استقرت أسعار النفط قرب أعلى مستوياتها المسجلة منذ عدة أشهر، مما يُبقي التركيز مُنصبًا على تكاليف الطاقة والأمن العالمي. وهذا بدوره يُبقي الإنفاق على قدرات قطاع الطيران والدفاع محور اهتمام الحكومات والشركات المتعاقدة. بالنسبة للمستثمرين، يُشكل هذا توجهًا واضحًا يتجاوز ضجيج السوق قصير الأجل. تُسلط هذه المقالة الضوء على ثلاثة أسهم من قائمة فحصنا لقطاع الطيران والدفاع، والتي تتميز بأساسياتها القوية، وتنوع أعمالها، وقدرتها على تلبية الطلب طويل الأجل.

الأسهم الثلاثة المذكورة أدناه هي مجرد عينة أولية، وقد كشفت عملية الفرز الكاملة لقطاع الطيران والدفاع عن 301 شركة أخرى ذات قصص جذابة بنفس القدر، لم يتم التطرق إليها هنا. إذا كنت ترغب في تحديد أفضل أفكارك الاستثمارية، فانتقل مباشرةً إلى أداة الفرز الخاصة بقطاع الطيران والدفاع لتصفية وتحليل هذه المجموعة الأوسع من الشركات.

تُطوّر شركة آرتشر أفييشن طائرات كهربائية للإقلاع والهبوط العمودي، مُخصصة لخدمات سيارات الأجرة الجوية في المدن والتطبيقات الدفاعية، بهدف نقل الركاب بهدوء فوق المدن المزدحمة. لا تزال الشركة في المراحل الأولى من رحلتها التجارية، لذا لا تتوفر بيانات تفصيلية عن توزيع الإيرادات. تبلغ القيمة السوقية لشركة آرتشر أفييشن حاليًا حوالي 4.8 مليار دولار أمريكي، ما يضعها ضمن فئة الشركات المتوسطة في قطاع الطيران الأمريكي.

يُمعن المستثمرون النظر في شركة آرتشر للطيران في دراسة إمكانية تحويلها من مجرد فكرة إلى منصة تجارية ودفاعية متكاملة. وتشير الشراكة مع ستيلانتيس لبناء مصنع ضخم، وقائمة طلبات مُعلنة تتجاوز 3.5 مليار دولار أمريكي، بالإضافة إلى العمل على اعتماد إدارة الطيران الفيدرالية الأمريكية لطائرة ميدنايت، إلى نية صناعية جادة. كما تُعزز صفقة بوينغ ومنصات ثاندر وهالو ذاتية القيادة للإقلاع والهبوط العمودي هذا التوجه ليشمل الدفاع والبرمجيات المدعومة بالذكاء الاصطناعي. في المقابل، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالخسائر المستمرة، واحتياجات التمويل الكبيرة، والميزانية العمومية التي تعتمد على الاقتراض الخارجي. إذا تحققت توقعات النمو المرتفعة وظهور أعمال جديدة في مجال الدفاع والاستقلالية، فقد يختلف تقييم الشركة الحالي اختلافًا كبيرًا بالنسبة للمستثمرين الذين أجروا دراساتهم الأولية.

تشير خطط مصنع شركة آرتشر للطيران، وسجل طلباتها، وجهود إدارة الطيران الفيدرالية، إلى قصة قد تتسارع وتيرتها بشكل كبير. ومع ذلك، قد يكمن التحول الحقيقي في توقعات المحللين لشركة آرتشر للطيران، والتي لم يأخذها العديد من المستثمرين في الحسبان بشكل كامل.

قم بإعداد قائمتك المختصرة الخاصة بالنقل الجوي والدفاع.

ظهرت أسهم شركة آرتشر للطيران والسهمين الآخرين في هذه القائمة من خلال عملية بحث واحدة على منصة Simply Wall St، لكن الميزة الحقيقية تكمن في تخصيص عوامل التصفية وفقًا لما يهمك أكثر. استخدم أداة البحث المرنة لدينا لدمج معايير مثل التقييم، والنمو المستقبلي، وقوة الميزانية العمومية، أو ابدأ بإحدى أفكارنا الاستثمارية المختارة للحصول على قوائم مختصرة جاهزة للأسهم.

راينميتال هي مجموعة دفاعية ألمانية تُزوّد القوات المسلحة حول العالم بالمركبات المدرعة والأسلحة والذخائر والأنظمة الإلكترونية، كأجهزة الاستشعار والاتصالات ومنصات التدريب. يأتي الجزء الأكبر من إيراداتها من قطاع أنظمة المركبات (حوالي 5.5 مليار يورو) وقطاع الأسلحة والذخائر (حوالي 4 مليارات يورو)، مع مساهمات وتعديلات أقل من قطاعات أخرى، بينما تستحوذ ألمانيا وبقية أوروبا على الجزء الأكبر من مبيعاتها الإقليمية. تُعدّ الشركة من الشركات الرائدة في قطاع الدفاع الأوروبي، حيث تبلغ قيمتها السوقية حوالي 54.4 مليار يورو.

تتبوأ شركة راينميتال مكانة محورية في جهود إعادة تسليح أوروبا، إذ تمتلك طلبات متراكمة بقيمة 80.4 مليار يورو، ما يوفر لها وضوحًا استثنائيًا في الإيرادات ويدعم توقعات هوامش ربح تشغيلية مرتفعة، حتى بعد إلغاء عقد بحري ألماني بقيمة 10 مليارات يورو مؤخرًا. كما تقدم الشركة مزيجًا من المعدات التقليدية وأنظمة إلكترونية وفضائية ذات هوامش ربح أعلى، بدءًا من الدفاع الجوي والطائرات المسيّرة وصولًا إلى اتصالات الأقمار الصناعية الآمنة، ما قد يُعيد تشكيل هيكل الأرباح بمرور الوقت. في المقابل، يكمن الجانب السلبي في الاعتماد الكبير على ميزانيات الدفاع الأوروبية، والتوسعات الطموحة في القدرات الإنتاجية، والتمويل الكبير عن طريق الديون، الأمر الذي قد يُغير بسرعة ميزان المخاطر والعوائد في حال تعثر العقود أو تغير الأوضاع السياسية.

تشير الطلبات المتراكمة لشركة راينميتال، والتي تبلغ قيمتها 80.4 مليار يورو، وتوقعات هامش الربح المرتفعة، إلى قدرة ربحية قد يقلل العديد من المستثمرين من شأنها. تعرف على الصورة الكاملة من خلال الاطلاع على أهم 3 مكافآت وعلامتي تحذير هامتين.

تقع شركة ريدواير عند ملتقى البنية التحتية الفضائية وتكنولوجيا الدفاع، حيث تُزوّد كل شيء بدءًا من أجهزة الاستشعار والإلكترونيات الجوية وصولًا إلى أنظمة الطائرات المسيّرة ومنصات التصنيع في الفضاء. وتتوزع إيراداتها بالتساوي تقريبًا بين قطاعيها، حيث تبلغ حوالي 208.9 مليون دولار من قطاع الفضاء و217.4 مليون دولار من قطاع تكنولوجيا الدفاع، وتبلغ قيمتها السوقية حوالي 3.4 مليار دولار.

تلفت شركة ريدواير الأنظار بفضل تحقيقها إيرادات ربع سنوية قياسية وتراكم طلبات بقيمة 542 مليون دولار، ما يربطها بتوسعات حقيقية في قدرات أنظمة الفضاء والطائرات بدون طيار، بالإضافة إلى دخولها مجالات ذات هوامش ربح أعلى، مثل صناعة الأدوية الفضائية مع شركة سبيس إم دي. في الوقت نفسه، يحمل سهم الشركة تحديات كبيرة، منها الخسائر المستمرة، والاعتماد الكبير على الاقتراض الخارجي عالي المخاطر، وتخفيف قيمة الأسهم بشكل ملحوظ مؤخرًا لتمويل النمو. إذا تمكنت الإدارة من تحويل تراكم الطلبات إلى تدفقات نقدية أكثر استقرارًا، والتحكم في عمليات زيادة رأس المال، فقد يختلف التوازن بين النمو السريع للإيرادات ومخاطر التمويل اختلافًا كبيرًا بالنسبة للمستثمرين الراغبين في إجراء دراسة معمقة للشركة.

قد يُخفي تزايد طلبات ريدواير المتراكمة وتوسعها في مجال الأدوية الفضائية تحولاً أكثر حدة في مسارها. تعرف على كيفية مقارنة توقعات المحللين لشركة ريدواير بضغوط الميزانية العمومية التي تُقلق المستثمرين باستمرار.

هل تبحث عن بدائل جديدة تتجاوز الدفاع؟

تبدأ بعض أقوى الانطلاقات بهدوء، ثم تتسارع بمجرد أن يلاحظها الجمهور. تابع الأفكار الجديدة ذات الزخم الحقيقي في الوقت المناسب. استثمر مبكراً.

• استهدف مصادر الدخل المرنة من خلال مسح الشركات في حصون توزيعات الأرباح الـ 11 قبل أن يضغط الباحثون عن العائدات على الفرصة.
• انطلق نحو المرحلة التالية من زخم الذكاء الاصطناعي من خلال التركيز على الشركات الرائدة المولدة للنقد داخل 74 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي والتي لا تستنزف النقد فقط بينما لا تزال بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.
• تحديد موقع مناسب لتطوير شبكة الكهرباء من خلال مراجعة الشركات العاملة في مجال البنية التحتية في 35 شركة متخصصة في تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية قبل أن يتم تسعير قصص الطلب بالكامل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.