أُعلنت نتائج الربع الأول لشركة التعدين العربية السعودية (معادن) ( تداول: 1211 ) الأسبوع الماضي، مما يُعدّ فرصةً مناسبةً لمراجعة أدائها. بلغت الإيرادات 8.8 مليار ريال سعودي، أي أقل بنسبة 11% من توقعات المحللين، إلا أن الخسائر لم تتفاقم بشكل ملحوظ، حيث بلغت الخسارة القانونية للسهم الواحد 1.91 ريال سعودي، وهو ما يتوافق مع توقعات المحللين. تُعدّ فترة إعلان الأرباح مهمةً للمستثمرين، إذ تُمكّنهم من تتبّع أداء الشركة، والاطلاع على توقعات المحللين للعام المقبل، وملاحظة أي تغيير في توجهات السوق تجاه الشركة. لذا، نعتقد أن القراء سيجدون من المفيد الاطلاع على أحدث توقعات المحللين (القانونية) للعام المقبل بعد إعلان الأرباح.

مع الأخذ في الاعتبار أحدث النتائج، يتوقع المحللون السبعة لشركة التعدين العربية السعودية (معادن) أن تبلغ إيرادات الشركة 47.1 مليار ريال سعودي في عام 2026. ويمثل هذا تحسناً ملحوظاً بنسبة 21% في الإيرادات مقارنةً بالـ 12 شهراً الماضية. ومن المتوقع أن ترتفع ربحية السهم بنسبة 49% لتصل إلى 2.85 ريال سعودي. قبل صدور هذا التقرير، كان المحللون يتوقعون إيرادات بقيمة 40.6 مليار ريال سعودي وربحية للسهم الواحد بقيمة 2.77 ريال سعودي في عام 2026. ويبدو أن المحللين أكثر تفاؤلاً بعد النتائج الأخيرة، مع تحقيق مكاسب كبيرة في الإيرادات وزيادة طفيفة في تقديرات ربحية السهم.

على الرغم من رفع المحللين لتوقعات أرباحهم، لم يطرأ أي تغيير على السعر المستهدف المتفق عليه والبالغ 66.62 ريالًا سعوديًا، مما يشير إلى أن الأداء المتوقع لا يؤثر على تقييم الشركة على المدى الطويل. لكن ثمة طريقة أخرى للنظر إلى الأسعار المستهدفة، وهي النظر إلى نطاق الأسعار المستهدفة التي يطرحها المحللون، إذ قد يشير اتساع نطاق التقديرات إلى تباين في وجهات النظر حول النتائج المحتملة للشركة. توجد بعض الآراء المتباينة حول شركة التعدين العربية السعودية (معادن)، حيث يقدرها أكثر المحللين تفاؤلًا بـ 80.00 ريالًا سعوديًا للسهم، بينما يقدرها أكثرهم تشاؤمًا بـ 46.00 ريالًا سعوديًا للسهم. يُظهر هذا وجود قدر من التباين في التقديرات، لكن يبدو أن المحللين ليسوا منقسمين تمامًا بشأن السهم كما لو كان مصيره النجاح أو الفشل.

بالطبع، ثمة طريقة أخرى للنظر إلى هذه التوقعات، وهي وضعها في سياق القطاع نفسه. يتضح من أحدث التقديرات أن معدل نمو شركة التعدين السعودية (معادن) من المتوقع أن يتسارع بشكل ملحوظ، حيث يُتوقع أن يبلغ نمو الإيرادات السنوي 29% حتى نهاية عام 2026، وهو أسرع بكثير من معدل نموها التاريخي البالغ 6.9% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. في المقابل، تشير بياناتنا إلى أن الشركات الأخرى (التي يغطيها المحللون) في قطاع مماثل من المتوقع أن تنمو إيراداتها بنسبة 3.6% سنويًا. وبأخذ التسارع المتوقع في الإيرادات في الاعتبار، يتضح جليًا أن شركة التعدين السعودية (معادن) من المتوقع أن تنمو بوتيرة أسرع بكثير من قطاعها.

الخلاصة

أهم ما استخلصناه هو رفع التوقعات العامة لأرباح السهم، مما يشير إلى تحسن واضح في التوقعات بشأن إمكانات أرباح شركة التعدين السعودية (معادن) في العام المقبل. ولحسن الحظ، رفعت الشركة أيضاً توقعاتها للإيرادات، وتتوقع نموها بوتيرة أسرع من نمو القطاع ككل. بقي السعر المستهدف ثابتاً عند 66.62 ريال سعودي، حيث لم تكن التقديرات الأخيرة كافية للتأثير على السعر المستهدف.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، لا ننصح بالتسرع في استخلاص النتائج بشأن شركة التعدين السعودية (معادن). فالقدرة على تحقيق الأرباح على المدى الطويل أهم بكثير من أرباح العام المقبل. لدينا تقديرات - من عدة محللين متخصصين في شركة التعدين السعودية (معادن) - تمتد حتى عام 2028، ويمكنكم الاطلاع عليها مجاناً على منصتنا هنا.

يمكنك أيضًا معرفة ما إذا كانت شركة التعدين العربية السعودية (معادن) تحمل الكثير من الديون، وما إذا كانت ميزانيتها العمومية سليمة، مجانًا على منصتنا هنا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.