يقوم المستثمرون الأفراد بتصفية بعض أكبر الرابحين في تجارة الذكاء الاصطناعي لجمع الأموال اللازمة للاكتتاب العام الأولي لشركة SpaceX (SPCX) يوم الجمعة، ويؤثر ضغط البيع بشدة على أشباه الموصلات.

• يشهد سهم MU تحركات ملحوظة. اطلع على الرسم البياني وحركة السعر هنا.

تُظهر بيانات من شركة فاندا للأبحاث أن المستثمرين الأفراد قاموا ببيع الأسهم بشكل صافٍ لثلاثة أيام متتالية حتى يوم الأربعاء - وهي أول فترة من هذا القبيل منذ مارس 2020، وفقًا لشبكة سي إن بي سي.

في يوم الاثنين وحده، سحبت شركات التجزئة أكبر قدر من رأس المال من الأسهم الفردية منذ نوفمبر 2023، وفقًا لأرقام فاندا، مع تركز عمليات البيع في أسهم شركات تصنيع الرقائق والأسهم ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي.

أسهم رقائق البطاطس

تُعدّ شركة مايكرون تكنولوجي (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: MU ) مثالاً بارزاً على ذلك. فقد أشار بنك بي إن بي باريبا إلى تدفقات نقدية صافية بقيمة 6.5 مليار دولار أمريكي إلى أسهم MU خلال الشهر الماضي، مما ساهم في ارتفاع سعر السهم بنسبة 87% خلال تلك الفترة.

ومع ذلك، لا تزال أسهم شركة مايكرون منخفضة بنسبة 16% تقريبًا عن أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا والذي بلغ 1089.29 دولارًا، حيث أثرت عمليات البيع الأخيرة سلبًا على سعر السهم.

قال جريج بوتل من بنك بي إن بي باريبا إن انخفاض شركة مايكرون يعكس بشكل مباشر "بيع التجزئة للمنتجات الرابحة والممولة مؤخرًا" لتمويل مخصصات شركة سبيس إكس.

شركة Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD ) هي الأخرى في مرمى النيران، حيث بلغ سعر سهمها 468.33 دولارًا، بزيادة قدرها 3.52% يوم الخميس، لكنها لا تزال أقل بنحو 14% من ذروتها السنوية.

يتم تداول أسهم شركة برودكوم (ناسداك: AVGO ) عند 376.47 دولارًا، وأسهم شركة أبل (ناسداك: AAPL ) عند 291.91 دولارًا، حيث شهدت كلتاهما انتعاشًا طفيفًا يوم الخميس بعد تعرضهما لضربة في وقت سابق من هذا الأسبوع.

انخفض مؤشر قطاع أشباه الموصلات iShares SOX (NASDAQ: SOXX ) في أربعة من الأيام الخمسة الماضية، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

حدث السيولة

حذر بنك بي إن بي باريبا عملاءه من أن حدث السيولة لشركة سبيس إكس قد يكون مختلفاً تماماً عن أي شيء شهده انتعاش الذكاء الاصطناعي من قبل.

يقدر البنك أن تدفقات التجزئة بالإضافة إلى التدفقات السلبية إلى شركة SpaceX قد تصل إلى 50 مليار دولار، وسيتعين على مستثمري التجزئة - الذين نادراً ما يحتفظون بأموال غير مستغلة - بيع ما يملكونه.

تتركز استثمارات قطاع التجزئة بشكل كبير في أسهم شركات أشباه الموصلات ومنتجات ناسداك ذات الرافعة المالية. وقد بلغت أصول صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية في الأسهم الأمريكية مؤخراً رقماً قياسياً قدره 175 مليار دولار، حيث تتركز معظمها في مؤشر ناسداك 100 وشركات أشباه الموصلات، وفقاً لبيانات بنك بي إن بي باريبا.

عندما يقوم المستثمرون الأفراد باسترداد تلك الأموال، فإن مراكز المشتقات الأساسية تتلاشى وتزيد من ضغط البيع على الأسهم نفسها.

يبدأ التداول في بورصة SPCX يوم الجمعة

تم تسعير الاكتتاب العام الأولي لشركة SpaceX عند 135 دولارًا للسهم الواحد بقيمة تقارب 1.75 تريليون دولار، مع جمع 75 مليار دولار يوم الجمعة - مما سيجعله أكبر اكتتاب عام أولي في التاريخ المسجل.

بحسب بلومبيرغ، فقد تجاوزت قيمة الطلبات المقدمة من قطاع التجزئة وحده 70 مليار دولار. وقد خصصت شركة سبيس إكس ما لا يقل عن 20% من الأسهم للمستثمرين الأفراد، وهو تخصيص كبير غير معتاد لقطاع التجزئة.

قام فيراج باتيل ، الاستراتيجي الكلي العالمي في شركة فاندا، بتوضيح الديناميكية بشكل واضح: "السؤال ليس ما إذا كان تجار التجزئة سيشترون في صفقة سبيس إكس، ولكن ما إذا كانوا سيفعلون ذلك من خلال إنشاء مراكز جديدة أو من خلال بيع أسهم الشركات الفائزة في سوق الرقائق الإلكترونية بشكل أكثر عدوانية."

لقد أعطت عمليات البيع الأخيرة في قطاع التكنولوجيا الأسواق بالفعل لمحة عن الإجابة.

صورة: جوشوا جيستركامب / شترستوك