ريتشارد ويكوف، متداول أسهم ناجح بامتياز، يُعرف بفهمه العميق لسلوك السوق من خلال التحليل الفني، وتفسير الرسوم البيانية، وقراءة أشرطة التداول. وقد أكسبه نجاحه الباهر وثروته مكانةً بين أساطير المتداولين أمثال جيسي ليفرمور ودبليو دي جان. طوّر ويكوف منهجية تداول تحمل اسمه، مستخدمًا حركة السعر وحجم التداول لتفسير الأسواق وتنفيذ الصفقات، محققًا ملايين الدولارات في هذه العملية.

في هذه السلسلة، سوف نستكشف طريقة التداول الخاصة بريتشارد ويكوف معًا!

التعلم من الأخطاء: ضرورة لكل متداول

قال ويكوف في مقولته الشهيرة: "لا يمكن للمرء أن يتعلم التداول عن طريق تجاهل الشريط أو مجرد زيارة مكتب وسيط بعد الغداء".* وأكد أن النمو الحقيقي يأتي من مراقبة السوق على نطاق واسع، تليها المزيد من الوقت الذي يقضيه المرء بعيدًا عن السوق للتفكير في أخطائه.

إنها حقيقة قاسية، ولكنها حقيقة ثمينة بشكل لا يصدق.

يُركز العديد من المتداولين على تحليل الصفقات الرابحة، معتقدين أنها تحمل "أسرار" النجاح. مع ذلك، يعتقد ويكوف أن أعظم الدروس تكمن في الخسائر. كل صفقة خاسرة هي جلسة تدريب شخصية مباشرة.

لماذا اتخذتَ قرارًا خاطئًا؟ أين كنتَ متسرعًا؟ لماذا لم تُنفِّذ أمر وقف الخسارة؟ لماذا طاردتَ السعر؟ لماذا لم تستطع فهم هيكل السوق؟ الإجابة على هذه الأسئلة بدقة أثناء المراجعة تُساعدك على تجنُّب تكرار نفس الأخطاء.

لتحقيق ذلك، يُعدّ الاحتفاظ بسجلات دقيقة أمرًا بالغ الأهمية. لا تكتفِ بتسجيل ما اشتريته أو بعته، بل وثّق مشاعرك، وأسبابك، وظروف السوق، وتفاصيل إدارة المخاطر. دفاتر تداولك هي بمثابة "معالجك الشخصي، ومدربك، ومسجلك" في آنٍ واحد.

التداول ليس كما تعتقد

لفهم ماهية التداول، عليك أولاً إدراك ما لا يعنيه. ملاحظات ويكوف صريحة ومباشرة:

• التداول لا يعني تخمين اتجاه السوق من خلال إلقاء نظرة على أسعار العروض.
• لا يتعلق الأمر بالتفاعل الأعمى مع عناوين الأخبار.
• لا يتعلق الأمر بملاحقة الشائعات أو القيل والقال الداخلي.
• لا يتعلق الأمر بالشراء فقط لأن الأسعار ترتفع أو البيع فقط لأنها تنخفض.
• لا يتعلق الأمر بالاعتماد ميكانيكيًا على عدد قليل من المؤشرات الفنية.
• ومن المؤكد أن الأمر لا يتعلق باستراتيجيات "الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع" التبسيطية.

يتطلب التداول منهجيةً مُجرّبةً وعملياتٍ تفكيريةً دقيقة. فهو ليس نشاطًا عشوائيًا أو عاطفيًا.

في جوهره، يتعامل الكثيرون مع السوق بأساليب غير منظمة وغير منهجية، لكن هذه الأساليب لا تُعتبر تداولًا حقيقيًا. التداول الحقيقي منهجي ومنطقي ومخطط بعناية، لا يعتمد على الحدس أو القرارات المتسرعة.

الزخم: المنطق الأساسي للسوق

شبّه ويكوف السوق بعجلة ضخمة: ما دامت القوة مؤثرة، ستستمر العجلة في الدوران في نفس الاتجاه. حتى عند توقف القوة، ستستمر العجلة في الدوران لفترة من الوقت بسبب القصور الذاتي.

تميل الأسواق إلى الحفاظ على مسارها الحالي ما لم تتدخل قوة جديدة. هذا المبدأ، القائل بأن "استمرار الأسواق في مسارها أكثر احتمالاً من انعكاسها"، هو حجر الزاوية في التحليل الفني.

وهذا يفسر لماذا تستمر الاتجاهات في كثير من الأحيان بدلاً من أن تنعكس فجأة.

يحب العديد من المتداولين المبتدئين "الرهان على الانعكاسات"، مُفكّرين: "لقد ارتفع السعر كثيرًا، فلا بدّ أن ينخفض"، أو "لقد انخفض كثيرًا، فلا بدّ أن يرتفع". لكن السوق لا يُبالي بما تعتقد أنه "مفرط" أو "قليل". إنه ببساطة يتحرك في الاتجاه الذي يُمليه الزخم وتدفق رأس المال.

لفهم الاتجاهات والانعكاسات وعمليات الدمج، يجب عليك أولاً تحديد المرحلة الحالية للسوق، وبنيته، والمكان الذي يكشف فيه الحجم عن القوى الحقيقية المؤثرة.

التلاعب بالسوق: موجود دائمًا، ولكنه ليس المشكلة الحقيقية

السوق أشبه بعجلة تدور ببطء. استمرارها في نفس الاتجاه، أو توقفها، أو انعكاسها يعتمد كليًا على القوى المؤثرة عليها. حتى لو اختفت هذه القوى، تحتفظ العجلة بزخمها حتى تتوقف أو تتأثر بعوامل أخرى.

في عصر التداول عالي التردد، والتلاعب المؤسسي، والانهيارات المفاجئة، يخشى العديد من المتداولين من التلاعب بالسوق. مع ذلك، فإن التلاعب موجود منذ زمن ويكوف. يكمن سر كشف التلاعب في تحليل حجم التداول. حتى أكبر اللاعبين لا يستطيعون إخفاء آثار الصفقات الضخمة، التي تُعدّ بمثابة مؤشرات على نشاطهم. يُعدّ تعلّم تحديد أنماط حجم التداول أمرًا بالغ الأهمية لرصد بصمات عمالقة السوق هؤلاء.

إن وجهة نظر ويكوف عملية: التلاعب ليس هو المشكلة، بل الاعتراف به هو الحل.

يشير التلاعب بالسوق إلى إجراءات متعمدة لتشويه ديناميكيات العرض والطلب على الأصول المالية، غالبًا لتحقيق مكاسب شخصية. تشمل الأساليب الشائعة نشر معلومات كاذبة، والانخراط في صفقات وهمية (مثل تداولات وهمية)، أو تضخيم حجم التداول بشكل مصطنع لخلق وهم الطلب. هذه الممارسات غير قانونية في معظم الدول وتخضع لعقوبات صارمة.

المؤسسات الكبيرة، بأحجام تداولها الضخمة، تُشبه عمالقةً يرتدون "أحذيةً بطولية". كل خطوةٍ يخطونها تُحدث فرقًا هائلًا في مخطط حجم التداول. بفهم العلاقة بين السعر وحجم التداول، يُمكنك تحديد تحركاتهم وتتبع مسارهم.

ولكن تذكر هذا: اتبعهم، ولكن لا تقف على مقربة شديدة منهم، وإلا قد تداس.

الميزة الطبيعية للتجار الصغار

يعتقد الكثيرون أن المؤسسات لا تُقهر، بينما يواجه المتداولون الأفراد صعوبة. جادل ويكوف بعكس ذلك: فالمتداولون الصغار أكثر مرونة ويتمتعون بمزايا كبيرة مقارنةً بالصناديق الكبيرة التي تتبع الاتجاهات.

السبب بسيط: بصفتك متداولًا صغيرًا، تكون مراكزك صغيرة بما يكفي لدخول السوق والخروج منه دون أي اضطرابات. يمكنك تقليل الخسائر بسرعة، بينما غالبًا ما تجد المؤسسات صعوبة في نقل مراكزها الضخمة. كما يمكنك عكس الاتجاه بشكل أسرع، وتتحرر من القيود البيروقراطية للموافقات الداخلية.

بمعنى آخر، صغار التجار أشبه بالزوارق السريعة، بينما المؤسسات أشبه بحاملات الطائرات. يمكنك تغيير مسارك فورًا، بينما يتعين عليهم التخطيط مسبقًا.

هذا هو خندقك.

أهداف تداول واضحة: خطوات صغيرة تؤدي إلى نتائج كبيرة

كان نهج ويكوف في تحديد الأهداف بسيطًا ومنعشًا: التركيز على تحقيق أرباح متوسطة ثابتة، ثم زيادة هذه الأرباح تدريجيًا .

هدف المتداول هو تحقيق أرباح متوسطة. خلال شهر من التداول، قد يحقق أرباحًا قدرها 3,500 دولار أمريكي ويتكبد خسائر قدرها 3,000 دولار أمريكي، ليصبح صافي أرباحه 500 دولار أمريكي. إذا استطاع الحفاظ على هذا المتوسط، بتداول 100 سهم في المرة الواحدة، فلن يحتاج سوى إلى زيادة حجم مركزه تدريجيًا إلى 200، أو 300، أو 500 سهم لتحقيق نتائج ملموسة.

ابدأ برأس مال صغير وتداول بصبر. إذا تمكنت من تحقيق ربحية ثابتة، يمكنك زيادة حجم تداولك تدريجيًا. يجب أن تكون أهداف التداول محددة وقابلة للقياس والتنفيذ، وغالبًا ما تشمل:

• أهداف الربح (على سبيل المثال، معدلات العائد السنوية، ونسب الربح/الخسارة الشهرية)؛
• إدارة المخاطر (على سبيل المثال، الحد الأقصى للخسارة لكل صفقة، وحدود السحب)؛
• خطط نمو الحساب ؛
• أهداف تحسين المهارات (على سبيل المثال، تعزيز الانضباط، وتحسين الاستراتيجيات).

يساعد تحديد الأهداف الواضحة المتداولين على البقاء مركزين واتخاذ قرارات عقلانية وقياس تقدمهم الحقيقي في الأسواق المالية.

الخلاصة: التداول هو رحلة تحسين مستمر

تكشف فلسفة ويكوف عن موضوع متكرر: التداول يتعلق بالتعلم المستمر وإدارة المخاطر المنضبطة والنمو المطرد.

• الأخطاء هي أفضل المعلمين.
• التداول ليس اندفاعيًا بل هو تنفيذ محسوب.
• الاتجاهات لها زخم - اتبعها.
• التلاعب بالسوق لا يشكل تهديدًا، بل إن الحجم يكشف الحقيقة.
• يتمتع التجار الصغار بمزايا فريدة من حيث المرونة.
• إن الأرباح الصغيرة المستمرة، والمتراكمة بمرور الوقت، تؤدي إلى نجاح كبير.

في نهاية المطاف، التداول ليس مجرد توقع للمستقبل، بل هو الاستعداد له. ما دمتَ تُراجع صفقاتك وتُعمّق فهمك، ستزداد قوةً واستقرارًا في السوق.