سيسعد مساهمو شركة أمباريلا ( ناسداك: AMBA ) برؤية أن سعر السهم قد حقق أداءً شهريًا رائعًا، مسجلًا ارتفاعًا بنسبة 32%، متعافيًا من ضعف سابق. وقد بلغت الزيادة السنوية خلال الثلاثين يومًا الماضية 28%.

بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، قد يُعذر المرء إذا اعتقد أن سهم أمباريلا سهمٌ يُنصح بالابتعاد عنه، إذ تبلغ نسبة سعره إلى مبيعاته 9.2x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات صناعة أشباه الموصلات في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أقل من 3.5x. ومع ذلك، علينا التعمق أكثر لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف يبدو أداء أمباريلا الأخير؟

لم تكن الفترة الأخيرة مواتية لشركة أمباريلا، إذ كانت إيراداتها تنمو بوتيرة أبطأ من معظم الشركات الأخرى. ربما يتوقع الكثيرون تعافيًا ملحوظًا في أداء الإيرادات المتواضع، مما حال دون انهيار نسبة السعر إلى المبيعات. نأمل ذلك حقًا، وإلا فستدفع ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن أمباريلا على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ما هو اتجاه نمو إيرادات Ambarella؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالراحة حقًا عند رؤية P/S حادًا مثل Ambarella هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح لتفوق الصناعة بشكل حاسم.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي زيادة استثنائية في إيرادات الشركة بنسبة 26%. إلا أن هذا لم يكن كافيًا، إذ شهدت الشركة خلال السنوات الثلاث الأخيرة انخفاضًا حادًا في الإيرادات الإجمالية بنسبة 14%. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تحقق نموًا جيدًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

بالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 18% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يتابعون الشركة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو السنوية البالغة 21% للقطاع ككل.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن يتجاوز مؤشر ربحية شركة أمباريلا (P/S) غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة، إلا أن مجموعة المحللين غير واثقة من حدوث ذلك. ومن المرجح أن هؤلاء المساهمين يُعِدّون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض مؤشر ربحية الشركة إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

الكلمة الأخيرة

شهدت أسهم أمباريلا ارتفاعًا قويًا مؤخرًا، مما ساهم بشكل كبير في تعزيز نسبة السعر إلى المبيعات. عادةً، نحذر من المبالغة في تقدير نسبة السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، مع أنها قد تكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق بشأن الشركة.

على الرغم من توقعات المحللين بنمو إيرادات أمباريلا بشكل أقل من المتوقع، إلا أن هذا لا يبدو أنه يؤثر على ربحية السهم. في الوقت الحالي، لا نشعر بالارتياح لارتفاع ربحية السهم، إذ من غير المرجح أن تدعم الإيرادات المستقبلية المتوقعة هذه المعنويات الإيجابية لفترة طويلة. وهذا يُعرّض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة، ويُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة سعرية باهظة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.