسهم التي ارتفعت بالفعل أو التي لم تعد تقدم الفرص الأكثر جاذبية.

خمسة مفضلات

كانت شركة Space Exploration Technologies Corp. (NASDAQ: SPCX ) من بين الأسهم الأكثر شعبية التي اشتراها عملاء Schwab في شهر يوليو.

تبع ذلك شركة Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU ) وشركة Intel Corp. (NASDAQ: INTC ) وشركة Oracle Corp. (NYSE: ORCL ) وشركة Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA ) .

تكشف القائمة عن أمرٍ هامٍّ بشأن تموضع قطاع التجزئة. لم يكن المستثمرون يشترون ببساطة أكبر أسهم شركات التكنولوجيا بعد ارتفاع السوق، بل كانوا يستهدفون الشركات التي رأوا فيها فرصةً استثماريةً أكثر جاذبيةً بعد انخفاضات الأسعار الأخيرة.

أصبحت شركات تصنيع رقائق الذاكرة من أبرز المستفيدين من طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تتطلب أنظمة الذكاء الاصطناعي القوية ذاكرة ذات نطاق ترددي أعلى وبنى مراكز بيانات أكثر تعقيدًا.

ومع ذلك، تراجعت أسهم شركة مايكرون، إحدى الشركات الرائدة عالميًا في مجال الذاكرة والتخزين، بنسبة 28% في يوليو - وهو أسوأ شهر لها منذ مايو 2015.

كانت شركتا مايكرون وإنتل بارزتين بشكل خاص بين شركات أشباه الموصلات، مما يشير إلى أن المستثمرين كانوا على استعداد لاستخدام الضعف في قطاع الرقائق كفرصة لزيادة انكشافهم.

كما ظلت شركة تسلا من بين الأسهم التي كان عملاء شركة شواب يشترونها، مما يسلط الضوء على الاهتمام المستمر بواحدة من أكثر أسهم النمو تداولاً في السوق.

لكن المستثمرين الأفراد لم يكونوا يشترون كل شيء.

كان مستثمرو شركة شواب يبيعون أيضاً

أما الجانب الآخر من الصفقة فيجعل عملية التناوب أكثر وضوحاً.

كان عملاء Schwab بائعين صافين لأسهم شركات Apple Inc (NASDAQ: AAPL ) و Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD ) و Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO ) و PayPal Holdings Inc (NASDAQ: PYPL ) و Adobe Inc (NASDAQ: ADBE ) .

هذا لا يعني بالضرورة أن المستثمرين قد تحولوا إلى نظرة تشاؤمية تجاه تلك الشركات.

وقال مازولا إن العملاء كانوا أيضاً يحققون أرباحاً من الأسهم التي ارتفعت أسعارها بالفعل أو "لم تعد تقدم الفرص الأكثر جاذبية".

بمعنى آخر، بدت أنشطة البيع بالتجزئة في شهر يوليو أشبه بدوران أكثر من كونها تراجعاً.

هذا التمييز مهم.

جيل إكس يقود عمليات الشراء بالتجزئة

وقد جاء الاهتمام الأكبر بالشراء من مجموعتين: المتداولون الذين يديرون أنفسهم، والذين تسارع نشاطهم الصعودي خلال الشهر، وعملاء الجيل X، الذين استمروا في قيادة صافي الشراء حسب الفئة العمرية.

وهذا يضيف طبقة أخرى إلى بيانات شهر يوليو.

ظلّت معنويات قطاع التجزئة إيجابية، لكن المستثمرين أصبحوا أكثر تكتيكاً بشأن وجهة استثمار رؤوس أموالهم.

مؤشر STAX هو مؤشر خاص بشركة Schwab يعتمد على السلوك، وهو مصمم لتتبع وضع المستثمرين الأفراد ونشاط التداول عبر ملايين حسابات عملائها.

ظل التداول يميل نحو بيع خيارات البيع، لا سيما في أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات. وهذا يشير إلى أن المستثمرين كانوا على استعداد لتحقيق دخل مع الحفاظ على انكشافهم على القطاعات التي لا تزال تتمتع برؤية إيجابية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يراقبون تجارة التجزئة، كانت رسالة شهر يوليو واضحة: لا تزال الرغبة في شراء الأسهم الضعيفة قائمة.

صورة: Shutterstock